中车时代电气回归A股 将募资78亿

2020年12月30日，中车时代电气在科创板IPO已获上交所受理，此前，在2006年12月，中车时代电气已经于港交所上市，本次回归A股，拟募资77.67亿元。



中车时代电气前身南车时代电气由中车株洲所、中车株机公司、中车实业、中车投资租赁及 铁建装备共同发起设立。中车时代电气作为中国轨道交通行业具有领导地位的牵引变流系统供应商，具备研发、设计、制造、销售及服务的综合能力，致力于成为全球轨道交通装备全面解决方案的首选供应商。

公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并提供相关服务，具有“器件+系统+整机”的产业结构，产品主要包括以轨道交通牵引变流系统为主的轨道交通电气装备、轨道工程机械、通信信号系统等。同时，公司还积极布局轨道交通以外的产业，在功率半导体器件、工业变流产品、新能源汽车电驱系统、传感器件、海工装备等领域开展业务。

经过多年的研发积淀和技术引进吸收及自主创新，公司已经具备完整的自主知识产权体系，成为在电气系统技术、变流及控制技术、工业变流技术、列车控制与诊断技术、轨道工程机械技术、功率半导体技术、通信信号技术、数据与智能应用技术、牵引供电技术、检验测试技术、深海机器人技术、新能源汽车电驱系统技术和传感器技术等领域拥有自主知识产权的高科技企业。

 

从财务情况来看，2017年到2020年前三季度，归属于母公司所有者权益分别为，1,776,435.40万元、1,982,476.40万元、2,191,026.34万元、2,289,457.10万元，收益呈逐渐上涨趋势。

中车时代电气稳占国内城轨牵引变流系统市场第一

从技术角度来看，资料显示，中车时代电气技术实力雄厚，成功研发了新一代具有完全自主知识产权的时速350公里“复兴号”中国标准动车组牵引变流系统。

中车时代电气是中国轨道交通行业具有领导地位的牵引变流系统供应商，可生产覆盖机车、 动车、城轨领域多种车型的牵引变流系统。公司牵引变流系统产品型谱完整，市场占有率居优势地位，根据城轨牵引变流系统市场招投标等公开信息统计，公司2012年至2019年连续八年在国内市场占有率稳居第一。

在轨道工程机械领域，公司下属子公司宝鸡中车时代是国铁集团三大养路机械定点生产企业之一，共拥有约60项行政许可，可生产重型轨道车、接触网作业车、大型养路机械、城市轨道交通工程车等多个系列共计50余种产品，并且不断向客运专线、城轨轨道工程机械市场开拓。

在IGBT器件领域，公司建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的产业化基地，拥有芯片、模块、组件及应用的全套自主技术。公司生产的全系列高可靠性IGBT产品打破了轨道交通核心器件和特高压输电工程关键器件由国外企业垄断的局面，目前正在解决中国新能源汽车核心器件自主化问题。

从全球市场分布而言，美国、中国、俄罗斯拥有全球最大的铁路网，截至2019年末，中国铁路里程位居世界第二，仅次于美国，高铁里程位居世界第一，中国高铁里程占世界高铁里程的比例约2/3。

截至2020年7月底，中国高铁营业里程3.6万公里，普铁营业里程10.5万公里，2009年至2019年中国高铁营业里程和普铁营业里程的复合增长率分别为2.3%和27.9%。



随着路网规模快速扩张，中国主要干线基本实现复线电气化。2009年末，中国铁路复线里3.3万公里，复线率38.8%，电气化里程3.6万公里，电化率41.7%；2019年中国铁路复线里程8.3万公里，复线率59.0%，电气化里程10.0万公里，电化率71.9%，复线率和电化率分别较2009年提高了20.2和30.2个百分点，分别居世界第二和第一。

截至2020年11月底，2020年中国铁路固定资产投资累计完成额为6,713亿元。在轨道交通车辆领域，截至2019年末，我国铁路机车、客车、货车和动车组保有量分别为2.2万辆、7.6万辆、87.8万辆和3,665标准组。

近年来，我国城市轨道交通建设投资完成额呈上升趋势，由2016年的3,847.0亿元增长至2019年的5,958.9亿元，年均复合增长率达到15.7%。

未来发展战略

针对未来的发展战略，中车时代电气表示，公司秉持“高质量经营，高效率运营”理念，坚持“同心多元化”战略，深耕细作轨道交通领域，创新发展新兴产业。发挥平台优势，巩固轨道交通主业地位。

在功率半导体产业，完善全系列IGBT产品型谱，继续开发650V-4500V等级的SiC SBD、SiC MOSFET芯片及耐高温的功率模块，并在轨道交通、新能源汽车、新能源装备等领域的大批量应用，同时进一步加大市场开拓力度，提升市场份额和品牌影响力。

在中国“一带一路”战略驱动下，公司将准确把握国际市场客户需求，积极开展国际化经营。紧跟中国轨道交通装备企业“走出去”步伐，主动跟进中车集团下属主机厂海外市场项目，同时瞄准全球重点区域市场，明确分产业、分区域的差异化竞争策略，提升国际资源整合能力，加速全球化布局。

同时，中车时代电气坚持市场为先，深耕目标市场和目标客户。并且一直以来坚持创新驱动发展，以创新研发体系和高素质研发人才为基础，积极推进重点产品产业化研发、加快科技成果转化。

而产品质量是公司的立命之本，近年来持续发展的市场对公司的生产计划管理和过程控制提出了更高的要求。不断深入开展质量策划、质量控制和基于信息化技术应用的质量管理优化，提升了质量管理的有效性和一致性。

为了实现以上目标，中车时代电气在生产制造上紧跟产品技术及行业技术的发展，推行DFX、虚拟仿真、3D布线等先进工艺技术，完善生产链工艺技术平台。依托于公司内部公共服务平台，推动企业内部开展协同创新。

在人才建设上，进一步科学统筹人力资源配置，着力培养战略性核心人才队伍，建立以绩效优先为导向的价值分配机制，通过深入开展学习型组织建设增强团队及个人的价值创造能力和意愿，迅速适应公司快速发展与变革的要求，实现人力资源管理效能的全面与稳步提升。

财务管理上，在公司战略的指引下，树立以“集中财务资源，实现集团财务价值最大化”为中心的理念，为公司产业拓展提供有效的财务资源保障。同时，中车时代电气将从“产品数字化”和“管理数字化”两方面加快“数字化”转型，以数字化、可视化、敏捷化，提升综合运营效率和效益，打造“数字化”中车时代电气。