物联网，实现人类与物理系统的互联

我国已经成为世界5G强国，作为科技老牌强国的美国，5G速度甚至慢于WiFi，看着我国5G飞速发展，只能和国内一众科技企业干着急。而5G网络是第一次面向产业的信息端基础设施升级，我国有着巨大的先发优势。

5G到底有多重要？市场研究机构普遍预测，到2035年，5G将有潜力在广泛的全球行业创造12.3万亿美元的销售活动，将支持全球价值链生态系统创造3.5万亿美元的产出和2200万个工作岗位，并将对全球国内生产总值增长产生长期和可持续的影响。这意味着，可能会大大缓解未来就业问题。

物联网作为新时代发展核心，在5G之下，必将会刺激经济发展，带动产业升级。在车联网、自动驾驶、工业控制等领域产生大量的机会，每一个细分领域都足以产生多个独角兽企业。

那么，在这个前所未有的历史机遇面前，那些领域将会收获巨大的利益？是传统的互联网强者BATJ，还是转型的传统企业，又或是新兴企业呢？

物联网，实现人类与物理系统的互联

1995年比尔盖茨在《未来之路》一书中，提及物联网概念，只是当时受限于无线网络、硬件及传感设备的发展，并没有引起世人关注。三年后的1998年，麻省理工学院正式提出了当时被称作EPC系统的“物联网”的构想。次年，这一构想被美国Auto-ID基于物品编码、RFID技术和互联网的基础上实现，伴随着互联网的发展，物联网也开始飞速发展。

“物联网”是在“互联网”的基础上，将其用户端延伸和扩展到物品之间，信息交换和通信的一种网络概念。把网络技术运用于万物，实现人类社会与物理系统的整合，物联网的发展离不开几种关键技术手段的贡献，而随着这些技术的发展，物联网才能够走进我们的日常工作和生活。

终端是物联网的最终载体，也是实现物联网概念的核心，经过了20年的发展，物联网的发展已经覆盖至车联网、智慧城市、智能家居、智能工业、智能穿戴、新零售等众多B端和C端领域。

经过近几年的发展孕育，物联网产业链逐步成熟。从感知层、传输层、平台层、应用层并做作用于用户。感知层像人的体感神经一样，负责获取大量数据信息，在经过网络层传输以后，经过高性能的云计算对其进行处理，与应用层产生交互，从而实现数据的传输。

在这个过程中，我们的工作和生活从电脑到手机都已经离不开物联网了。

从生活到商业，物联网在全行业应用遍地开花

早期，物联网的应用还停留在电子标签层面，Apple Watch、Google Glasses两个智能穿戴产品的出现，开启了物联网划时代的变化。loT在智能穿戴市场有了爆发式的发展，眼镜、手表、手环、头箍、T恤等新的终端形态遍地开花，品牌种类日渐丰富。

伴随时间的发展，物联网的应用场景日渐丰富。车联网、智慧城市、智能家居、智慧工业、智能穿戴、新零售等物联网产业开始蓬勃发展。

车联网是目前物联网领域规模较大的细分领域，车联网包含的内容很多，目前可以看到的即将规模落地的主要有三个方向：汽车的联网、 C-V2X（车路协同系统）、充电桩/站。Tesla引领了电动车的风潮，也带动了汽车智能化、联网化率的提升。目前，电动汽车基本都配备了可以接入运营商网络，车主可以在中控屏上实时导航、看视频、浏览网页等。

目前，各地都在积极试点C-V2X系统，来提升安全驾驶等级。通过部署在路边的RSU与车内的OBU设备进行点对点通信，来提供车辆高精度定位、高精度地图等服务，从而配合实现辅助驾驶功能。2016-2020年V2X技术从标准确定走向小规模试用，预计2022年之后规模推广。按照单个RSU设备当前价值量达到2万元以上计算，该市场空间巨大。

智慧城市的布局范围逐渐扩大，物联网功不可没。物联网应用在从简单的监控向高级的远程控制升级。当前远程控制类物联网应用解决方案越来越多，核心是联网设备+智能控制器+电机，例如园区、家居远程控制等。

京东城市已经为雄安、天津、南京、福州、宿迁等近30座城市提供技术服务。借助京东集团的庞大数据基础，聚合电商、物流、金融、大数据、人工智能和云计算等前沿技术，既为城市提供点线面结合的智能城市顶层设计，也为城市环境、交通、规划、能耗、商业、安全、医疗、信用和电子政务等领域定制智能解决方案，推动城市从规划、到运维、到预测的可持续发展。

智能家居应用类型较为丰富，将通过WIFI等方式联网。曾经的“万箱大战”，一度让智能音箱走进千家万户。随之，以亚马逊Echo为代表的智能音箱、小米按键为代表的智能按钮、和乐视电视为代表的智能电视等成为市场新增量。

智能工业对物联网的应用需求更加迫切。在一个工厂里，从单个机器到生产线、车间再到整个工厂，通过联网实现生产数据实时交互、智能决策、提出优化建议，进而助企业提升全流程的生产效率、降本增效。

智能穿戴市场目前已经逐步成熟，终端联网方式包括WIFI、蓝牙、移动网络等形式，终端形式以手表、手环、耳机等为主。未来该领域与健康的紧密结合，将会带来新的横向行业与纵向技术的机会。未来，随着5G时代的到来，物联网的应用将会更加普遍。甚至会出现无线VR、AR头盔、眼镜等新型终端。

新零售领域中“非接触零售”在疫情期间深受喜爱，以自动贩卖机和无人超市的形式全面推广，这背后离不开物联网技术的支持。目前典型的自动贩卖机均配备控制屏以支持交互和支付，并接入无线网络完成远程管理。京东钼媒则是利用人工智能、大数据、IoT和区块链等数字科技能力，帮助广告主精准匹配用户、指导数据化投放、优选场景化资源、制定价格策略、评估投放效果，从而助力实现快速触达目标人群、优化投放成效、营销效果最大化的目的。

为加速物联网业务创新，百度、阿里巴巴、京东、AWS、华为、微软、新华三、中国电信、中国联通和中国移动等越来越多企业开始通过物联网平台提升海量物联网终端的管理效率。

未来的物联网不仅仅是NB-IoT应用的窄带物联网，物联网将是一个全球性的、多样性的新网络，是现有互联网的延伸。终端形式将会更加多样，eSIM（嵌入式SIM卡）将会出现在更多终端中，物联网还将更进一步通过远程控制全面取代人工作业。

100倍速毫秒级响应，5G促进50亿终端质变

物联网作为5G应用的核心赛道，有望在5G/IDC的基础设施之上，开启新篇章。基础设施的建设给物联网应用的孵化提供了土壤，物联网的推进促进了基础设施的升级。

5G将会给物联网产业带来滚雪球效应，物联网时代是数以百亿计的“机器人”之间的网络。在知乎上，一位网友写道：物联网对于人工智能好比人的神经系统对于大脑，没有神经系统做支撑，大脑便无法感知万物，而人工智能也将持续以“人工智障”的形式发展下去。

所以，诸如自动驾驶、云计算、工业4.0和智慧城市等场景的搭建，都无法离开物联网的布局而单独存在。而对于5G物联网的布局而言，这也意味着将不只是芯片上的竞争，而是一场关乎云计算、人工智能和5G网路建设的生态战。甚至，在许多技术从业者看来：“5G网络专为物联网而生”。

5G对于物联网的重要性，体现在两个方面：一是比4G时代快到100倍的高网速；二是和4G网络相比，低到毫秒级的响应速度。

因为只有5G下的了高网速和低反应速度，人工智能助手的服务才可以通过感知万物的“物联网”神经，实现人工智能“灵魂”上的升级。

尽管物联网应用早已出现，但很多物联网应用是给予蓝牙、WiFi、Zigbee 等连接方式的，当前运营商发展的物联网也基本上都是窄带物联网，现有的 2G、3G、4G 网络并非为物联网而设计，运营商在物联网领域的差异化增值服务优势并不明显，导致物联网业务在主流运营商总收入中平均也只占有 1%左右的份额。

所以整体物联网的规模在之前难以有质的变化，更多是以一个个小的局域网形式的物联网存在。而 5G 网络规模建设之后，其高带宽、低时延、广连接等特点将与物联网完美契合，将开启物联网规模化应用的窗口。

3G、4G成就了移动互联网，而5G的三大特性直指物联网，低延时和广连接有利于海量机器的互联，万物互联将在5G时代成为现实。物联网是5G时代发展最迅速、市场空间足够大且最为重要的方向之一。

2014-2015年，物联网开始步入快速发展期，国内互联网公司和智能设备厂商，凭借其云平台优势、产品创新及销售模式创新等优势，率先进入物联网领域，传统家电厂商等也顺应行业发展趋势，进行智能化升级。

随着我国5G建设全面提速，5G R16标准的冻结以及NB-Iot技术被纳入5G范围，整个5G行业应用正式进入加速落地期，物联网迎来加速发展期。从需求端来看，工业互联网、车联网、智慧城市、智慧农业、智能家居等场景需求已经出现，部分场景已初步完成市场教育阶段，将迎来大规模的扩张期。

全球物联网连接数目前正处于复合30%左右的速度快速增长。据 ABI Research 公司的数据， 2019年全球物联网终端连接数量达到49.16亿，物联网连接价值达到179.56亿美元，预计到2026年物联网终端连接数量将达到237.2亿，物联网连接价值将达到523.4亿美元。而从蜂窝通信模组的出货量看，近两年增速均保持在20%以上。

2019年我国三大运营商物联网连接数超过12.3亿，同比增长62%，其中中国移动连接数达到8.84亿。距离10亿仅一步之遥。2019年中国移动物联网业务实现88.45亿营收，同比增长17.5%，中国联通物联网业务实现30.4亿元营收，同比增长45.7%。

工信部明确新增物联网设备不再使用2G/3G网络，产业升级大趋势明显，5G行业应用正式进入加速落地期。根据中商产业研究的数据，2020年中国物联网产业规模有望超过2.2万亿元，同比增长25%，整个物联网行业景气度高，2020年物联网产业将进入加速发展期。

物联网上下游的机会在哪里？芯片、传感器可做投资标的

物联网连接数至少是千亿级别，是超越手机空间的更广阔的市场。物联网产业链上游主要是芯片、传感器等，下游为各个行业相关的物联网终端。

国内互联网公司和设备厂商在近年加速布局物联网产业，产业发展迅速。物联网行业目前仍属于新兴行业，2014-2015年间开始步入快速发展期，国内互联网公司和智能设备厂商，凭借其云平台优势、产品创新及销售模式创新等优势，率先进入物联网领域，传统家电厂商等也顺应行业发展趋势，进行智能化升级。

随着设备入网增多，物联网市场规模扩大，处于上游核心地位的半导体市场规模也会增长数十倍。根据Markets and Markets最新的调查报告表明，物联网芯片市场将从2015年的45.8亿美元成长至2022年时达到107.8亿美元。

对应于细分应用前景，随着个人智能设备日益普及，可穿戴设备应用预计将占据最大的市场，并刺激连接芯片与微控制器（MCU）市场。在物联网、智能驾驶的拉动下，32 位MCU市场需求强劲。

物联网连接数在快速增长，产业规模迅速扩张，应用全面普及，是可以看长期增长的投资赛道。当前时点，A股可配置的物联网环节主要集中在物联网模块、智能控制器和下游应用终端领域。

其中，物联网模块类的公司，基于高速成长性，估值较高，但成长空间和想象空间较大，因此可作为基础配置性投资标的；智能控制器和表计类企业，估值普遍较低，但也全面受益物联网产业趋势，加速增长趋势明显，性价比较高，可作为选配投资标的。

横跨10年15个政策，谁会成为万亿物联网的赢家？

随着行业标准完善、技术不断进步、国家政策扶持下，物联网作为通信行业新兴应用，在万物互联的大趋势下，市场规模将进一步扩大。

2017 年 1 月，工信部发布《信息通信行业发展规划物联网分册（2016-2020 年）》，预计到2020年物联网总体产业规模达到1.5万亿人民币。根据中国通信院数据，截止2018年中期，我国物联网产业总体规模已达1.2万亿，完成了工信部2016年提出的十三五物联网产业规模1.5万亿的80％。

我国物联网当前发展态势活跃，已成聚集发展格局。步入“十三五”时期，是我国实现物联网“跨界融合、集成创新和规模化发展”的新阶段。随着各领域重大机遇显现，市场空间进一步扩大。

自2010年10月到2019年6月，国务院、工信部、发改委、财政部等众多机构累计发布了15个国家层面的物联网政策，物联网技术研发水平和创新能力显著提高，适应产业发展的标准体系初步形成。此外，各个省份也基本上发布了各自的物联网政策，以促进地区物联网的发展。在众多政策下，物联网正在逐步融入各个产业，促进产业升级。

未来，产业物联网将成为新时代物联网发展核心。我们将会看到物联网应用于更丰富的应用场景中，并带给我们更多的惊喜，在5G普及之后，物联网将成为新的经济引擎，带动更多产业的飞速发展。

对于这场横跨不下十年的5G物联网行动，我们可以确信：胜利者会分段产生。前期以芯片和模组生产的公司为主，中期则以电信运营商为主，待到收尾时，大概谁能掌控云计算、人工智能和大数据的话语权，谁便是这场革命的真正赢家。

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