区块链会有利于财富管理吗

关于技术能给财富和咨询领域带来什么，一直存在着大量的猜测，其中最具颠覆性的发展之一无疑是区块链。但它不能与加密货币混淆。顾名思义，加密货币是一种可以用来购买商品和服务的货币。

另一方面，区块链是一种支撑加密货币存在的技术，但它的功能不仅限于电子货币。

它能够转换文档、资产和数据收集、存储或共享的方式，并提供一个坚不可摧的“块”来跟踪信息。

但它如何才能真正融入财富行业呢？

革命中断

Charles Russell spohlys律师事务所合伙人戴维•库尼（David Cooney）对《国际顾问》（International advisory）表示：“每当提到区块链这个词，就很难把炒作与现实分开。”

“虽然区块链技术有潜力彻底改变某些流程及其相关系统，但它不会彻底改变一切。”

但它可以改变该行业目前对资产的思考和处理方式。

金融科技提供商Synechron区块链主管蒂姆•科茨（Tim Coates）向IA表示，区块链有能力对房地产、珠宝和艺术品等资产的所有权进行“细分”。

能够标记资产，为资产管理公司及其客户开辟了新的另类投资机会。这些庞大的资产以前在规模上是不可分割的。

“数字货币无限细分的能力，创造了可访问性，进而创造了流动性。这是财富管理行业的一项重大发展。”

超前

区块链的实现将如何工作？

今年早些时候，IA在美国推出了一种非常类似于区块链的数据传输过程，并与Vanguard进行了接触。

该公司发言人告诉IA：“在过去几年里，我们一直在仔细研究和分析区块链技术在金融服务领域的好处。

“2019年2月，我们与证券价格研究中心（Center for Research In Security Prices， CRSP）和产品供应商共生公司（Symbiont）建立了合作关系，看看我们是否能实现指数数据传输过程的自动化（将数据从基准供应商发送到资产管理公司，以实现跟踪和基准测试）。”

“在这个项目之前，没有传统的数据库可以跨多个数据订阅者安全地共享市场数据。随着智能合约代码在分布式账本技术系统上的运行，我们现在能够自动化和定制这个过程。

“反过来，这将增加透明度，进一步改善基准跟踪，并可能降低与以前手工流程相关的中断风险。”

“经过一个成功的试点阶段，所有追踪CRSP基准的先锋股票基金现在都可以通过区块链平台接收和上传CRSP数据。”

财富转移的时代

另一个可以从区块链技术中受益的领域是财富转移。

Synechron 的 Coates表示：“我们预期财富将大规模从婴儿潮一代的人转移到x世代，因此需要财富管理公司具备快速、有效地跨世代传递数字资产的基础设施。”

无论是以金钱、资产还是财产的形式，查尔斯•拉塞尔•斯皮里斯•库尼表示，转账可能在几秒钟内完成。

“在一个互联网连接速度如闪电般快、人们对移动速度的要求越来越高的世界里，两天的（转账）太慢了。

然而，区块链提供了高速度流动的机会——无论接收者在哪里。随着时间的推移，这可能会进一步发展，但现在已经有可能了。”

超越

Cooney补充说：“但是，使用区块链技术进行现金转账仅仅是个开始。

“随着资产‘代币化’概念的发展，其它资产转移也可能以同样的速度发生。当我们谈论“代币化”资产时，我们指的是使用数字货币作为现实世界中资产所有权的证据。

“如果你把代币转让给其他人，你就转让了资产的所有权。代币的所有权（以及它所代表的资产的所有权）记录在相关的区块链上。

“所以，举例来说，如果你能够‘代币化’你的房子，你可以把它转移给买家，就像把数字货币转移给买家一样简单。

这同样适用于股票、债券、汽车和任何你能想到的其他资产。当然，在这个概念真正流行起来之前，世界各地的法律和监管体系将有很多需要迎头赶上的地方。”

法律挑战

但是，在企业抓住使用区块链的机会之前，当前的立法是否已经准备好并适合如此剧烈的变化？

许多人认为，监管可能决定或破坏区块链在财富行业的实施。

Cooney说：“法律体系必须认识到，代表某所房子的代币的所有者应该拥有该房子所有者的所有权利。”

“因此，尽管各方可以利用精心起草的合约来近似这一安排，但就目前的形式而言，它有其局限性。”

Howard Kennedy律师事务所合伙人詹姆斯•考夫曼（James Kaufmann）告诉IA，围绕区块链制定正确的监管规定将是一项挑战，因为它的影响无法被一个单一的司法管辖区或国家所阻止。

“区块链在地理上是不可知的，所以国家法律在考虑这个问题时毫无意义。

“尽管有这么多机遇和积极因素，但也存在一系列风险和担忧。其中大部分来自区块链的创新性和固有的颠覆性。”

监管机构能应付得了吗？

到目前为止，区块链基本上不受监管。这种情况正在发生变化，虽然有些人认为需要通过监管来恢复秩序，但也有人认为，监管扼杀了创新和变革。”Kaufmann 补充道。

“此外，那些试图监管该行业的人几乎不了解这一点，我们面临着一场潜在的跨代斗争。

“此外，即使我们接受区块链确实需要纳入监管范围，目前的法律和监管体系如何应对？”

“区块链提出了当前规则根本无法处理的问题。”