2019年上半年LED行业整体处于增速缓慢期

一、2019年9月20日，2019年度G20-LED峰会第1次CEO会议在厦门海悦山庄酒店成功举办

2019年上半年LED行业整体处于增速缓慢期，尤其是LED通用照明市场触及行业天花板，但LED显示市场却一枝独秀，整体保持着高速增长。

上游芯片领域产能过剩，稼动率过低，个别厂家消化库存低价出货,导致芯片价格急剧下滑，部分芯片企业亏损严重。芯片企业如何生存和发展，是芯片企业面临的头等大事。

头部封装厂持续扩产后，白光器件价格不断下降。白光器件企业部分产能转向RGB显示器件，也将很快导致RGB器件的竞争急速加剧。

LED通用照明整体市场日趋饱和，新兴应用市场如汽车照明、植物照明、UV、健康照明、智慧照明等是企业突破的新方向，照明企业的产业布局将成为促进企业未来发展的重要因素。

新型显示技术处于重要的变革时期，行业市场快速扩大,各地方政府扶持力度也不断加大。小间距显示渗透率持续提高，Mini LED产品已进入显示和背光商用，Micro LED技术研发不断取得突破。LED显示在向Micro LED推进中，产业链配套缺失，巨量转移等技术门槛仍然高企，同时LED显示渠道竞争加剧，行业集中度较低，随着龙头企业扩产加速，行业整合将加快。

二、照明领域

受终端市场需求趋于饱和影响，上中下游整个照明产业链中小型企业遭遇到空前的生存危机，唯有在技术和产品创新，寻求细分市场突破，才避免被淘汰出局，而中大型企业却要面临盈利空间进一步被压缩的局面。

1、上游芯片端方面，受前期扩产及终端需求萎缩影响，库存高企，芯片企业稼动率普遍不高。白光芯片价格下滑30%-40%，毛利率探底。

成员企业一致认为，芯片供需关系严重失衡，但高附加值、高毛利产品的全球占比还不高，成长空间比较大。芯片厂商需做好适当产品结构调整，提升高毛利产品比重。

2、中游封装端方面，虽然高端照明和特种照明的需求依然保持增长，但由于低端通用照明产能过剩导致器件价格持续下行，与此同时，中美贸易战及替代市场遭遇瓶颈，导致白光封装器件市场整体情况不乐观。

成员企业认为，从行业和企业角度出发，企业应尽可能避免恶性价格战，触及底线的价格战将导致品质问题的出现，最终将削弱企业的竞争力。头部企业应更多走高端化、技术化和国际化路线，服务高端领域和客户。

3、照明应用端方面，受房地产持续低迷影响，终端市场需求下行，照明产品价格去年下降达20%左右，照明企业的盈利空间被进一步挤压。此外，中美贸易战影响出口，出口为主的企业遭遇一定的阻力。

成员企业预计，2020年照明市场好转迹象不太明显，终端市场价格仍将持续下降15%左右，未来面临的挑战比较严峻。成员企业认为，应该持续挖掘内部潜力，通过设备生产效率、产线自动化、信息化的提升，减少用工数量，加强精益生产和管理能力，全方位促使成本下降。

另外，需要适当舍弃部分低毛利产品及其客户，降低该类产品的出货量。对于出口企业，海外市场从美国及其它饱和市场转向新兴市场，如东南亚市场，同时可适当开发适用于国内市场的中高端产品。

4、LED驱动电源及IC方面，电源产品将会有15%-20%的降价。成员企业认为，随着夜游经济的发展，景观亮化工程项目相继落地，将对景观亮化LED驱动和IC带来一波需求，景观亮化领域增长可期。

5、封装设备方面，受照明领域需求的收缩，封装设备市场不太乐观。成员企业预计，今年在营收方面会有5%-10%的下滑。但随着Mini LED显示和背光应用快速导入，照明封装设备企业应积极投入研发，转向Mini LED相关生产设备，抓住新的风口。

由此可见，LED照明企业面临的压力与挑战与日俱增。对于企业而言，在做好内外部调整之外，还需瞄准“风口”做好价值创新。成员企业一致认为，2019年企业需往高附加值方向发展，一方面是向智能照明方向升级，另一方面是抓住健康照明的风口。

其中，智慧照明创造价值可观。成员企业表示，智慧照明产品价格相比常规产品，价格可以上浮30%左右，但由于目前还未成为主流产品，对整体市场产值提升不会超过5%。随着智慧城市建设和智能安防及应急照明的需求增长，智慧照明市场将逐步扩大。

大健康照明市场兴起，未来可期。健康照明适用于特殊应用场景，但目前推广存在着一定阻力，产品价格居高是主要因素之一。不过，国内如三雄极光、阳光照明、晶科电子等企业都在积极推动健康照明产业链的发展。成员企业表示，随着消费升级以及国家相关政策的引导，未来发展方向明确，需做好积极的技术储备，迎接新的机会。

此外，随着汽车电动化与智能化渐成“主流选择”，LED照明成为中高端品牌汽车的标配。虽然，在中国大陆的汽车照明供应链当中，从器件、模组、再到车灯，目前合资以及外资厂商都占据大部分的市场份额，成员企业认为，如鸿利智汇、晶科电子等中国大陆本土企业正在持续发力，有望逐渐打破这种垄断局势。

三、显示与背光领域

1、上游芯片企业因通用照明产能过剩，稼动率较低，利润不断下滑，头部企业纷纷开始加大显示芯片的占比，并将Mini/Micro芯片视为未来发展的重点，投入大量研发，部分领先企业已有产品开始批量供货。成员企业华灿光电日前发布了其Mini LED芯片新品，乾照光电已经在市场上推出了Mini LED芯片产品。

成员企业认为，目前白光芯片价格已经完全侵蚀了企业的盈利空间，企业应加快向高附加值、高毛利的Mini/Micro LED芯片转进。

2、中游封装头部企业持续扩产，导致部分白光及低端显示器件产能过剩，价格不断下滑，而高端的小间距器件、Mini/Micro LED器件的需求旺盛，使得部分企业产能不足以应对。众多头部企业已开始将产能向RGB器件转移，并在Mini/Micro LED器件投入了大量资源。

成员企业认为，封装的集中度会越来越高，企业不能只拼价格，要注意产品形态的变化，在技术和产品上推动创新，向Mini/Micro LED等高端化、技术化迈进。

3、LED显示市场中，小间距产品仍处于高速增长时期，渗透率不断提高。高工LED研究数据显示，小间距产品已成为LED显示屏增长的主要动力，预计2018年-2020年中国小间距LED显示屏市场规模复合增长率将达44%左右。多家头部LED显示企业营收增长也主要获益于小间距市场。

4、Mini/Micro LED技术持续突破，产品不断完善，但技术尚介于开发与量产之间。Mini LED虽已进入商业化，产品成本仍远高于普通小间距产品，规模化需要较长时间，而Micro LED产业链配套缺失，巨量转移等技术尚待攻克,需要几年时间的等待。

成员企业指出，企业如何把握投入节奏和应用进程，考验着决策者的智慧、定力和耐力。

5、在Mini LED方面，背光市场导入加快，已经多家封装企业Mini LED背光实现批量出货，多家品牌厂商在彩电和显示器上推出相应的Mini LED背光产品，凭借着色彩呈现、高亮度、高对比度、轻薄化和低功耗等方面与OLED显示已经形成直接竞争。

成员企业认为，随着Mini LED背光产品逐步成熟，未来市场还将有超出预期的增长，性价比是Mini LED背光抗衡OLED显示的关键。

6、在封装设备方面，随着Mini/Micro LED显示发展，多家设备头部厂商都在积极开发相应的Mini/Micro LED设备。其中G20成员企业新益昌已经率先突破了Mini LED全线自动化设备。

成员企业认为，设备企业应该加快Mini/Micro LED设备的研发和生产，以满足客户的需求，从而提升设备企业的利润空间。

7、封装配套材料（如锡膏等）仍是制约Mini/Micro LED发展的一环，目前国内虽有企业已经推出相关产品，但在可靠性和稳定性等方面还存在问题，仍需在封装厂的配合下进一步加大研发的力度，提升产品性能和品质。

8、目前LED显示行业集中度仍较低，LED显示产业链龙头企业加速扩产，预计未来行业的整合将加快。成员企业认为，以小间距、Mini/Micro LED为代表的新型显示技术和产品，挖掘生产潜力，降低成本，推动市场规模化，从而形成良性循环，也促使行业的优胜劣汰，为优秀企业创造出更大的市场空间。