区块链技术在金融业的应用分析

　　摘要：作为一种互联网数据库技术，目前已经得到广泛运用。本文主要介绍了什么是区块链技术、区块链的基础架构模型、区块链的分类以及区块链技术在金融业的应用分析。

　　一、什么是区块链技术

　　所谓区块链技术，简称BT（Blockchain technology），也被称之为分布式账本技术，是一种互联网数据库技术。本质上是一个去中心化的数据库，同时作为比特币的底层技术。区块链是一串使用密码学方法相关联产生的数据块，每一个数据块中包含了一次比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性（防伪）和生成下一个区块。

　　狭义来讲，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一 种链式数据结构， 并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

　　二、区块链基础架构模型

　　一般说来，区块链系统由数据层、网络层、共识层、激励层、合约层和应用层组成。 其中，数据层封装了底层数据区块以及相关的数据加密和时间戳等技术；网络层则包括分布式组网机制、数据传播机制和数据验证机制等；共识层主要封装网络节点的各类共识算法；激励层将经济因素集成到区块链技术体系中来，主要包括经济激励的发行机制和分配机制等；合约层主要封装各类脚本、算法和智能合约，是区块链可编程特性的基础；应用层则封装了区块链的各种应用场景和案例。该模型中，基于时间戳的链式区块结构、分布式节点的共识机制、基于共识算力的经济激励和灵活可编程的智能合约是区块链技术最具代表性的创新点。

　　三、区块链分类

　　1.公有区块链（PublicBlockChains）

　　公有区块链是指：世界上任何个体或者团体都可以发送交易，且交易能够获得该区块链的有效确认，任何人都可以参与其共识过程。公有区块链是最早的区块链，也是目前应用最广泛的区块链，各大bitcoins系列的虚拟数字货币均基于公有区块链，世界上有且仅有一条该币种对应的区块链。

　　2.联合（行业）区块链（ConsortiumBlockChains）

　　行业区块链：由某个群体内部指定多个预选的节点为记账人，每个块的生成由所有的预选节点共同决定（预选节点参与共识过程），其他接入节点可以参与交易，但不过问记账过程（本质上还是托管记账，只是变成分布式记账，预选节点的多少，如何决定每个块的记账者成为该区块链的主要风险点），其他任何人可以通过该区块链开放的API进行限定查询。

　　3.私有区块链（privateBlockChains）

　　私有区块链：仅仅使用区块链的总账技术进行记账，可以是一个公司，也可以是个人，独享该区块链的写入权限，本链与其他的分布式存储方案没有太大区别。目前（Dec2015）保守的巨头（传统金融）都是想实验尝试私有区块链，而公链的应用例如bitcoin已经工业化，私链的应用产品还在摸索当中。

　　四、区块链技术在金融领域应用分析

　　中投顾问《2016-2020年区块链技术深度调研及投资前景预测报告》认为区块链的可靠、可追溯，去中心化信任和智能合约属性将带来广泛的应用场景，对现阶段的价值传递流程进行重塑，在多个领域具备极大的应用价值。我们看好区块链在非国家数字货币、国家数字货币、支付与清算、金融资产发行与交易、权属证明与交易、自组织物联网、金融机构内部流程优化与审计等领域的巨大应用价值。

　　1、非央行数字货币

　　比特币是区块链的起源，自推出以来，虽价格波动较大，仍以其稳定性和广泛的认可度征服了大量参与者。目前比特币产业链发展已相对完善，其他数字货币仍呈现旺盛活力，非央行数字货币是区块链的重要创新来源。我们认为，抛开比特币表面存在的诸多争议，其区块链设计机制、技术和背后的理念在去中心化价值转移中有着较大的价值。

　　2、央行数字货币

　　货币从实物形态到纸币再到数字货币是一较为确定的趋势。区块链安全、可追溯的优质基因获得多国央行密切关注。自2015年7月以来俄罗斯、英国、欧洲央行均表示正着手研究区块链技术，中国央行也在大力推进数字货币，并认为区块链技术是可供选择的技术方案之一。我们认为央行发行货币的数字化是历史趋势，而区块链诸多技术特点能较好满足可靠、可追溯，且有用于执行精准的货币政策的潜力，后续更多央行的研究及尝试值得期待，一旦央行推出基于区块链的数字货币，将对现行金融体系产生广泛而深远的影响。

　　3、支付与清算

　　支付与清算领域存在很多痛点，首当其冲是安全问题频出和成本高昂，在跨境支付、机构间清算（跨境清算）领域更为常见。区块链的特性可有效弥补现在支付清算领域的不足，在该领域，一批行业先驱进行了较为成功的尝试，我们预计未来这一块应用将大有可为。

　　4、金融资产发行与交易

　　常见的金融资产，如股票、债券、期货发行时为克服信息不对称需要付出极高的代价；在交易过程中，造假影响及为保证安全付出的成本极其高昂。区域股权市场、票据造假等领域影响最为突出，区块链技术在金融资产发行与交易领域有望显著降低成本，大有用武之地。

　　5、权属证明与交易

　　在某些国家，权属登记中心信任度不够；一些诞生于互联网的版权缺乏权威登记机构；另外一些权属交易市场则混乱或缺失。区块链记录具有的可靠可追溯的优势天然适合于权属的登记与交易，配合智能合约和物联网，将产生新的巨大市场。

　　6、自组织物联网

　　现阶段，物联网的广泛应用仍存在较多问题，主要为海量联网设备给物联网信息处理中心带来极大的负荷，同时通讯的可靠性较差，物联网设备一旦和中心通信出现故障则可能造成灾难性的后果（如无人驾驶汽车和信息中心交互出现故障）。区块链技术有助于物联网设备间去中心化的通信和去中心化的信任的建立，从而形成去中心化的自制系统，极大程度提高物联网的稳定性和可靠性。同时，区块链的智能合约属性也能使物联网设备之间达到去中心化价值交换，将物联网设备之间的联系推进到新的层级，如无人驾驶的新能源汽车通过充电桩购买电能。

　　7、内部流程优化与审计

　　中投顾问《2016-2020年区块链技术深度调研及投资前景预测报告》指出，大型银行等金融机构内部的部门和人员之间存在大量的信任问题，现阶段只能设计复杂的流程减少风险的产生，这带来效率的损失和成本的增加，且不能完全避免（如频繁发生的巨额存款丢失）。区块链应用于大型银行或其他金融机构内部，有助于重塑信任链条，提高效率、降低成本，同时区块链拥有的可靠可追溯的特性也会给后续的内部可审计性带来极大的改善。