歌尔股份：深入布局声学和光学领域，提升设计开发能力

据麦姆斯咨询报道，近日，歌尔股份可转债发行网上路演，歌尔股份董事长姜滨等管理层参加并向投资者答疑解惑。

公司简介：

歌尔股份有限公司成立于2001年，2008年在深圳证券交易所上市。公司主营业务为消费电子领域的精密零组件、智能声学整机和智能硬件的研发、生产和销售。

公司是国家重点高新技术企业、国家技术创新示范企业、制造业单项冠军示范企业。2019年营业收入351.4亿元，利润12.8亿元。歌尔股份在微型驻极体麦克风、MEMS麦克风、MEMS传感器、高端虚拟现实产品、微型扬声器/受话器、耳机产品、智能可穿戴、电子游戏机配件等领域占据全球领先地位，与国际一流企业建立了长期稳定的战略合作关系。

竞争优势

歌尔股份作为全球领先的声光电整体解决方案提供商，坚持“零件+成品”的发展战略，致力于创造“科技健康美”的生活，在微型声学器件、虚拟现实、增强现实、光学、精密制造等领域建立起独有的竞争优势。

1、业内领先的精密制造与智能制造能力

公司在业内精密制造方面素来有着良好口碑。公司不断提升加工精度和良率水平，实现塑胶件、金属件、模切件、振膜等核心原材料的自制，在光学镜头、光路设计、虚拟现实/增强现实、微显示/微投影、传感器、MEMS、3D封装等微电子领域形成精密制造能力，在生产过程中应用粉末冶金技术、超声波焊接技术、激光技术等先进工艺，大幅缩短新产品交付周期，形成高品质产品大规模生产的独具优势。

同时，公司积极探索智能制造模式，借鉴国际领先实践经验，应用信息化、自动化技术改进生产制造各个环节，促进生产制造智能化的实现；引进具有国际领先水平的专门技术和核心装备，自主研发进行系统集成，推动公司制造模式向数字化、网络化、智能化、服务化转变，产品柔性自动化生产能力不断增强。

2、多种技术融合平台和强大的技术人才队伍

公司已建立起多技术融合的产品研发平台，通过集成跨领域技术提供系统化整体解决方案。公司注重在全球范围内整合在声、光、电、无线通讯、精密制造等多学科领域中的优秀人才，并与北京航空航天大学、清华大学、浙江大学、哈尔滨工业大学、华中科技大学、中科院、长春光机所、日本东北大学、美国斯坦福大学、美国麻省理工学院、高通等国内外知名高校和科研机构建立长期战略合作伙伴关系，形成综合性、合作性技术研发平台，开发跨平台创新产品。通过多年在相关领域设计、研发和生产领域持续积累，融合硬件及软件处理技术，可以为公司客户提供顶级用户体验。

3、持续进行战略创新转型和稳固优质客户资源

面对复杂国内外宏观经济形势和智能手机行业增速放缓的趋势，公司管理层审时度势，继续巩固在传统智能移动终端产业领域的核心竞争优势，同时紧紧把握消费电子行业中新的人机交互智能硬件产业的创新机遇，利用全球优质客户资源，以市场和技术为导向，拓展虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、人工智能等战略领域新的业务增长点。

在战略路径选择上，紧跟领先客户战略创新的步伐，实现公司战略资源配置支持战略产品开发，战略产品开发服务、引领战略客户开拓的转型模式。继续巩固、深耕领先客户资源，将优质的客户资源转化为公司持续快速发展的不竭动力。

4、高效的核心管理团队

公司在实现快速健康发展的同时，核心管理团队一如既往地保持稳健高效的作风，面临智能时代消费电子产品升级换代快、产品品质要求高、加工精度高、交货周期短、客户认证难的挑战，核心管理团队紧随市场变化不断变革创新，使公司的整体战略管理能力、经营管理能力、新技术研发能力及精密制造与智能制造能力一直保持着高水准。公司始终关注核心管理团队的国际化、专业化、年轻化，部分来自IBM、华为、爱立信等国际知名企业的高级管理与专业人才加入到核心管理团队中。同时，年轻务实的管理人才也不断在实践与培养中成长为核心中坚力量，使公司在高强度的行业竞争中兼备经验与活力，持续推动公司在新市场环境中保持稳定快速发展。

项目建设的具备可行性：

募资投向

1、双耳真无线智能耳机项目可行性

（1）市场可行性

公司已成为国际知名消费电子品牌客户主要的音频类产品供应商，公司同客户建立了长期密切的合作关系，在产品质量、良率、交货周期、客户服务等方面获得了客户肯定。公司客户在双耳真无线智能耳机上积极进行布局，将为公司双耳真无线智能耳机产品项目提供良好的市场基础。

（2）技术、生产可行性

双耳真无线智能耳机产品项目的生产工艺技术主要来源于公司自主研发的技术。公司长期从事音频类产品尤其是耳机产品研发和生产，具有丰富的技术积累和生产制造经验。目前，公司在耳机产品方面累计申请专利2,300多项，其中已获授权发明专利280项。

公司与北京航空航天大学、清华大学、浙江大学、哈尔滨工业大学、华中科技大学、中科院、长春光机所、日本东北大学、美国斯坦福大学、美国麻省理工学院、高通等国内外知名高校和科研机构建立长期战略合作伙伴关系，形成综合性、合作性技术研发平台，开发跨平台创新产品，成立了博士后工作站、国家电声技术研究中心、山东省电声工程技术中心等，并与中科院联合成立了歌尔-中科通信声学联合实验室、与北京邮电大学联合成立了歌尔-北邮通信技术联合实验室等国内一流的合作研发机构，通过国内外交流和合作培养，提高了公司在双耳真无线智能耳机产品领域的技术水平，有利于为双耳真无线智能耳机产品项目提供一定的技术支撑。

2、AR/VR及相关光学模组项目可行性

（1）技术基础

公司从2012年开始研发VR产品，在产品体验、产品设计、产品生产等方面积累了丰富的经验。公司在硬件设计、软件设计、图形图像算法、光学设计、结构/ID设计等方面具有多年的经验和基础储备。另外，公司与高通等芯片公司建立了紧密的合作关系，合作开发VR设备及软件平台，为客户提供了包括硬件、软件在内的解决方案。

精密光学镜头及模组方面，公司生产工艺全部来源于公司自主研发技术。公司是长期从事光学产品研发、生产的厂商，有着丰富的技术积累和生产制造经验。截至目前，公司在光学元件及元件模组领域累计申请专利近3,100项，其中已获授权发明专利390余项。

（2）客户基础

公司已成为多家国际知名厂商的主要光学器件供应商。公司与客户建立了长期密切的合作关系，在产品质量、良率、交货周期、客户服务等方面获得了客户肯定。上述客户在AR/VR及相关光学模组项目上进行了积极的布局，这将为项目提供良好的市场基础。

3、青岛研发中心项目可行性

公司十分注重自主创新能力建设，打造创新团队和科研平台。为满足高速发展需要，近年来，公司持续加大科研开发投入，2019年，公司研发投入20.23亿元，占营业收入的比例为5.76%。公司员工硕士以上2,000余名，工程技术人员10,000多名，其中专职研发人员近9,000名。

公司现拥有国家企业技术中心、国家地方联合工程实验室、虚拟现实/增强现实技术及应用国家工程实验室、博士后科研工作站、山东省企业技术中心、山东省工程技术研究中心、山东省企业重点实验室、山东省工程实验室等八个省级以上研发平台，并在潍坊、北京、青岛、深圳、上海、南京、***、韩国、丹麦、美国等地分别设立了研发中心；与中科院联合成立了歌尔-中科通信声学联合实验室，与北京邮电大学联合成立了歌尔-北邮通信技术联合实验室等国内一流的合作研发机构，与美国斯坦福大学、麻省理工学院等国际知名高校建立战略合作关系，形成了全球化研发布局，有效地整合世界优势资源，极大地提升了公司的科研开发能力、实验测试能力、产品创新能力，增强了公司的核心竞争力。

公司长期以来积累的人才和技术积淀可以为研发中心项目的实施提供有力的保障。

歌尔股份董事长姜滨表示：“未来公司将进一步加强与消费电子全球领先客户的合作关系，围绕核心客户不断拓展产品线，不断加强公司精益管理体系，在声学、光学、微电子、精密制造方面深入布局，紧紧把握未来消费电子产业的创新脉络，提高企业的经营水平和盈利能力，合理规范地使用本次可转债募集资金，以稳健的经营业绩持续回报广大投资者。”

最后，附上部分投资人提问及回答：

在工信部的一条龙项目中，歌尔股份的单芯片MEMS声学传感器入选。1. 请问该传感器是否由歌尔设计？2. 该传感器是否已经量产？如果没有量产预计何时量产？3. 该传感器如果已经量产，应用到哪些产品中？

歌尔股份：单芯片MEMS声学传感器突出公司自主研发封装技术工艺，在相关工艺领域已有技术布局，具有设计开发能力。主要面向未来智能穿戴类电子产品，如TWS耳机、智能手表等。

请问歌尔是否有骨传导传感器产品？（类似Sinion公司的VPU，或者意法半导体的ST LIS25BA）。如果有骨传导传感器产品，是否已经应用到客户端？

歌尔股份：您好！公司拥有骨传导传感器相关产品，并已经应用到客户产品。谢谢！

歌尔股份的系统级封装（SIP）业务发展如何，对营收的贡献如何？对于芯片领域，公司除了SIP封装，还有其他布局吗？

歌尔股份：公司SIP团队初具规模，已经具备中小批量生产能力，大产线也在建设中。公司从智能传感器切入做智能系统，拥有自主核心技术和竞争力。因为系统级封装货值高，未来几年有望助力公司相关业务增长。

如果TWS产品出货不及预期，可穿戴、VR/AR市场发展不及预期，出现这种情况的话，公司有什么及时的应对措施吗？

歌尔股份：从目前的看，二季度TWS出货略好于预期。根据权威机构预测，未来几年内TWS产品仍将保持快速增长。可穿戴和VR/AR市场的发展成熟需要时间，但向好的方向不变。初步看明后年VR有望走出加速发展势头，随后AR产业也将进入高速发展期。公司正在做好各种准备，深耕大客户，坚定落实“零整协同”战略，抓住机会促进公司快速发展。

竞争对手的TWS是否也有零部件是公司供应？

歌尔股份：公司是多款TWS产品的的Driver独家供方，在麦克风领域的整体份额也位居行业前列 ，其他零部件除自供外，也有外销。

目前公司最主要的竞争对手有哪些，相比优缺势在哪里，公司主要产品的行业地位是怎样的？

歌尔股份：目前公司的主要竞争对手，包括在消费电子等相关领域内提供精密零组件和智能硬件解决方案的友商公司，例如立讯精密、瑞声科技等。公司与各友商在各业务相关领域内，均有其各自的优势和竞争力。公司在声学、微电子、光学、智能音频、VR/AR、智能穿戴等领域内，均处于行业领先企业的地位中，谢谢~

歌尔股份今年VR和AR产品订单是否较去年有明显增长，Valve Index VR是否由我公司生产？公司目前产能是否已经开足？

歌尔股份：您好，公司目前VR业务健康发展中，产能利用情况较好，有关具体客户具体项目相关信息，涉及保密要求在此不便回答，感谢理解~

歌尔股份扬声器业务每年出货量在什么级别？是什么趋势？

歌尔股份：公司微型扬声器从量上看是每年几亿颗这样的量级，在中高端市场占有率位居全球前列，在服务消费电子领域全球领先客户。随智能终端数量和种类不断增加，呈逐步增长趋势。

歌尔股份在汽车领域内有何业务规划？

歌尔股份：公司的扬声器、麦克风、触觉等相关产品，均有在汽车领域内的应用机会，公司将积极拓展上述产品在汽车领域内的业务，感谢关注。

公司越南工厂的已建，在建，规划的产能是什么情况呢，占公司现有产能的多少呢？

歌尔股份：公司的越南工厂已经运营六年多，而且在持续扩产中。对于耳机等用人工较多的产品线未来会更多在越南布局。越南公司已经成为公司除潍坊生产基地之外最重要的生产基地。