iPhone 8拉动产业链 这些A股公司已布局

电子发烧友早八点讯：在5月7日召开的伯克希尔·哈撒韦股东大会上，纵横资本市场数十年的巴菲特对苹果公司作出一番评论：“苹果与其说是一家科技公司，不如说是一家消费品公司”。

耄耋之年的巴菲特曾经对科技股敬而远之，但从去年开始对苹果青睐有加。今年2月巴菲特接受媒体采访时透露，他持有1.33亿股苹果股票，价值170亿美元（注：最新市值已达207亿美元），是苹果公司第二大股东。苹果已经成为伯克希尔第二大重仓股，仅次于可口可乐。

正如巴菲特所言，在年轻人几乎“人手一部”iPhone手机的当下，苹果身上的消费品特征已经比高科技光环更加明显。2017年作为iPhone诞生十周年，被视为苹果创新大年，特别是对今年将发布的iPhone 8充满期待。

如今，来自中国大陆的供应商数量已经占据苹果全球供应商半数，特别是一些A股上市公司，有望在苹果新的创新升级周期中赢得机遇。

A股苹果盛宴

自iPhone手机诞生后，作为全球制造工厂的中国便与苹果结下了不解之缘。

早在2008年，莱宝高科（002106）即通过客户TPK（宸鸿）公司向苹果提供电容式触摸屏模组，间接进入苹果供应链，获得了超过55%的毛利率，一度被市场誉为“苹果第一概念股”。2010年是莱宝高科业绩集中爆发的一年，当年公司营业收入达到11.46亿元，同比大增80%，净利润4.5亿元，同比增155%。其股价在2008年到2010年间最高涨了20多倍。

从事电子产品功能性器件生产的安洁科技（002635）同样也是“吃苹果”的大户，数据显示，从2008年到2010年，公司来自苹果的直接或间接收入比重由25.6%增至48.8%，带动了公司营收和利润规模的持续增长。

2010年，金属边框的iPhone 4一经面世便惊艳全球，其金属边框的外观设计一直被视作经典，这也带火了主营金属结构件的长盈精密（300115）。而苹果手机对锂电池日益增长的强劲需求也使得欣旺达（300207）、德赛电池（000049）能够分得一杯羹。在声学器件方面，苹果也持续多年成为歌尔股份（002241）的第一大客户。

2011年，立讯精密（002475）通过收购同行昆山联滔间接进入苹果产品线。昆山联滔是苹果连接线的主要供应商之一，该公司业绩从2010年的亏损1300万元，到2016年盈利3.12亿元，为立讯精密带来极其丰厚的回报。

2014年，苹果在iPhone 6上首次应用了线性马达触觉反馈技术，作为全球少数能够生产线性马达的企业金龙机电（300032）顺利成为苹果供应商，当年便立竿见影取得收获，公司2014年净利润同比骤增450%，其股价也在短短6个月内暴涨近4倍。

2010年初设置的万得苹果指数（884116）从起始的1000点，最高在2015年涨至11000点以上，如今也在9000点以上，累计涨幅超过800%。

再不创新苹果就老了

“再不创新苹果就老了。”一位长期关注苹果产品IT界观察人士向证券时报记者指出，iPhone手机自问世以来，主要的创新元素都集中在第一代iPhone手机和iPhone 4上。自iPhone 4后的iPhone 5、iPhone 6乃至iPhone 7，其技术和外观层面的创新已经日渐匮乏。

折射到苹果的业绩上，也更能说明这一问题。2016财年，苹果营收出现了15年以来的首次下降。

用户流失的窘境伴随财务上的压力，又恰逢iPhone问世十周年的重要时间节点，苹果亟需一款具备重磅创新含量的产品以扭转颓势，这一期望很大程度上将被iPhone 8所承载。

摩根士丹利发布的研报显示，iPhone 8将会为上下游的供应商带来770亿美元的总需求，相比iPhone 7增长62%。而在港股市场的反映尤为积极，舜宇光学科技（02382.HK） 、比亚迪电子（00285.HK）、瑞声科技（02018.HK）等苹果供应商均在几个也内走出翻倍行情，屡创新高。

在媒体看来，iPhone 8最具可能的创新看点主要在3D玻璃、OLED面板等方面，此外，无线充电、3D传感器、双摄像头的升级也将成为看点。其中，“全玻璃机身”的设计被业内视为iPhone 8在外观方面最具可能性的创新，而3D玻璃将承担起最重要的外观材料重任。而4月初苹果与三星签下的高达90亿美元的OLED面板大单，也近乎“确定”iPhone 8对OLED屏幕的应用。

苹果扫货OLED 国内企业积极扩产补位

今年4月初，苹果已与三星旗下面板制造商签署了约合90亿美元的小尺寸AMOLED面板供货协议，三星将在2017年向苹果供应7000万块至9200万块小尺寸AMOLED面板。市场预期，苹果将在iPhone 8上首次采用AMOLED屏幕。不过对于年销量2.1亿部手机的苹果而言，这一订单显然无法满足它的胃口。据悉，苹果将在约30%的高配手机中配备AMOLED屏幕。

导致这一现象的最主要原因是全球AMOLED产能的限制。据IHS统计，2016年三季度，三星以9970万片出货量占整个AMOLED面板市场1.01亿片98%以上；DSCC数据则显示，三星AMOLED出货量占比达到97%。AMOLED面板几乎完全处于三星一家独大的垄断局面。

然而在需求端，AMOLED屏在2016年就是众多国内厂商争抢追逐的对象，小米5、华为Mate9 Pro、vivo的Xplay 5等手机都采用了三星AMOLED屏幕。虽然三星的产能每年都会提升，但一方面迎来苹果90亿美元的大单，另一方面三星自身搭配AMOLED的Galaxy S8发货在即，使得原本就供不应求的AMOLED面板更加紧张。

申万宏源分析师宋涛指出，OLED国产化面临重大发展机遇。iPhone8采用OLED屏幕，将将带动OLED在智能手机的渗透率快速提升，渗透率有望从目前的20%快速提升到50%以上。

4月11日，在第五届中国电子信息博览会上，多款新技术标准的国产OLED新产品亮相，京东方A、TCL集团（000100）旗下的华星光电、深天马A（000050）以及黑牛食品（002387）等企业都给出了OLED面板生产线进度以及量产时间表。

2016年，京东方A斥资1000亿元在成都、绵阳投资建设的两条6代AMOLED面板生产线，项目合计年产量将达到160万平方米，全部达产后有望成为全球第二大规模的手机OLED面板企业。京东方A5月12日宣布，成都第6代柔性AMOLED生产线正式投入生产，设计产能为每月4.8万片玻璃基板，是中国首条采用全球最先进的蒸镀工艺的AMOLED生产线。

黑牛食品在2015年易主地产大佬王文学后，正通过一系列动作剥离原食品业务，全面转型OLED产业。目前，黑牛食品开始动工建设总投资近300亿元的固安云谷第6代AMOLED项目，具有自主知识产权，预计2018年投产。项目建成后的产能为3万片/月，可满足近7000万部智能手机屏幕的需求。

据了解，该项目的技术来源于维信诺，维信诺在OLED领域十五年来积累了丰富的自主创新成果，拥有中国大陆第一条专业5.5代AMOLED量产线，并在PMOLED全球市场占据领导地位，在高分辨技术、柔性技术等方面处于国际领先水平，还主导了4项OLED国际标准与5项国内标准的制定工作。目前，黑牛食品正在积极推进募资180亿元的定增事宜，并拟通过本次定增增资控股维信诺。

华星光电则在4月1日宣布，计划投资建设一条月产能达到4.5万张的第6代LTPS-AMOLED柔性显示面板生产线，将采用面向最高端面板产品的柔性基板、柔性LTPS制程、高效率OLED、柔性触控及柔性护盖等先进技术，主要产品为3-12英寸高分辨率的中小尺寸柔性可折叠AMOLED显示面板。项目拟于2017年6月30日前开工建设，2020年实现量产，总投资约350亿元。

深天马A则是国内老牌的OLED面板企业，公司早在2010年就启动建设国内第一条4.5代AMOLED中试线，并生产出多款样品。2013年，深天马A开始建设一条5.5代AMOLED量产线，月产能1.5万张，目前已实现量产出货。其中公司5.5代AMOLED量产线首款产品就曾亮相2016年世界移动通信大会。