美半导体股集体大涨！什么原因？

今天，美股半导体类股票几乎全面上涨，如德州仪器（TXN）、恩智浦（NXPI）、微芯科技（MCHP）、亚德诺（ADI）、赛灵思（XLNX）、高通（QCOM）、英特尔（INTC）、美光科技（MU）、应用材料（AMAT）等等，此轮半导体股全面上涨，是有什么特别的原因吗？

半导体美股全面飘红（截图自同花顺）

笔者认为，直接的原因可能有二个：其一是财报的影响。近日，多家美国半导体公司公布最新财报，并且释放出利好预期，比如赛灵思、德州仪器等；其二则是中美贸易摩擦趋缓。稍早前，特朗普已经允许美国公司向华为出售部分零部件，前提是美国认为这些出口产品不构成安全风险。更重要的是，美中新一轮贸易谈判下周将在上海举行，这次面对面会谈预计将会带来好消息。

最新财报公布披露利好消息

FPGA芯片龙头赛灵思最新财报就显示出创历史新高的成绩。昨天，赛灵思公布了2020财年第一季度业绩。以通用会计准则计，净营收达到8.5亿美元，创历史新高，环比增长3%，同比增长24%。净利润为2.41亿美元，摊薄后每股收益为0.94美元。非通用会计准则净利润为2.49亿美元，摊薄后每股收益为0.97美元。

公司还公布了净营收的地区分布比例，其中，北美占23%，低于去年同期的28%；亚太地区则由去年同期的45%升至51%；欧洲和日本与去年同期基本持平，分别占18%和8%。

Xilinx董事会宣布，在2019年8月7日营业结束时，将向所有在册股东支付的季度现金股利为每股普通股0.37美元。

Xilinx总裁兼首席执行官VictorPeng表示，“尽管出口管制限制影响了我们在中国的一个客户的发货，我们还是能够在第一财政季度实现收入增加。我们本季度的收入为8.5亿美元，同比增长24%。这清楚地表明了我们专注于执行，并有力地证明了我们业务模式的弹性和多样性。我们的盈利能力也很强，同期每股收益增长了27%。随着我们继续向平台公司转型，Zynq产品的收入同比增长68%，占总收入的近四分之一”。

创新高的营收，以及对未来盈利能力的预期，很有可能是大众看好赛灵思的重要原因之一。

再比如德州仪器，该公司昨天公布的最新财报显示，公布了2019财年第二季度财报。报告显示，德州仪器第二季度营收36.68亿美元，比去年同期的40.17亿美元下滑9%；净利润为13.05亿美元，比去年同期的14.05亿美元下滑7%。德州仪器第二季度业绩超出华尔街分析师预期，推动其盘后股价大幅上涨逾6%。

在截至6月30日的这一财季，德州仪器的净利润为13.05亿美元，比去年同期的14.05亿美元下滑7%；每股收益1.36美元，较去年同期的每股收益1.40美元下滑3%。德州仪器第二季度营收36.68亿美元，比去年同期的40.17亿美元下滑9%。

德州仪器第二季度每股收益和营收均超出分析师此前预期。财经信息供应商FactSet调查显示，分析师平均预期德州仪器第二季度每股收益1.22美元，营收36亿美元。

德州仪器预计2019财年第三季度营收为36.5亿美元到39.5亿美元，每股收益为1.31美元到1.53美元。据雅虎财经频道提供的数据显示，30名分析师平均预期德州仪器第三季度每股收益将达1.38美元，营收将达38.3亿美元。

虽然，此次德州仪器营收和净利润都有所下滑，不过其整体业绩超出分析师预期，这也是推动股价上涨的主要原因。

各家公司的财报利好消息，只能影响部分公司股票上涨，而如今半导体类美股几乎全面上涨，据估计，更大可能受特朗普允许美国公司向华为出售部分零部件，及下周一美中新一轮会谈在上海举行的消息的影响。

美中新一轮会谈的消息带来利好预期

除了财报的积极影响，中美下周将重启贸易谈判的消息无疑也给市场注入了信心。美国财长鉧钦昨日在白宫向记者表示，他29日会出发到上海，30日与31日会与中方官员会面进行高级别贸易谈判。，美国贸易代表莱特希泽同行。白宫国家经济委员会主任库德洛称这一会谈“是一个好迹象”。

上一次面对面会谈就推动了几项协议达成。今年6月份，特朗普与***在日本大阪G20峰会上举行了会晤，同意正式恢复磋商。特朗普称，他将搁置对约3,000亿美元中国进口产品加征关税的计划，并表示将放松对华为技术有限公司(HuaweiTechnologiesCo.)的黑名单限制，允许美国公司向华为出售部分零部件，前提是美国认为这些出口产品不构成安全风险。

值得一提的是，在下周重启谈判消息披露的前一天，特朗普在白宫会见了七大科技巨头的首席执行长，因美国考虑以发放许可的形式放松对华为的限制，该许可将允许美国企业向华为这个全球最大的电信设备供应商提供产品。特朗普周一称，美国已同意就与华为做生意及时作出许可决定。

作为回应，最近几天，中国在增加对美国农产品的购买方面也采取了试探性的举措。新华社早前报道，一些中国公司已向美国公司就采购农产品询价。该报道称，有关部门表示，这些公司还向国务院申请取消对打算采购的这部分自美进口农产品加征的关税。

对于美国的半导体科技公司而言，正如上文Xilinx总裁兼首席执行官VictorPeng分析的那样，虽然公司最新财政季度实现了较好的业绩，但是出口管制限制还是影响了他们对中国的一个客户的发货，除了Xilinx，还有不少美国半导体公司一直受到出口管制限制的影响。而如今，特朗普已经允许美国公司向华为出售部分零部件，加上中美双方下周在上海重启的贸易磋商极有可能推动中美贸易关系向好转变，美股半导体股票今天的表现也体现出这些因素增加了市场投资者的信心。