中国电信试水直采，减少企业的资本支出

为降低投资成本，中国电信在今年6月针对一小部分光模块产品，尝试了新的采购模式，即在集团层面直接面向光模块厂商进行采购。相比原先设备和模块一起购买的方式，新模式预计能够节约企业的资本支出（CAPEX）。

传统模式是指运营商面向设备厂商采购，设备厂商再向光模块厂商采购。新的直采模式不再经由设备厂商，交易环节减少。

上述人士认为，5G时代运营商面临着新的形势，需要寻找适合自己的商业模式，这次采购作为试水，未来可能会推广到更多领域。据该人士称，上述采购曾在今年6月以招标形式公布。

而在8月22日深圳亿创飞宇光通信技术有限公司销售经理袁文杰称，目前光模块产品价格持续性走低，运营商最新的直采模式，也有向产业链压价的可能性。袁文杰所在公司属于飞宇集团光模块事业部，覆盖光模块等多类光通信产品线。

一位来自光通信行业人士在8月7日称，目前运营商为了节约开支，将成本分摊至各个厂商，厂商也会做更加严格的成本控制，将低价传导至自身的供应链中。

采购试水

中国电信董事长柯瑞文在8月22日公布的中期财报中指出，集团面临着外部环境依然复杂多变、传统消费市场趋于饱和的严峻形势，要努力降低网络建设和运维成本。

上半年来，公司服务收入同比增长2.8%，净利润同比增长2.5%，即便收入增速在运营商中相对较高，但也仅保持在个位数的增长水平。中国电信计划今年将在50个城市建设4万个5G基站，同时也在4G网络建设上发力，上半年来4G用户净增了2371万户，4G基站总量达到152万个。

上述中国电信相关人士称，出于降低成本，集团希望在采购上做一些新的尝试，即通过减少交易环节来压缩成本。集团从中选出了光模块，因为光模块中的部分产品具有高度标准化、采购量大、成本敏感等特征。

光模块主要应用于运营商建网中的网络架构的部分，根据赛迪顾问预计，一座5G基站要内置7个光模块。正如光模块行业一直翘首期盼着5G带来的产业红利，从基站系统、网络架构到终端，整个产业链对5G基建浪潮维持着高预期。

作为内置在基站中的一类零部件，光模块应用于5G承载网前传、中传、回传、核心网光端口带宽升级部分。就本次招标内容来看，以10G及以下光模块为主。袁文杰认为，作为一种中低端品类，这类光模块在目前市场上使用量最大，技术成熟度和标准化程度很高，而且在基站中的使用量也很大。

上述电信相关人士称，相比原先设备和模块一起购买的方式，这种方式预计能够在资本支出上节约一定的成本。但在后期的运维成本上，可能会带来一些挑战。

产业链反应

根据袁文杰的介绍，整个光模块行业有近百家公司。据统计，其中涉及光模块业务的上市公司不到10家，企业的重要客户群体是运营商和设备商。8月20日，记者以投资者身份致电多家光模块上市公司董秘办，其中新易盛（300502）表示，正在关注该采购模式，并积极参与直采，但尚不确定该采购模式是否会对光模块企业形成利好。

每一代的通信技术的革新中，运营商的网络建设都推进了一波投资浪潮。仅仅一座基站，就包含天线、射频模块等许多零部件，背后更是一条涵盖数百家公司的产业链。

据袁文杰表示，光模块市场价格在2015-2016年达到高峰，一度出现供不应求，而在2017年开始出现下降的端倪，到2018年形成了下降的趋势。

德邦证券分析，下游客户集中，具有较强议价能力，上游高端芯片掌握在少数主流芯片厂商手中，上下挤压禁锢了行业的利润空间。在国内光模块中低端市场，产品价格平均每年下降15%-25%。“大家都认为5G能为光模块带来更好的前景”，袁文杰称，得知5G建设对25G光模块有大量需求，公司在最近决定将更多资源投入到该品类研发上，并基于先前成熟的研发平台进行升级改造。

德邦证券分析，5G更高频段带来建站密度的提高，预计建站规模将是4G的1.5到2倍。假设5G国内建站规模为4G的1.5倍，即700万站。可以初步估计5G共产生各种光模块需求5400万只，对应市场规模约68亿美元。“5G来了却是另一番景象”，袁文杰称，2019年以来，虽然5G商用牌照发放，运营商也开启网络建设，企业却感觉到产品价格在持续性走低，似乎订单数量比预期中更少了。当终于出来一个订单，厂商一拥而上，竞争更激烈，卖出的价格就更低。

从5G的建设进程来看，三家运营商的规划是年底将在全国建设15万5G基站，这与目前中国数百万4G基站的数量相差很大。同时，运营商正在努力寻求既保证质量、又经济的组网方式，就中国移动、中国联通的规划来看，在2019年主要以NSA（非独立组网）网络建设为主，即在利用4G网络基础上建设5G，其中包括4G、5G基站设备的协同共用。

而对于直采模式的出现，袁文杰认为，这会为光模块厂商增加一些话语权，但并不意味着价格问题能够好转，甚至因为直采的采购量大，厂商更容易被运营商压价。

8月7日，上述来自光通信行业人士表示，直采压缩了设备商环节，可能会给厂家带来一定利润空间，也不排除企业在竞标中进一步被运营商压价。因为在采购链条中，运营商占据最大的话语权，对光模块厂商产品的成本结构也有清晰的了解，更有可能压低价格。

该人士称，面对运营商，厂商很难在价格上有所突破，目前运营商为了节约开支，将成本分摊至各个厂商，而企业也会做更加严格的成本控制，将低价传导至自身的供应链中。“企业将更多的期待放到明年，当运营商开始大规模建设5G时，或许市场需求和价格会向好发展”，袁文杰表示。