2022年丰田电动化转型盘点：全球销冠的多元化发展

讲完德系三家的电动化转型成绩单（大众、宝马、奔驰），接下来是日系。

丰田是一家最早把混动做成、并且把量做上去的汽车企业，但到直到现在也不认为全球汽车产业必须要全面纯电动化（另外一家持类似观点的车企是BMW，同样认为要多元化），因此分析丰田的电动化是需要包含混动的。丰田的销售区域多元化，也不依赖于单一市场，和大众汽车的困局是完全不同的，所以我们一方面要尊重丰田自己的立场，一方面也要分析在这种策略下，对于丰田发展纯电动汽车会有哪些重大的挑战。

丰田的基本面如下：

◎丰田中国市场销量为194.06万辆，较上年减少0.2%，是2012年后十年来首次同比下滑

◎2021年，丰田首次成为全美汽车销量第一名，2022年丰田美国销售量同比下降了9.6%至210.8万辆（vs美国市场汽车总销量下降8%）

◎丰田汽车欧洲销量2022 年增长至108.1万辆，增长0.9 %（欧洲汽车市场同比下降 -11%），市场份额提升到了 7.3%

◎丰田在日本，根据协会发布的数据，去年销量为124.76万，同比下降了-12.4%（2022年日本市场总销量为420万辆新车，同比下降5.6%）

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总体来看，在全球汽车销售疲软的背景下，丰田这个全球市场销量冠军还是保持在一个稳定的状态。

▲图1.丰田的2022年汽车销量成绩单

丰田章男在我心目中一直是汽车行业里面的超级务实派，他在新年的《OYOTA GAZOO Racing press conference》中再次发表了他的观点，我觉得他的说法基于日本汽车和丰田是完全没问题的：‍

◎ 全球新车8000万台，保有量15亿台，从现有的规模来看，需要时间来慢慢电动化，在这个过程中把现有吃饭的碗砸了、全部搞电动化，这事一般人真干不出来。

◎ 消费者也有选择的权利，车企只做纯电动本身也是一种分布，你不能苛求每个车企都把内燃机业务停了。

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基于这个逻辑，我们在分析丰田电气化里面，是把丰田章男讲的混合动力放在一起，这里需要和大家说一下。

▲图2. 丰田章男的基本逻辑

Part 1

丰田全球的电气化概览

● 丰田在欧洲

丰田电气化驱动的车辆总销量同比增长 14% 至 718,608 辆，占比 66%。从目前来看，欧洲也面临国家之间的差异，从燃油车转向电动汽车是整个社会出钱，不是光靠汽车企业提供产品的，因此能看到在东欧卖稍贵一些的混动汽车，都是有点费劲的。

▲图3. 丰田欧洲的销量

把电气化车型拆开，丰田的问题确实是混动占了大头，在插电混动和纯电动车型方面比较慢，相比于欧洲其他任何一家车企，这个量都有点说不过去。丰田电气化驱动的车辆混动占比高达95%，而我们认为的新能源汽车只有3.5万台。在欧洲汽车的同行都在大力发展纯电动的时候，丰田的第一代纯电动汽车平台总体表现非常平庸，这是个不争的事实，如果不做战略修正，在这个路线上丰田的竞争力是非常弱的。

▲图4. 丰田欧洲新能源汽车的销量

● 丰田的美国市场

2022 年丰田美国电动汽车销量 50.4万辆，占总销量的近 24%，同比下降-14%。在美国市场新能源汽车总量增加中，丰田的电气化车型是受损的，纯电增加的一部份市场来自于混动，丰田新能源汽车在美国加起来也就是4万台。

▲图5. 丰田在美国的电气化概况

丰田新能源汽车在美国的4万台新能源汽车里面，也是以RAV4 和普锐斯两款车为主，丰田的PHEV又占了大头91%以上，可以说丰田的纯电动在全球都没有打开局面。

▲图6. 丰田在美国的车型情况

● 丰田在中国市场

接下来讲讲中国市场，丰田整体的情况呢，一共5000台不到，主要是上市比较晚。目前bZ4X的宣传节奏被打乱，预估接下来丰田会对目前的纯电车型平台做一轮修正，预计调整的重点在车机和内饰方面。

▲图7.丰田的纯电动汽车的销量

Part 2

展望未来

丰田的下一步又会怎样呢？从目前的情况来看，我们预计现在丰田有两条路：

●一种比较直接，就是放弃现在的e-TNGA架构，使用全新的纯电车型专用平台，以增强丰田在未来10年内新纯电车型的竞争力。

●另外一种是利用更新的技术改进e-TNGA架构，延长这个（没卖出过几台车的）新平台的寿命。

现在传出的风声是，丰田的选择可能是前者。这种选择逻辑其实很清楚——丰田面临的问题和大众集团类似：电动汽车平台如果考虑太多，量产车还没出来就在市场上没有竞争力了，所以对于丰田而言，在欧洲（100万）、美国（200万）和中国（200万）这500万的市场将来用什么纯电动产品去打很关键。现有的混动产品，能让丰田具备持续的现金流，但是这只是给了丰田足够多的时间；纯电动平台怎么推动，总要交卷的。

▲图8.纯电动汽车专用平台

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小结：我们估计接下来2年，日本这边会对中国的纯电动汽车进行大量的购买和对标，通过学习和思考中国在这个领域的开发模式来汲取灵感。我们看汽车行业的发展，未来5-10年，会遇到精彩的对决。

审核编辑 ：李倩