AI PC需求加速DDR5渗透率提升

AI PC需求加速DDR5渗透率提升。

“虽然AI PC仍处于只闻楼梯响的阶段，但一般预料明年在升级潮下，会先出现一波换机潮。”茂达董事长王志信在法说会上说，电源管理芯片最差的时机已经过去了。即使AI PC需求还没到来，但目前国际大厂德州仪器不再杀价，开始放慢生产速度、积极控产，在手机及PC领域中相关的电源管理芯片，已看到回补库存的拉货潮。

法人指出，茂达身为电源管理IC厂商，AI PC的整体营收贡献度可能不高，但是整个AI带动升级潮、刺激需求的部分，令人期待。茂达前10月营收为44亿元，年衰退23%，看似状况不佳，但细部来看，已经连4个月营收增温，且连续3季营收呈现增长态势，意味着谷底已经过去。若库存调整告一段落，加上PC升级潮的拉动，2024年可望迎来高速成长。

 电竞笔电市况回温

根据研调机构统计，AI所带动的芯片算力、传输升级过程中，都需要高功率、高整合、高电流密度核心之电源管理芯片，这也使得近两年持续库存调整的电源管理芯片迎来产业复苏。

PC处理器改朝换代，全面支持DDR5规格，服务器新平台亦将全面支持DDR5，预期2024年上半年DDR5渗透率可望超过DDR4，呈现黄金交叉。

茂达董事长王志信表示，DDR5电源管理IC已打入多家存储模组厂，随着DDR5库存去化结束，加上渗透率提高，2023年下半年，DDR5应用营收占比将提高至一成。

王志信更直指，2024年底DDR5渗透率将从目前15％提升至50％，成长便是来自PC规格升级，他也分享高端NB将升级至2颗风扇、单转进阶至对转，趋势皆有利公司营运成长。

致新也积极切入DDR5领域，董事长吴锦川分析，三星、SK等都是用最新一代的制程，才能做DDR5，良率调适缓慢，用先进制程困难度大。

目前DDR营收占致新整体比重仅个位数，不过，随着存储供需恢复平衡，DDR4及DDR5之间价差逐步收敛，DDR5渗透率也将逐步拉高；法人预估有机会出现倍数成长。

存储族群中，南亚科先进制程第二代1B奈米级制程16Gb DDR5产品试产中，预计2024年验证，第三季至第四季放量；存储模组厂威刚、十铨及创见已推出DDR5产品，出货量也逐渐上升。

针对DDR5市场发展，威刚表示，现阶段观察到需求端春燕来临，主要来自于PC，客户需求明显好转，且随着PC存储器内容提升，预期明年上半年DDR5将会超越DDR4，形成黄金交叉。以目前现货市场来看，DDR5单价较DDR4高四至五成，对威刚而言，DDR5比重提升，有助毛利率表现。

威刚并以DDR5抢攻电竞市场，已推出LANCER BLADE RGB DDR5及LANCER BLADE DDR5存储器，强调其矮版散热片设计，组装主板散热器时不再受限存储器高度，也适合安装于较小空间的机箱内。

十铨瞄准永续经营，在致力于环保产品研发及设计之下，引领绿色存储器，端出业界首款采用回收铝制成散热片的T-FORCE VULCAN ECO DDR5桌上型存储器，提倡绿色研发并坚守环保精神。

宇瞻则锁定工控领用，开发出首款原厂工规等级DDR5正宽温存储器模组，借由原厂测试验证的严格品管把关，提供客户名符其实的正宽温DDR5存储器，引领工业级存储器进入崭新的DDR5时代。

近日，澜起科技发布投资者关系活动记录表。其中提到，AI PC对于DDR5产品的影响表示，由于AI PC需要更高带宽的内存提升整体运算性能，AI PC渗透率的提升或将加速DDR5子代迭代以及增加更高速率DDR5内存的需求。目前用于台式机和笔记本电脑的DDR5内存模组配套芯片包括SPD和PMIC，CKD芯片未来将用于台式机的UDIMM和笔记本电脑的SODIMM（数据速率为6400MT/S及以上)，这些芯片的需求量有望受益于AI PC应用的普及。

公司保持着在内存接口芯片领域的相对领先态势。公司牵头制定DDR5RCD及MDB芯片的国际标准，研发持续领先。近两年，公司在业界率先试产DDR5第二子代RCD芯片、第三子代RCD芯片，目前正在开展DDR5第四子代RCD芯片的工程研发，公司有信心在未来继续巩固该领域的相对领先地位。

今年10月，澜起科技试产的DDR5第三子代RCD芯片支持6400MT/S的数据速率。根据主流CPU厂商公布的最新产品路线图，其支持内存速率6400MT/S的新一代服务器CPU平台计划于明年发布，因此，DDR5第三子代RCD芯片将跟随该CPU平台的发布而开始规模出货。

在今年11月的业绩发布会上，澜起科技董事长兼CEO杨崇和表示，明年将是DDR5渗透的重要时间节点，目前行业主流观点认为，DDR5渗透率将在2024年年中超过50%，到2025年将进一步提升。这将有助于公司DDR5相关产品销售收入在明后年持续增长。同时，DDR5内存接口芯片的子代迭代已正式开启，其迭代速度较DDR4世代明显加快。

审核编辑：黄飞