中国动力电池行业新格局形成 比亚迪重回第二

中国动力电池装机量连续8个月同比下滑。

资料来源：整车出厂合格证数；分析制图：电动汽车观察家

3月份，动力电池装机量已经呈现出上涨的态势，装机量达到2.76GWh，环比大幅增长364.2%，但同比仍然下跌45.8%。1-3月份，动力电池累计装机5.67GWh，累计同比下滑53.95%。

从3月装机环比大增可以看出，电池生产和装机量逐步恢复正常，同时，行业新格局初步显现，以宁德时代、比亚迪以及LG化学三大巨头为头部，中小企业的市场份额进一步被挤压。

1、比亚迪重回第二

3月份，比亚迪市场占有率大有起色，恢复到24%。自去年5月起，比亚迪的市占率大幅下降，低至20%以下。

这是由于比亚迪新能源汽车销量下滑导致。随着外供比例的增加，这一趋势有望改善。

资料来源：整车出厂合格证数；分析制图：电动汽车观察家 注：宁德时代数据包含上汽时代、江苏时代以及东风时代；比亚迪包含西安众迪

截至今年3月份，比亚迪又新增配套了福建龙马环卫装备股份有限公司和北京天路通科技有限责任公司。

资料来源：《电动汽车观察家》根据整车出厂合格证数统计

目前，比亚迪对外供货的企业有北京天路通科技有限公司、长沙中联重科环境产业有限公司、重庆金康新能源汽车及重庆长安股份有限公司、徐州工程机械集团有限公司以及中天高科特种车辆有限公司。

资料来源：整车出厂合格证数据

比亚迪电池外供还在增加，未来配套还会拓展至外资的丰田和造车新势力理想等。

为了扩大外销比例，比亚迪电池业务拆分轮廓已逐渐清晰，3月13日，比亚迪对外公布了其“弗迪”品牌战略。未来，弗迪电池将成为比亚迪股份电池业务品牌。

随着比亚迪将电池业务独立，以及后期的剥离，外供步伐会进一步加快。

2、三巨头领衔格局初现

3月份，市场份额超过10%的企业有3家，分别为宁德时代（44%）、比亚迪（24%）以及LG化学（19%），其余企业市场份额皆不足5%。

资料来源：整车出厂合格证数；分析制图：电动汽车观察家 注：宁德时代数据包含上汽时代、江苏时代以及东风时代；比亚迪包含西安众迪

外资配套的车企数量及配套量都没有增加，LG化学仍然是配套量最大的外资电池企业，主要配套MODEL 3。目前看，外资电池企业拓展市场的效果并没有进一步显现。

新能源汽车财政补贴的延续，也可能拖慢外资电池企业在中国市场的进展。

资料来源：整车出厂合格证数

2020年3月份装机中，只有亿纬锂能、塔菲尔，以及欣旺达3家企业实现同比增长，主要是由于配套车型的拓展以及配套车型装机数量的增长导致。

塔菲尔同比大幅增长，主要源于对速达SA01配套量增加，同时增加对东风菱智M5EV的装机；欣旺达则是拓展了对帝豪GSE的配套，装机量增加；亿纬锂能拓展了合众的哪吒N01配套。

这几家电池企业的特点是逐渐向乘用车配套及销量好的车型倾斜。

资料来源：《电动汽车观察家》根据整车出厂合格证数统计 注：宁德时代数据包含上汽时代、江苏时代以及东风时代；比亚迪包含西安众迪

3、纯电乘用车系统能量密度进一步提升

从第4批推荐目录来看，纯电动乘用车的系统能量密度进一步提升，最高达到180Wh/kg。从单体能量密度来看，依然是LG化学配套MODEL3的电芯夺冠。

根据2019年补贴政策，纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于125Wh/kg，125（含）-140Wh/kg的车型按0.8倍补贴，140（含）-160Wh/kg的车型按0.9倍补贴，160Wh/kg及以上的车型按1倍补贴。

根据《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2020年第4批）》，仅从系统能量密度来看，超过160Wh/kg的车型有6款，分别为上汽荣威、广汽传祺、威马，能够获得1倍补贴。

其中有，比亚迪和启辰3款车在140（含）-160Wh/kg可以获得0.9倍补贴；2款车系统能量密度在125Wh/kg-140Wh/kg之间，可以获得0.8倍补贴，另有3款产品系统能量密度低于125Wh/kg，不能获得补贴。

资料来源：新能源汽车推广应用推荐车型目录（2020 年 第 4 批）

单体能量密度方面，20款电芯中，方形和软包各8款，圆柱电芯4款。除了LG化学的圆柱单体能量密度位居第一之外，大部分圆柱排名靠后。

资料来源：《电动汽车观察家》根据整车出厂合格证数统计

整体来看，3月份动力电池最大的特点是呈现出以宁德时代、比亚迪和LG化学为首的三大巨头格局，而且很可能持续较长时间。比亚迪在电池领域的布局效果有所显现，推出刀片电池及品牌独立的策略，都为其后续拓展装机量打下了基础。比亚迪有望凭此坐稳第二名的位置，如果后续对丰田配套稳定，其在国际市场的配套前景也值得期待。