关于各大芯片巨头的介绍分析

对于半导体行业来说，2017年是令人印象深刻的一年，原因在于三大终端市场：PC，智能手机和数据中心的表现要优于2016年。

同时，我们注意到在2017年，推动半导体市场在全世界范围内快速发展动力也在不断增加，人工智能和物联网正在成为推动市场增长的动力。

具体来说，诸如自动驾驶，工业物联网这些市场正处于上升时期，对于存储解决方案有着无与伦比的需求，而人工智能则对高性能处理器提出了不同的需求。

存储器市场

2017年，存储市场的增长速度超过了整个半导体市场。在过去的一年当中，存储市场增长了80.5%，而半导体市场仅仅增长了35%。同时，由于移动和服务器设备对于DRAM的需求超出了供应量，因此2017年内存价格出现了显著增加。

DRAM

2017年，作为DRAM市场的三大玩家，三星，SK海力士和美光受益最多。根据统计机构DRAMeXchange的数据显示，2017年DRAM市场的整体营收增长了16.2%，在2017年第三季度达到了创纪录的192亿美元。

其中，三星的DRAM业务收入增长了15.2%，达到了88亿迈远。SK海力士的DRAM业务收入增长了22.5，达到了55亿美元，美光的收入增长了21%，达到了40亿美元。

分析机构IC Insights表示，三星，SK海力士和美光这三大该公司在DRAM市场占据了超过95%的市场份额，也使得这些该公司在2017年半导体公司收入排行榜中位居前五位。

Gartner的首席分析师Mika Kitagawa预计，DRAM的缺货情况将会持续到2018年年底，这意味着三星在2017年和2018年都将成为收入超过英特尔的半导体的公司。

NAND

DRAMeXchange的数据显示，NAND市场的收入增长了14.3%，在2017年第三季度达到了创纪录的150亿美元。

虽然NAND的价格保持稳定，但是由于季节性因素的影响，NAND和SSD的需求表现强劲，也创下了历史新高。

在第三季度，三星，东芝和SK海力士环比分别增长了19.5%，18.1%和15.4%。

IHS负责NAND市场研究的总监Walter Coon表示，NAND市场将会在2017年年底到2018年年初这一段市场出现疲软和季节性的需求降低，但是3D NAND市场的需求依然强劲。

随着市场逐渐实现供需平衡，内存价格的上涨将不会成为常态，尤其是在供应商不断增加产能的情况下。

因为，供应商想要赚取长期利润，就必须要符合市场规律。

随着物联网市场的不断发展，内存的需求还将会出现成长。预计，内存价格在2018年将会出现适度的修正，但是并不会大幅度下滑。

美光和三星在2018年还会继续看高DRAM价格吗？

DRAM和NAND的最大区别在于，DRAM在需求是非弹性的，这也就意味着，需求并不会受到价格变化的影响，即便是在DRAM价格高涨的现在，也很难限制其需求。

优势是PC和移动设备必须要使用一定数量的DRAM才能够达到预期的性能，使得DRAM成为了电子设备中的必需品。

因此，PC中DRAM产品的短缺和移动设备中DRAM使用量的增加，也是从2016年6月以来，DRAM持续上涨的原因之一。也进而推动了三星，SK海力士和美光这三家公司的收入进入前五之列。

随着智能手机中越来越多的图形密集型应用的出现，以及数据中心等越来越多的采用机器学习等新技术，人们对内存的需求与日俱增。尤其是AMD推出的显卡和某些智能手机中采用的内存已经赶上了中端电脑，这些趋势都表明，2018年，市场对于DRAM的需求并不会衰退。

DRAMeXchange预计，2018年，全球DRAM的供应量将会增长19.6%，

而缺货情况也将会相伴相生。

造成这种情况的原因在于，DRAM供应商一直以来都遵循一种规则：将大部分的资金用于投资技术，而不是用于产能扩张。

虽然现在这些厂商都在建设新的DRAM制造工厂，但是从目前的进度来看，在2019年之前上线的可能性不大，所以这三家厂商在2018年也会保持很高的营收。

特别是，目前三星主要关注的是诸如10nm DRAM，DDR4X等高价值的产品。

2018年NAND市场会怎样？

之前我们提到，DRAM的市场需求是非弹性的，但是NAND的需求是弹性的。那么自然而然的，随着NAND价格的上涨，市场需求将会降低。

更何况，2017年NAND市场的供应短缺，主要原因在于技术的转移。

另外一个原因则是，除了三星，SK海力士这些厂商之外，NAND市场的参与者更多，竞争也更加激烈，英特尔，西数和东芝都有参与到这一市场。因此也使得这一市场比DRAM市场竞争更加惨烈。

根据来自DRAMeXchange的数据显示，去年，三星，SK海力士和东芝在这一市场都出现了环比15%左右的增长。

NAND市场2018年展望

对于2018年的NAND市场，分析师的预测并不完全相同。

一些人认为，2018年，NAND市场将会走向平衡，一些人则认为，2018年这一市场将会出现供过于求的情况，出现这种担忧的原因在于，很多供应商都在大规模生产64层或者72层NAND的方式来扩大产能。

DRAMeXchange预计2018年，NAND的产能将会增长43%，而市场需求仅增长38%，显然，这会造成供过于求，进而可能产生的一个后果就是价格下跌。

目前，在市场上甚至已经看到了一些苗头，在2018年第一季度，美光的NAND产品的平均销售价格下降了3%，这显然不是一个好兆头。

不过这一确实对于三星的影响就会小很多，因为三星在3D NAND方面拥有很大的技术优势，不过依然不排除在未来面临来自美光的竞争压力。

美光，2017年的盈利里程碑

像三星一样，2017年，美光的营收也因为内存市场的影响创下了新高。

具体来看，连续六个季度以来，美光的财务报告都出现了两位数的增长。

在2017年11月结束的美光2018财年第一财季的报告中显示，美光的营收增长了11%，达到68亿美元，高于分析师预期的63亿美元。

驱动这一增长的主要因素是DRAM市场需求的强劲，英伟达显卡的销量稳定增长，以及数据中心等因素的影响。

此外，美光在数据中心所使用的SSD产品方面也贡献了创纪录的财务表现。

进入2018年之后，很多分析师都在预测未来内存市场的走向。

很多人认为，随着供应商供货的增多，消费者的需求被满足，这一增长势头将会放缓，但是，值得注意的是，正如之前所说，由于2018年新建的产能至少需要两年的时间来攀升，内存价格在短期内还是会保持在高位。

更何况，任何市场的衰退都不会出现断崖式的大幅度下滑，尤其是在2018年，人工智能和更多物联网产品的出现，将会进一步扩大内存的消费级市场。比如，我们已经看到英伟达的显卡，特斯拉的汽车都多内存提出了很大的需求。

分析师认为，这些都将会进一步推动美光营收的增长，以汽车市场来说，车用内存是一种专用的内存，其价格也会更高。

随着汽车，数据中心等细分市场的发展，分析师相信美光将会在这些市场持续增长。

2018年的美光又将如何

正如我们之前所说，DRAM市场是一个非弹性需求的市场，2018年，DRAM市场依然会保持增长。而美光作为这一市场中走在前列的投资者，也在推进下一代新技术。

2018财年第一季度，美光的1X DRAM已经实现了比较成熟的量产，预计将会在2018年年底超过上一代的20nm。

不过由于新技术的投入，美光表示，今年美光在DRAM市场的增长速度将会低于市场的平均值。

另一方面，在2018年的CES上，我们已经看到了未来DDR5技术的一些端倪，虽然这一产品在2020年之前都很难实现商用，但是相对于其上一代产品来说，将会消耗更低的功率。

在NAND产品方面，美光预计将会在2018财年的下半年推出第二代64层3D NAND产品，并在2018年下半年实现第三代3D NAND产品的试生产。虽然美光并没有透露其第三代3D NAND产品的细节，但是要知道，三星的第三代3D NAND产品是72层的。

美光认为，其NAND产品的增长速度将会比市场平均的增长速度高出50%。

从以上的情况我们能够看到，美光一直在DRAM和NAND两个产品方面进行持续的投入和产品更新。

英伟达与半导体行业趋势

在2017年一月份举行的产业峰会上，曾有观点表示，物联网，自动驾驶，5G，AR/VR和人工智能是未来的发展方向。这些技术将会在2025年带来大概300亿美元的市场。

除了5G之外，英伟达很早就关注以上其他几点技术趋势。事实上，其生产的GPU目前在人工智能和自动驾驶领域具有很大的优势，而英伟达还在研究GPU在物联网尤其是工业物联网方面应用的可能性。

Jon Peddie Research公司最新公布的一份报告，详细的分析了GPU在不同终端平台的应用情况。从上图中我们能够看到，移动设备和电脑依然是GPU最大的应用市场。

目前，英伟达，AMD和英特尔是三家最主要的GPU供应商。其中，英特尔出货量占到整体市场的68%到70%，但是其提供的GPU主要都是集成在PC使用的处理器上的。

而英伟达提供的GPU则是独立的GPU，占到了超过70%的市场份额。

独立的GPU能够为消费者提供更好的图形性能，而英特尔的GPU只能进行相对简单的图形处理。

在过去的几年当中，英伟达将其独立GPU广泛应用到除了PC市场之外的人工智能，智能驾驶，物联网和工业等多个细分市场。

有很多分析师认为，现在的英伟达正处在第四次技术转移的风口浪尖，有很多发展的可能，甚至将其比喻为十年前的苹果。

在过去的2017年，我们看到人工智能，电子竞技这些领域助推英伟达的营收节节攀升。这些增长点在2018年都将会继续，同时，自动驾驶这一新的增长点也可能会爆发。

可以说，2017年的英伟达是不可战胜的，而2018年也有着很多竞争。

在过去的三年，英伟达的营收增长了一倍多，从2015年的47亿美元，增长到了2018财年的97亿美元。这一增长也是的英伟达进入了全球前十大半导体公司的行列。

此外，英伟达强大的增长动力还来自于数据中心，英伟达在这一市场，在过去的六个季度中也出现了三位数的增长，此外，英伟达还见证了电子竞技的日益普及。电子竞技领域需要更好的独立显卡来提供更高的性能，这一趋势也是的英伟达为越来越多的客户提供更具细分化的产品。

英伟达最新推出的 Volta GPU架构，受到了客户的强烈反应，这一产品也促进了GPU在数据中心领域的收入，2018年，英伟达在这一市场的营收达到了20%。

2018年，英伟达将会继续保持增长，但是由于来自竞争对手的压力，增长速度会方面。

目前来看，英伟达最大的竞争对手就是英特尔，该公司正在与AMD寻求合作，以图进入独立GPU市场。

此外，英特尔的处理器还被谷歌应用到自动驾驶汽车当中。

不过，对于英伟达来说，值得高兴的是，在2018年，我们将会看到搭载英伟达产品的汽车登台亮相，而英伟达还将推出自己的汽车平台，来帮助自动驾驶汽车的发展。

2018年，PC市场将如何影响半导体公司

从上文中，我们能够看到，无论是美光还是英伟达，PC市场在其营收中依然占据着不小的比重。英特尔和AMD在这两大市场也都占据着不小的份额。

对于个人电脑市场来说，2017年是个不错的一年，在这一年，PC市场销量的下滑速度终于放缓了。尽管传统的台式机市场依然下滑，但是笔记本电脑和游戏电脑的销量增长很快。虽然来自Gartner 和IDC对电脑市场的预测不尽相同，但是都表达了类似的观点。

对于2017年，Gartner预计全球PC的出货量相比上一年将会下降3.2%，达到4亿2500万台。而IDC给出的数据则是下降2.7%，达到4亿2300万台。

IDC表示，尽管内存缺货，但是传统电脑市场的表现已经超过了预期。而2018年的情况将会更好。

Gartner预计2018年，PC市场的出货量将会增长0.8%，达到4亿2600万台，而IDC则认为PC市场还会继续下滑，同比下降4%，达到4亿600万台。

AMD 2018年能否维持增长

提到GPU，我们就不得不提到AMD。

作为英特尔在CPU领域，英伟达在GPU领域最大的竞争对手，AMD在过去两年出现了显著的增长。

整理AMD 2016年第一季度到最新的财季可以发现，其实AMD从2016年的第二季度开始已经是业绩持续增长，营业额更是一路高歌。而在利润方面，虽然2016年公司巨亏1.09亿美元，但是到了2017年公司开始转亏为盈。

就产品而言，AMD近两年频繁发布各种新产品，消费端，不仅有AMD锐龙3系、5系、7系，同时还涵盖高端Threadripper处理器，牢牢地把握着各个不同消费群的需求。而显卡方面，推出了“Vega”，专注于AI、游戏设计和可视化等新领域。在服务器市场，发布EPYC，回归数据中心市场；还推出了锐龙移动版处理器。

AMD预计其2017财年收入增长22.5% ~ 52亿美元，而分析师预计这家芯片制造商2017财年收入同比增长23%。不过，分析师预计，这一增长势头将在2018财年放缓至12.5%。

2017年12月，AMD与英特尔合作，为后者的游戏移动PC平台提供独立GPU。这种合作关系可能会增加英特尔在PC处理器市场上的收入。通过将其GPU与英特尔的处理器相结合，AMD可以很容易地提高GPU的市场份额，并与NVIDIA竞争。

在2018年，AMD也计划推出很多新的产品，那么AMD真的能够在2018年与英特尔的竞争中存活下来吗？

2017年对于AMD来说，是非常繁忙的一年。

在刚刚结束的全球科技盛会CES上，AMD推出了多款重量级产品，而且宣布大幅降价计划。高端Ryzen 7 1800X降价幅度达到40%。大幅降价叠加英特尔处理器出现漏洞事件，综合提升了公司Ryzen及Threadripper芯片与英特尔同类芯片的竞争力，有利于未来抢夺一定的市场份额。

同样是在CES上，AMD的CEO苏姿丰博士提到，Ryzen产品提供了可媲美英特尔酷睿i5-8400处理器和英伟达GT 1030显卡的数据处理能力，但是它的价格要便宜120美元。这将是那些希望省钱但又不愿意牺牲计算能力的消费者的福音。

AMD在一个双寡头市场中运作，其目标不是通过推出最先进的技术来超越竞争对手，而是提供有竞争力的产品，给消费者提供更便宜的选择，并帮助其赢得市场份额。

在2017，AMD的代工伙伴宣布了12纳米的技术节点。所以，AMD可能会提升其Ryzen系列从12纳米节点到7纳米。

目前AMD已经提供了12nm升级版的Ryzen台式机处理器样品，这是在去年发布的，当时采用的是14nm制程工艺。该芯片将从4月开始投入生产，采用Globalfoundries在去年公布的升级制程工艺。与此同时，Ryzen 2设计也已经完成，但是AMD并没有给出内部或者出货日期的细节。

AMD的首款7nm GPU将是其Vega设计的一个版本，瞄准了机器学习。AMD在GPU方面将追赶竞争对手Nvidia，后者在2017年推出Volta之后主导着这个新兴的领域，Volta也成为其带有专门针对机器学习硬件的首款芯片。

为什么2017年对于英特尔很重要

最后，我们来看看英特尔。

虽然，2017年，三星凭借存储超越英特尔坐上了第一的宝座，但是英特尔并没有坐以待毙。

它正在努力拓展自己的业务领域，抓住其他几个市场：物联网，5G，AR/VR和人工智能。

在收购了Altera之后，由于数据中心，物联网等方面的强劲增长，英特尔2017年的营收相对于2016年来说，预计将增长4.4%。

随着世界走向智能化和物联网，英特尔在它认为互惠互利的领域，正在与它的竞争对手进行合作。

除了之前提到的与AMD进行的合作之外，英特尔还宣布了几项汽车方面和5G方面的技术合作。

英特尔目前正在从以PC为中心向以数据为中心的公司进行转型。2016和2017，英特尔的公司结构发生了显著的变化。2018在公司的战略中可以看到更多的变化。

华尔街分析师预计英特尔2018财年营收同比增长3%，达到638亿美元。然而，这种增长估计是基于目前的市场情况，并且会随着不断变化的增长趋势而有所变化。

英特尔目前提供的GSM（全球移动通信系统）为苹果的iPhone手机提供调制解调器。该公司正在开发自己的CDMA调制解调器，并预计在2018年为iPhone提供CDMA调制解调器。

英特尔也在5G竞争中与高通竞争。两家公司都在2017推出了他们的5G调制解调器。

此外，英特尔正在与越来越多的汽车厂商合作进行自动驾驶项目的开发，该公司一直致力于自动加徽，也拥有最先进的AI（人工智能）技术。

英特尔在2018会有怎样的发展

除了新的市场，英特尔还可以在PC市场上继续增长。

2018可以看到期待已久的10纳米节点的推出，这将使英特尔成为领先的技术提供商。

英特尔在CES 2017上演示了10纳米Cannon Lake桌面处理器的性能，但没有透露关于10纳米节点的信息。事实上，英特尔在2017年底借推出了14纳米的第八代Coffee Lake处理器。

现在，英特尔已经改变了其产品路线图，将节点的过渡变得更长。

按照英特尔最初的计划，在完成向新节点的转换时不再在老节点上生产产品。然而，2018年，我们可能会看到两个节点共存。

2018年底，英特尔可能会推出10纳米的第九代Cannon Lake或Ice Lake CPU，它们将与14纳米Coffee Lake CPU共存。

如果英特尔进一步推迟其10纳米的推出，将会失去其技术优势。

英特尔的人工智能创新

在全球PC出货量连年下滑的大背景之下，作为PC行业的领军者，英特尔一方面通过技术进步致力推动传统PC行业发展；另一方面则通过积极开拓、多方合作，逐步确定了包括人工智能、自动驾驶、精准医疗、5G等发力方向。

这些新的业务范围里，英特尔最有可能凭借人工智能和自动驾驶实现芯片业务能力提升。

聚焦自动驾驶领域，2017 年 3 月 13 日，英特尔宣布以 153 亿美元的价格收购以色列公司 Mobileye。在自动驾驶这种更细分的、基于核心技术的汽车市场，Mobileye的算法和数据就很有可能成为垄断市场的巨擎。有数据表示，Mobileye 的技术几乎渗透进了主流汽车厂，特斯拉、BMW、通用、沃尔沃以及福特等汽车厂商都使用了 Mobileye 的产品。

而在人工智能领域，英特尔在2017年8月份斥资3.5亿美元收购深度学习企业Nervana Systems，这一举动被视为英特尔人工智能战略的催化剂。为了推动人工智能性能瓶颈突破以及技术大众化，英特尔建立了包括谷歌等巨头公司在内的联盟，同时与全球机构合作提供开发者培训课程，从而构建涉及人工智能技术提升、教育培训、应用优化等生态。