全球芯片短缺问题日益严峻，汽车行业或成为最大输家

随着技术的进步，半导体芯片的应用场景已经由传统的计算机与汽车，快速转向牙刷乃至滚筒式智能洗衣机，市场对芯片的需求在迅速增长，供应短缺问题的影响范围绝不仅限于汽车制造商。相当一部分企业，特别是受到制裁的中国公司开始努力巩固芯片库存以度过难关，但由此带来的供应缺口又给其他企业的采购增加了难度。 全球芯片短缺问题日益严峻

过去几周，全球芯片短缺问题的严重程度再次上升一个级别。就目前看，将有数百万人受到这一问题的直接影响。三星上周表示，芯片短缺正给电视与家电生产企业带来沉重打击，LG 公开将供应短缺视为直接风险。

三星公司投资者关系负责人 Ben Suh 在分析师电话会议上强调，“由于全球半导体供应短缺，我们也受到一定影响，主要体现在以显示器为代表的部分特定产品当中。”三星联席 CEO 兼移动业务负责人 Koh Dong-jin 也在今年 3 月的股东大会上表示，IT 部门的芯片供需已经严重失衡。当时，三星表示可能会取消下一代 Galaxy Note 智能手机的正常发布。

根据《金融时报》的报道，LG 公司也表示“正在密切关注事态发展；如果问题长期持续，那么任何厂商都不可能置身事外。”我们就此事向 LG 方面求证，但并未立即得到回应。

与此同时，低端处理器的生产也受到严重打击，例如用于在洗衣机内进行衣物称重或者智能烤面包机中控制面包火候的处理器。虽然目前大多数零售商仍有相对充足的存货，但再过几个月问题恐怕会逐步体现。

此外，部分企业的恐慌性备货行为加大了芯片采购的难度。华为轮值董事长徐直军曾在公开会议上表示，美国对华为公司及其他公司的制裁正在演变成全球、全行业供应短缺的问题，未来引发全球性经济危机也未可知。

徐直军称，“由于美国对华为制裁，破坏了半导体供应链的信任，大家都加大备货，应对不确定性，有的备货半年，甚至说越长越好，原来都是零库存，这就造成了恐慌性的备货，所以我说美国对华为制裁造成供应恐慌的主要原因。”

汽车行业或成为最大输家

由于从发动机管理到驾驶员辅助系统的几乎一切要素都离不开芯片，汽车行业在本轮供应短缺中或成为最大输家。福特、大众以及捷豹路虎等企业已经关闭部分工厂、被迫裁员并削减汽车产量。

全球第四大汽车制造商 Stellantis 在上周三表示，芯片短缺问题在过去一个季度中有持续恶化的趋势。作为菲亚特 - 克莱斯勒与标致汽车制造商 PSA 合并建立的新企业，该公司首席财务官 Richard Palmer 认为目前的态势很可能延续至 2022 年。彭博社上周四则报道称，由于芯片供应短缺，部分汽车制造商不得不在产品中剔除某些高端功能。

据报道，日产公司就决定将部分车型中的标配导航系统去除；而 RAM Trucks 也取消了 1500 辆皮卡上配备的防盲区“智能”后视镜。RAM 公司发言人向我们澄清，“由于智能后视镜所使用的电子元件供应受限，RAM 公司目前已经停止在所有 Tradesman、Bighorn、Rebel 以及 Laramie 车型上使用这款配件。”但 RAM 计划在今年晚些时候供应恢复后重新上线这项功能。

在这种形势下，台积电作为全球最大的芯片制造商受到了前所未有的关注。上周，台积电表示汽车行业的芯片供应短缺到今年 6 月份应该就可以得到解决。

但 Plurimi Investment Managers 公司 CIO Patrick Armstrong 则在上周二接受采访时，表达了更为悲观的预期。

在他看来，“只要听听福特、宝马、大众的真实感受，就会意识到目前的汽车产能体系中出现了严重瓶颈，他们拿不到生产新车所需要的芯片。”他认为这种情况或将持续 18 个月之久。

芯片生产开启地域竞争

目前，各国都被迫开始考虑如何增强自身的芯片制造能力。当下全球绝大多数芯片由中国本土负责制造，美国则是第二大芯片生产国。

欧盟执行机构欧盟委员会表示，计划在欧洲建立起自己的芯片制造设施，由此实现欧洲在关键科技层面的自力更生姿态。欧洲目前的芯片产量仅占全球总产量的 10% 以下。尽管比五年前的 6% 有所增长，但欧洲希望将这一比例提升至 20%，而且计划为这项发展目标投入 200 至 303 亿欧元（约合 240 至 360 亿美元）。

美国科技巨头英特尔决定为此提供帮助。但根据报道，英特尔计划拿下 80 亿欧元的公共补贴用于在欧洲建设半导体工厂。英特尔公司 CEO Pat Gelsinger 在与德国部长会晤之后，又于上周五在布鲁塞尔会见了包括 Thierry Breton 在内的两名欧盟委员。

作为这场竞争中的重要选手，台积电尽管还没有成为半导体代工的垄断者，但我们已经看到，台积电至少在领先工艺技术方面拥有多年优势，对全行业所带来的影响将会是巨大的，因此该公司已经受到了多国在本土建设生产基地的邀约。

尽管台积电正在美国投资晶圆厂，但目前在亚利桑那州，还需要几年的时间才能完工，并准备投入生产。但台积电对前沿制造领域的垄断是令人担心的，因为他们控制着谁能得到供应，他们也控制着定价。正因为如此，建立和维持代工竞争才至关重要。虽然各国都在加大芯片层面的资源和人才投入，但这不是一个短期内就可以立刻见到效果的领域。

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