LCD屏幕领域已成为中国的天下?

刚过去这一年，LCD屏厂可是着实没少赚。

疫情之中，居家办公、学习、生活成为了常态，而电视、显示器等产品的需求也随之迎来了一波快速上涨。

由于这些设备使用的大多是传统LCD面板，因此LCD面板的价格也水涨船高，“梦回”2018年初的高点。

中国屏幕厂商在这波LCD价格高涨的大潮中，赚的盆满钵满。另一边，2019年就宣布要退出LCD产业的三星、LG等韩国屏幕巨头，纷纷表示还要再战一年！

站在当下，我们真的能说中国屏厂在LCD屏幕领域再无对手了吗？在LCD屏幕领域，中国的面板厂商是否将核心技术真正掌握在了手里？

从早期欧美日韩企业的各类技术封锁、限制下的“缺芯少屏”，到今天在LCD屏幕领域市场份额过半，中国屏厂又是如何翻身逆袭的？

一、净利暴涨三倍，中国大陆双巨头占LCD半壁江山

翻开各家国内屏厂的2020年全年业绩预告，扑面而来的是满满的“我赚钱了”。

以京东方、TCL华星、深天马、维信诺等主要屏幕厂商为例，其净利润的同比增长情况至少都在60%以上。

其中净利润同比增长最高的达到了227%左右，是去年同期的三倍以上，而京东方的净利润规模超过了50亿人民币。

毫无疑问，这波净利润暴涨的背后，离不开今年LCD屏幕产业的强劲价格表现。而如今的LCD屏幕产业，从最终的面板制造端来说，已经是中国厂商的“天下”了。

在刚刚过去的2020年，中国大陆厂商在大尺寸LCD屏幕领域的市场份额总计已经超过了50%。去年5月，京东方以22.8%的市占率排名全球第一，TCL华星也达到了12.9%，位列全球第三。

大尺寸LCD屏幕主要用于电视和显示器的生产，而这两类产品的出货面积占比之和接近90%，所以大尺寸无疑是LCD面板竞争的最主要战场之一。

毫无疑问，中国大陆“双巨头”的格局已经形成，而这带来了更强的议价能力以及利润水平的增强，这些都是财报预告中漂亮成绩的来源。

目前京东方在大尺寸LCD屏幕领域的毛利率达到了15%以上，而TCL华星超过10%，两者均高于行业平均的8.07%。

当然，中国厂商的份额提升，与韩国巨头企业的LCD产线陆续关停，产能逐渐下降也密不可分。

2020年4月，三星宣布要在2020年底关停在韩国和中国的所有LCD面板产线，同年1月，LG也宣布将在年底关停韩国LCD TV面板产线，仅保留中国广州8.5代线。

2020年第一季度，韩系产能占比大约为23%，到了今年一季度，Omdia预计其占比将来到8%，降幅十分明显。

虽然三星和LG都反悔将延期LCD产线的关停，但该来的只会迟到，并不会缺席。

二、LCD面板核心技术仍是软肋，美日韩德称霸

纵观整个LCD屏幕产业链，大致分为原材料和设备、生产制造和终端产品三个大的分类。

中国屏厂大多处于中游的位置，也就是面板的组装生产。从中国屏厂产线中出来的产品，就基本上已经是一块封装好的屏幕模组了，可以直接发给终端厂商的产品工厂。

表面来看，中国屏幕厂商基本上做的是“来料加工”的工作，这也就带出了我们最明显的一条短板，也就是对上游核心技术的掌控不足。

现在，大部分电视，我们手里的笔记本电脑、PC台式机所外接的显示器、以及各类车载显示器，所使用的屏幕，绝大部分仍然是LCD面板。

这些屏幕看起来只有毫米级别的厚度，但实际上一块LCD屏幕拆开来看，是有非常多的层膜组成的。

由于LCD屏幕是“被动发光”，需要光源，因此LCD屏幕天然就是由液晶面板、背光模组两个大的部分组成。

在面板本身方面，成本占比最高的两部分，是偏光片和彩色滤光片，仅这两部分的成本占比之和就约为50%。这种材料我们听起来并不陌生，但实际生产的技术壁垒，却很高。

目前，偏光片和彩色滤光片几乎是日韩企业的天下，日本电工、住友化学、三立化学，韩国LG、三星，是全球前五的偏光片巨头，占据着绝对的主导地位。

再看彩色滤光片这边，目前主要的屏幕厂商都选择自制，例如LG的自制比例超过90%，三星也有75%以上。

而国内头部LCD厂商，如京东方、天马等，自制比例均不到30%，而剩下的70%，都要向日本凸版印刷、大日本油墨、日本东丽等公司采购。

目前国内屏幕厂商都希望提升彩色滤光片自制国产化的比例，也在扶植供应链企业，例如东旭光电曾在2015年斥资30亿人民币引进了大日本油墨的技术和产线工艺，并且在2018年实现了量产出货。

但是目前国产彩色滤光片多以中低端为主，国内高世代彩色滤光片领域仍然有较大空白需要填补。

当然，既然说到LCD屏幕，就少不了液晶材料，LCD的英文全称为“Liquid Crystal Display”，翻译过来就是液晶屏幕，也就是我们平时说的“液晶屏”。

液晶就是液晶面板的基础材料，目前在混合液晶材料领域，以德国默克、日本JNC、日本DIC为代表的德日企业垄断了全球超过90%的市场份额。而液晶对于面板的性能有着至关重要的作用。

目前国内的液晶材料偏低端，有不少代表性的企业在加大研发力度，例如八亿液晶现在就已经在2017年成为了京东方国内的第一大液晶供应商。另外诚志永华、江苏和成等企业也在该领域进行研究和尝试。

除了LCD面板本身，它上面覆盖的一层玻璃也十分关键，并且成本占比也接近15%，LCD面板要用到的玻璃其实是比较特殊的，它是一种由铝硅酸盐等成分构成的无碱玻璃基板。

看起来这只是一块玻璃，但想要把它生产出来，涉及到工艺、配方、设备等多方面的技术壁垒。

LCD屏幕玻璃领域，美国康宁一家就吃去了50%的市场，可以说是毋庸置疑的行业霸主，日本旭硝子、日本电气硝子位列二三名。美日企业共计占据了LCD玻璃市场近90%的份额。

刚才提到，LCD屏幕需要靠背光模组“打光”，才能够点亮，因此背光模组也是至关重要的一部分，这部分成本大约占据了整个LCD屏幕模组的五分之一。

背光模组本身生产技术并不高，是劳动密集型产业，这也是国内企业所擅长的，但构成背光模组的，是各类光学膜，而目前全球光学膜领域80%的产能都被海外巨头垄断，其中以日本公司占据绝对主导，例如我们熟悉的三菱、东丽等等。

正如芯片生产，我们被光刻机卡了脖子，在高端屏幕生产领域，我们同样在生产设备方面受到限制。

LCD屏幕生产主要涉及工艺、量度、检测修复等设备，而这类设备中比较先进的基本上都是由日本、韩国以及中国台湾企业生产。

一块简单的LCD屏幕，其实上游细分的领域非常多，而每个领域都积累了大量的关键技术，在这些材料、设备领域，中国LCD屏幕供应链的发展仍然处于初期阶段。

虽然国内屏厂在中游的生产制造环扮演的角色越来越重要，在LCD市场份额上面没有对手，但在LCD面板上游核心技术领域，仍然有诸多空白需要填补。

不过通常来讲，越靠近中下游，企业体量越大，在供应链中的话语权越重，其实上游企业虽然掌握着核心技术，但离开了中国屏厂，他们的技术也无法高效的转化为产品。

能够将LCD技术大规模、高效率、高良率、低成本的落地，变成看得见摸得到，能够用在终端产品中的面板模组，这本身就是一种能力。

离开了中国屏幕厂商，美日韩上游材料企业空有一身技艺，也无法将技术转化为产品，这也是为什么中国屏幕厂商在LCD领域的话语权越来越重的原因之一。

他有需求，你有技术，我来帮你们实现。这就是中国屏厂所擅长的。

中国屏厂在LCD市场中“制造中心”的地位，在短时间内不可能有其他国家可以取代。

三、20年追赶，从缺芯少屏到虎口夺食

我们知道，屏幕产业其实也可以被称为显示半导体产业，它的技术含量还是非常高的，在早年间，海外巨头对于这些技术的封锁是非常严格的。

三星、LG等韩国显示面板巨头，一直以来，在屏幕领域的话语权和领导地位都是毋庸置疑的，就比如在高端OLED屏幕领域，三星和LG分别长期稳坐小尺寸和大尺寸第一，并且遥遥领先于国内厂商。

但是在LCD屏幕领域，国内两家头部屏厂却已经吃去了一半以上的份额，并且在净利润方面也对韩国厂商呈现出碾压式优势。国内屏企是如何一步步做到的呢？

虽然现在日韩企业在屏幕产业的声量更大，但最早其实是美国人在1970年左右发明了液晶显示技术，不过由于种种原因美国“半途而废”，日本企业却将液晶显示技术发扬光大，并最终落地量产。

LCD技术的首次产业化是在上世纪90年代，距离今天过去了约30年，1990年日本NEC、IBM和东芝的合资企业DTI、夏普等公司相继开动了各自的第一条大尺寸彩色LCD产线。

也就是从这一时期开始，日本企业就积累了大量LCD面板产业的关键技术，并且行业标准的制定也多由这些企业联合制定。

日本旭硝子和电气硝子的玻璃基板、尼康和佳能的扫描式光刻机和步进式光刻机、日本日东电工的彩膜和偏光片，大日本印刷的先进的印刷设备等等都是在这一时期进行的积累。

90年代中期，在几次LCD面板的衰退时期，以三星、LG为代表的韩国企业开始进行大规模逆周期投资，获得了不少日本LCD技术和相关人才，而中国台湾企业也在90年代末期的LCD衰退期中承接了不少日本LCD产业的转移。

有句俗话说，“谁家不吃顿饺子呢？”但同时，家家也有本难念的经，产业的发展会经历各个周期，承接产业转移、进行逆周期投资收购，都是中国大陆LCD产业初期发展的一些方式。

21世纪初期，中国大陆头部面板企业开始进行技术的引进和积累，2002年上海广电集团和日本NEC合资设立上广电NEC，并建设了中国大陆第一条LCD产线。

次年，京东方收购了韩国现代的液晶显示器业务，通过技术的吸收消化，在国内自主建设了一条第5代LCD产线，并在2005年2月实现投产。

技术发展初期，面临海外巨头的封锁是家常便饭。你没有的时候，他们不给你，你一旦拥有，他们马上开放、降价、打压。在国内LCD技术发展中，这样的套路也是一样的。

国内LCD屏幕产业的一步步发展壮大，需要抓住行业逆周期投资的机会，同时更需要企业自身的拼劲、政策和资金的扶植。

机会来了，要能够抓得住。

随着2009年京东方宣布开始向高世代线扩张，三星、LG、夏普等日韩巨头也开始计划到中国大陆设高世代面板厂。从2011年到2015年，TCL华星、京东方、中电熊猫的多条8.5代产线陆续投产。

2017年12月，京东方的合肥10.5代产线正式投产，这也是全球第一条10.5代产线，更高世代产线意味着较大尺寸切割效率的显著提升。从追赶到反超，中国屏厂开始走在了LCD产业的前列。

未来，从量上的“大”，做到技术上的“强”，是国内屏企仍然要努力的方向。在京东方副总裁原烽看来，LCD行业未来还将有10年左右的黄金期，而整个LCD行业已经进入了整合的阶段。

2020年8月28日，TCL华星宣布斥资76亿收购三星苏州8.5代LCD产线，一个月后，京东方宣布计划收购中电熊猫8.5代和8.6代LCD产线。中国的双巨头格局，愈加凸显。

DSCC预计，随着中国屏厂产能的释放、韩国厂商产线的关停、被收购，到2022年四季度，中国大陆的LCD产能占比将会达到70%，而Omdia也预计今年京东方和TCL华星两者的LCD产能面积份额合计将会达到四成。

四、中国屏厂可以在LCD赛道上高枕无忧了吗？

根据主流数据机构的预测来看，全球LCD产业还将保持一个比较平稳的发展势态，从2020年到2022年，LCD面板出货面积基本会在3.1亿平方米到3.16亿平方米之间。

随着韩国厂商的退出、大陆厂商高世代产线产能的进一步释放，国内屏企在LCD面板领域看起来暂时没有大的挑战。

不过，如前文所说，国内LCD产业链在核心材料、核心生产设备方面仍然需要追赶，还有不少空白需要填补。

并且这些上游领域，技术壁垒高、资金需求量大，同时需要大量人才，这都是急不得的事情，要通过持续投入、企业自己身的决心加上政策的支持来慢慢“啃硬骨头”。

另一方面，一个问题很明显的摆在眼前，为什么韩国三星、LG等巨头纷纷退出传统LCD屏幕竞争呢，真的是“打不过”吗？

其实，这些巨头已经瞄准了许多新赛道，包括高端OLED、QLED、MiniLED、MicroLED等等。

单从出货量来讲，最大的屏幕市场目前还要看移动端，智能手机每年的出货量在13亿左右，而且智能手机几乎是人手一部，而不像电视以家庭为单位购买。

而在智能手机市场中，OLED屏幕取代LCD屏幕已经是大势所趋，OLED出色的显示效果、低功耗以及高响应速度，都是现在高端旗舰手机所必须的特性。

在小尺寸OLED领域，三星一家就吃去了将近四分之三的市场，这种行业地位短时间内仍然难以撼动。

在高端电视市场中，近年来OLED电视也已经逐渐走向大众视野，并且如量子点电视、MiniLED电视都已经陆续实现量产，这些新的显示技术，其显示效果均要远超使用传统LCD屏幕的液晶电视。

目前大尺寸高端OLED几乎被LG牢牢把控，LG通过专利封锁了大尺寸领域显示效果较好的WRGB（白红绿蓝）像素排列方式。其他对手想要实现接近的显示效果，只能换道追赶，这都需要投入大量时间、人力和财力。

如果说吃LCD屏是在吃剩余市场，那么更多的机会则在于这些新兴市场中。三星、LG利用自己在显示技术领域的先发技术优势，早已经在这些新赛道上设置了重重壁垒。

今年，三星将试水生产300万台MiniLED电视，而技术更为复杂的MicroLED电视三星也规划最早在明年就会有落地，另外三星还押宝了量子点技术，通过量子点与LCD和OLED的结合打造自己的独有显示技术。

在前沿屏幕技术领域，韩国企业仍然处于全球领先的地位。对于国内屏厂来说，拿下LCD屏幕市场份额，可能只是屏幕行业的“万里长征第一步”。

结语：LCD巩固优势，但新的屏幕赛道充满挑战

LCD屏幕市场在近两年可能会继续保持稳定发展，而国内屏厂的领先优势还会进一步扩大。液晶电视已经逐渐成为过去时，智能汽车市场的爆发可能会让LCD屏企再找到一些机会。

毫无疑问，随着5G、IoT、AI时代的到来，智能设备还会爆发，对“屏”的需求会只增不减。但以手机、平板、PC、智能穿戴、智能电视为代表的高端消费电子设备，都在向OLED、QLED、MiniLED等屏幕新赛道转移。

三星、LG等老牌韩国巨头，看似步步隐退，实则暗中发力，将钱花在了他们眼中的“刀刃上”。对中国屏企来说，从世界“制造中心”变为“研发中心”，仍然道阻且长。
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