NAND闪存成2020年增长最快产品 三大半导体存储公司出现复苏迹象

根据IC Insights针对IC行业发布的最新报告指出，包括33个国家的IC产品增长前五类划分，2020年NAND闪存市场预计将增长19％及DRAM增长12%。二者分别位居排行榜榜首和第三的位置。同时，根据去年12月DRAMXchange发布的一份报告分析，当前主要存储芯片产品的现货价格开始上涨，对存储器市场复苏期望值显著提升。三大主要半导体存储器制造商业绩都有回升的迹象。三星电子（以下简称“三星”），SK海力士和美光科技（以下简称“美光”）是DRAM和NAND存储器芯片的主要制造商。

自存储公司于2018年出货达到顶峰以来，上述三大公司的半导体业务季度业绩均出现大幅下滑，但在下跌之后各公司之间皆采用比较传统的三大方式（详情见“存储芯片一跌再跌，三大巨头提振措施也难抵业绩恶化”）。

2019年夏天主流存储公司销售额迅速下降。在最近一个季度中，排名前三的公司中有两家（三星和美光）与上一季度相比略有增长。SK海力士销售额仍然在下降，但比例有所降低。至2019年末，营业利润可能会比上一季度增长。

图：2018~2019年三星、美光和SK海力士销售额趋势。(来源：电子发烧友）

Q3'18存储IC达到巅峰，2019年遭遇“滑铁卢”

从2018年至2019年末，全球主要存储公司的业绩经历了过山车式的变化。三星和SK海力士在2018年第三季度（2018年7月至9月）和美光在2018年第四季度（2018年）创下了创纪录的销售额。但后续发展不尽如意，销售和营业利润像断线电梯一样急剧下降。

创下历史新高之后，下一步是什么？三星的半导体和内存销售额分别比上一季度下降了24％和26％，SK海力士的销售额下降了13％，美光的销售额下降了6％。半导体存储器的领导者三星是第一家大幅下跌的公司。这里要说明一下的是，美光财报第一季度的开始时间是每年的九月份开始。

该季度营业收入也大幅下降。三星的半导体营业利润比上一季度下降了43％，SK海力士的营业利润下降了32％，美光的营业利润下降了12％。从本季度开始，DRAM的价格下降，加上已经降低了价格的NAND闪存，利润已经大大被侵蚀了。

让我们看看下一个季度的结果。三星和SK海力士的发布日期为2019年1月至3月，美光的发布日期为2018年12月至2019年2月。按季度计算，三星电子的销售额下降了23％（半导体）/26％（存储器），SK海力士下降了32％，美光的下降了26％，全部下降了20％。营业利润更糟。它们分别减少了47％，69％和46％。

结果就是，三星的半导体销售额在两个季度内跌至峰值60％，半导体营业利润大幅下降至30％。SK海力士的销售额也下降到了峰值的60％，营业利润仅下降了20％。美光的销售额跌至峰值的70％，营业利润降至50％。

最近季度销售额比上一季度略有增长

这种下降速度在2019年年中开始放慢。查看每家公司公布的最新季度业绩，您可以清楚地看到情况的变化。对于三星公布的2019年4月至6月（2019年第二季度）业绩，销售额三个季度以来首次环比增长。半导体销售额增长了11％，存储器销售额增长了7％。美光（Micron）在2019年6月至8月期间（2019年第四季度）的结果显示，销售额四个季度以来首次环比增长。上涨2％。在2019年4月至6月（2019年第二季度），SK海力士的销售额环比下降5％，但下降速度为个位数。

总体而言，销售量已经上升。但是，营业利润仍在下降。从2019年4月至2019年6月（2019年第二季度），三星的半导体营业利润环比下降17％，SK海力士的营业利润下降53％。在2019年6月至8月的季度中，美光的营业利润同比下降37％。

存储产品DRAM和NAND Flash需求回暖

三大半导体存储器公司有两个主要产品。DRAM和NAND闪存。它们的基本趋势如下。从以往来看，DRAM和NAND闪存的位需求一直在增长。NAND闪存的增长率高，而DRAM的增长率低。平均而言，最近的趋势是，NAND闪存每年约占30％至40％，而DRAM每年约占20％。

历史上，DRAM和NAND闪存的平均销售价格（ASP）一直在下降。对于NAND闪存，下降率大，而对于DRAM，下降率小。NAND闪存价格在2017年暂时上涨，但价格基本持续下跌。DRAM价格经常上涨和下跌。从2017年到2018年上半年，价格持续上涨。自2018年底以来，价格开始下降。但是，2019年DRAM价格开始止跌回稳，NAND价格略有增长。

而且，从最近一个季度的财报数据可以看出，三大公司的销售和营业利润均有所增长。如果这种趋势继续下去，NAND闪存业务将朝着更健康的方向发展。

IC Insights也指出，预计到2020年，随着移动，数据中心和云计算机服务器，汽车和工业市场中5G连接，人工智能，深度学习和虚拟现实的势头增强，NAND闪存和DRAM的增长将更加强劲。