除了英伟达，这些AI概念公司在2024年还有巨大的投资价值（一）

来源：猛兽财经 作者：猛兽财经

猛兽财经在英伟达还没拆股前，股价还是100多美元时（2019年）就曾多次公开发布文章呼吁大家关注并投资英伟达，以下是猛兽财经在2019年到2022年间公开发布的关于英伟达的部分文章：

（1）投资者为何要在英伟达股价下跌后购买该股？（2019年5月14日）

（2）投资者是否应该在英伟达股价最近下跌后购买该股？（2019年6月4日）

（3）英伟达的股票可以而且会涨得更高。（2019年8月1日）

（4）回调时最受欢迎的股票：英伟达（2020年9月9日）

（5）英伟达是一家非常值得长期投资的公司 （2021年11月27日）

（6）深度分析全球顶级AI公司英伟达和Palantir在AI领域的投资机会（2021年12月16日）

（7）英伟达 VS 台积电哪个是更好的半导体股票？（2022年1月18日）

（8）英伟达软件业务的一万亿美元市场机会（2022年3月29日）

在2019年到2022年期间，我们都非常看好英伟达，认为其有着巨大的投资机会，并且会上涨。结果到了2023年英伟达的股价果然在按照我们的判断开始爆发，以下是猛兽财经在2023年公开发布的关于英伟达的部分文章：

（1）英伟达股价在2023年还能通过人工智概念继续上涨吗？（2023年5月18日）

当时我们在文章中认为英伟达的股价在2023年还会继续上涨，而且还会上涨到300美元以上，结果，没想到很快就上涨且超过300元了。

（2）在英伟达股价2023年上涨超过300美元以后，我们又发布文章，判断英伟达的股价会在2023年进一步上涨到500美元。

英伟达股价能否凭借AI进一步上涨到500美元？（2023年6月21日）

结果，又过了没多久，英伟达的股价很快就超过500美元了。

（3）所以，我们在2023年又发布如下文章，并表示英伟达的“iPhone时刻”正在到来，当时很多人认为英伟达的股价在短时间内涨的太快和太疯狂了，存在泡沫，而我们则坚定的认为英伟达的股价在2023年还有很大的上涨空间，因为我们认为英伟达一直是生成式AI的主要受益者，其收益程度甚至远远超过了同行，而且竞争对手要想超过英伟达也不是一件容易的事。

AI最大受益者英伟达正在经历“苹果时刻”（2023年9月26日）

结果，过了没多久，英伟达的股价果然很快就超过500美元了，并一跃上涨到了900多美元。

（4）到了2024年1月份，我们又发布文章说英伟达的股价在2024年还会继续上涨，并且继续看好。

2024年继续看好英伟达的两个理由（2024年1月5日）

你看，英伟达的股价在我们2024年1月5日发布文章后，在没拆股前是不是一直在上涨？（其实到了2024年5月份就已经上涨了110%，股价在没拆股前一度上涨到了1200多美元），市值在2024年也一度超越了苹果并达到了3万亿美元，也一度成为了地球上市值第二高的公司，是不是与我们2024年的判断一致？

上图为英伟达自1999年1月上市至今，其股价经历的“惊心动魄”的变化。

猛兽财经经过长期研究和观察发现，目前美股市场上与AI相关，且具有投资价值的股票主要集中在数据中心、公用事业、软件和硬件设备等领域。所以今天就分享一小部分（全文总共10家公司，在猛兽财经官方网站可以全部看到，但由于篇幅有限，所以把全文10家公司拆分开来，本文先分享2家公司）在这些领域我们比较看好的相关公司。

另外，考虑到有些人在决定是否投资一家公司时，除了会通过基本面和技术指标来决定外，可能还会通过星座和面相来做出决定。所以，在本文中，猛兽财经也会把每家公司老板的星座列出来，供大家参考。

一、Palantir（PLTR）

1.1、公司介绍

Palantir是一家成立于2003年，总部位于美国科罗拉多州丹佛市，主要为美国政府和美国盟友国家的政府、情报机构、国防、军队、警务、医疗、航天、司法、监狱等政府机构提供一系列数据分析、AI技术平台、信息安全和其他数据管理解决方案的软件公司（帮助它们将最新的AI技术引入这个增长缓慢的领域）。

在产品和技术经过国防领域部署和使用后，Palantir也为一些商业领域的公司、非盈利组织，比如金融、网络安全、航空、汽车、能源、制药、船舶制造、农业、消费等公司和非盈利组织提供一系列的自动化大数据服务和分析解决方案。

1.2、Palantir的创始人和星座

图中从左至右分别为Palantir的其中4个联合创始人：彼得·蒂尔 (Peter Thiel)、亚历克斯·卡普 (Alex Karp)、乔·隆斯代尔 (Joe Lonsdale)、斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)。

（1）乔·隆斯代尔 (Joe Lonsdale) ：1982年9月2日（处女座）出生于美国硅谷，21岁时毕业于斯坦福大学计算机科学系，22岁作为联合创始人参与创办了Palantir。后来又连续创办了两家高科技企业和两家投资机构，其中一家企业管理着5000亿美元的财富。Joe lonsdale在硅谷，拥有巨额财富和一流人脉。

（2）彼得·蒂尔 (Peter Thiel)：出生于1964年8月1日（狮子座）。毕业于斯坦福法学院。1998年与他人共同创立了PayPal，并在2002年以15亿美元的价格卖给了eBay，个人获利6千万美元。彼得·蒂尔被誉为硅谷的天使、投资界的思想家、paypal黑帮的灵魂人物，因为畅销书《从0到1》深受中国创投界追捧。

投资的公司包括：Facebook、Asana、Quora、LinkedIn、Yelp、Yammer等。

2004年，乔·隆斯代尔找到彼得·蒂尔拉来了200万美金天使投资，并成立了Palantir，同时彼得·蒂尔也加入Palantir担任联合创始人。

尽管大部分公开报道都认为Palantir的成立时间为2004年，但美国证券交易委员会（SEC）认定Palantir是由彼得·蒂尔在2003年5月正式注册成立的。

（3）亚历克斯·卡普 (Alex Karp)：出生于1968年2月4日（水瓶座）。现任Palantir的联合创始人兼首席执行官。他拥有德国大学的哲学博士学位，并在斯坦福大学获得了法律学位，且与彼得·蒂尔在斯坦福大学时就成为了好朋友。

乔·隆斯代尔和彼得·蒂尔当时在Palantir所做的部分工作就是跟各国的情报机构打交道并且要拿到信息和数据，但它们不认识这些机构，而亚历克斯·卡普在欧洲学习哲学的时候却认识了很多欧洲人富豪，这些富豪也和这些机构有非常紧密的联系，所以彼得·蒂尔就邀请亚历克斯·卡普加入Palantir，并成为了Palantir的联合创始人兼首席执行官，进而让Palantir在创业初期打开了这些机构的关系和人脉。

亚历克斯·卡普还是一位工作狂，且目前仍持保持着单身状态，因为他觉得家庭生活会让他分神。为了保持内心的平静和专注力，他会经常通过练习中国的气功来进行冥想，并只有在练习气功、游泳及做爱的时候才不会去想与Palantir公司有关的事。

亚历克斯·卡普在2023年9月还被《时代》周刊评为了首届全球百大AI人物，被誉为全球AI领袖。

（4）斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)：出生于1983年12月6日（射手座），目前在Palantir担任总裁、秘书和董事的职位，是Palantir的联合创始人之一。他也毕业于斯坦福大学计算机科学系。

1.3、Palantir公司的一些其他成员

美国前国务卿赖斯和前中情局局长乔治·特内特等知名政界人士，以及名人迈克·凯利、大卫·麦克诺顿、路易斯·莫斯利和法布里斯·布莱吉尔（前空客公司第二大股东）就已经加入了Palantir公司，领导其在澳大利亚、加拿大、英国和法国的子公司；。

1.4、Palantir的技术能力和产品/服务分析

Palantir早在帮助美国政府抓捕和击毙乌萨马·本·穆罕默德·本·阿瓦德·本·拉登的时代就使用了AI技术（这个人有多难找，你肯定有所耳闻），所以Palantir在AI技术方面是很多积累的，且比很多公司发展的都早。

除此之外，Palantir的技术还成功破解了达赖喇嘛的个人电脑，发现了前纳斯达克主席伯纳德.麦道夫数十亿美元的庞氏骗局。

Palantir的产品目前主要包括：面向政府机构的Palantir Gotham 和面向商业公司的Palantir Foundry。

其AI平台AIP是一款旨在激活和释放大型语言模型的能力，为军事应用提供数据驱动的洞察力和决策支持，因此也被誉为人类首个军用大语言模型缔造者。

Palantir的产品名字几乎都来自DC漫画(蝙蝠侠和超人)，就连Palantir这个公司名字也是以奇幻小说《指环王》中一颗具有“魔法力量”能穿越时空,透过表象洞察一切的“水晶球”命名的，而这颗水晶球就叫做帕兰提尔”（Palantir）。这个名字也象征着公司的核心能力——透过数据的表象，看到其深层价值，助力政府和企业洞察真相。

更神奇的是，Palantir分布在全球各地的办事处，也是以该小说中出现的许多地理位置来开办的。目前Palantir的办事处已分布在世界各地。

（已经被发现的Palantir的办事处）

关于Palantir的产品、技术优势、护城河、商业模式、市场领导地位、客户情况、收入等基本面情况和行业前景方面的分析，猛兽财经就不多介绍了，感兴趣的朋友可以看看猛兽财经之前写的《深入研究Palantir的可持续性竞争优势》文章。

1.5、Palantir的客户情况分析

Palantir的最大客户是美国政府，公司的产品已经被CIA、FBI、ICE和美国的所有军队部门使用了。

在美国政府机构的客户有：美国疾病控制与预防中心（CDC）、美国食品药品监督管理局（FDA）、问责和透明度委员会、美国证券交易委员会等。

在美国情报和军事部门的客户有：中央情报局、联邦调查局、国土安全部、美国国家核安全局、国家安全局特种作战部队、海军陆战队、美国陆军西点军校,美国陆军、美国海军,美国空军和美国航天部队、美国退伍军人事务部等。

在警察部门的客户有：纽约警察局、美国的盟友警察部门等。

商业领域的客户有：法拉利、空客、英国石油、默克公司和摩根大通、摩根士丹利、宝马、奔驰、力拓集团、美国太平洋瓦电公司、赫兹租车、普华永道等。

非盈利组织的客户有：世界粮食计划署（帮助世界粮食计划署阻止饥荒）、NIH、CDC和NHS（帮助它们追踪新冠肺炎病毒）、ICE（帮助它们用来定位和驱逐非法移民）、美国国家失踪和受剥削儿童中心（帮助它们打击儿童剥削）等。

1.6、对冲基金持有的份额

在对冲基金持仓方面，如下图所示，从2023年Q4开始，持仓Palantir的对冲基金数量已经开始增加。

1.7、Palantir的股价过往表现、投资回报率情况分析

Palantir于20220年9月30日以7.25美元的发行价在纽交所IPO上市，目前股价23.310美元。

从股价过往的表现来看，Palantir的股价过去1个月已经上涨了8.93%，过去2个月上涨了1.52，过去3个月下跌了11.90%，过去52周上涨了53.46%。

这样的表现最起码没有跌破发行价，比很多中概股强多了,（很多中概股可能上市当天就跌破发行价了，且股价长期低于1美元以下，长期徘徊在退市边缘,甚至有很多公司已经退市,很多买了这样的中概股的投资者真是倒了八辈子血霉了，牢牢的被套住，也不知道猴年马月能反弹回来）。

在过往的投资回报率方面，Palantir年初至今的投资回报率已经达到了35.76%，过去1个月的投资回报率达到了8.93%，过去3个月的投资回报率为-11.90%，过去6个月的投资回报率为35.37%，过去1年的投资回报率为53.46%，过去3年的投资回报率为-4.70%，过去5年的投资回报率为-31.38%。

1.8、Palantir的财务情况分析

从Palantir公布的历届年报来看，Palantir过去几年各个年度的总收入一直在不断增长，而且一年比一年高。

从Palantir公布的历届年报来看，Palantir过去几年各个年度的毛利也是一直在不断增长，而且一年比一年高。

从Palantir公布的历届年报来看，Palantir的净利润已经在恢复，2023年的净利润达到了2.17亿美元，与2022年的-3.71亿美元相比，已经大幅增长了158.58%。

1.9、Palantir股票面临的潜在风险分析

猛兽财经在对Palantir股票持续跟踪研究了多年后，认为其可能面临以下潜在风险：

（1）技术失误风险：如果公司的软件平台出现技术问题或安全漏洞，那么可能会损害Palantir的声誉和业务。

（2）数据隐私和安全问题风险：作为处理大量敏感数据的公司，任何数据泄露或隐私侵犯事件都可能对Palantir造成重大负面影响。

（3）监管风险：政府对数据使用的监管趋严可能会限制Palantir的业务范围或增加其运营成本。

（4）依赖政府合同风险：如果Palantir无法续签现有政府合同或赢得新的合同，那么其收入可能会受到影响。

（5）收入波动性风险：Palantir的收入可能因合同规模和周期而出现波动，这可能导致其收入和利润的不可预测性。

（6）客户集中风险：如果Palantir的几个大客户减少订单或转向竞争对手，那么可能会对公司业绩产生影响。

（7）市场接受度风险：新产品或服务的市场接受度不足可能会影响Palantir的增长前景。

1.10、猛兽财经对Palantir的看法

（1）Palantir所在的行业市场规模很大

根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）的报告，仅美国政府和美国的一些盟友等世界上的一些主要国家在2023年的国防开支就超过了3.5万亿美元，而且这个数字在2040年之前还在以每年3%的速度在增长，如果像Palantir这样的公司开发的解决方案到2040年能占到这一比例的10%，那么这将是一个2700亿美元的市场。而且军方并不是Palantir的唯一客户，再加上联邦机构、警察单位以及一些商业领域的公司客户，这个市场的市场规模在10年后将会变得非常庞大。

（2）美国政府及其盟友对Palantir的需求很大

猛兽财经认为，未来美国政府及其盟友与其他国家之间的地缘政治角力将继续支撑其对Palantir产品的需求。这种需求主要体现在以下几个方面：

情报分析和国家安全：在地缘政治紧张局势下，情报收集和分析对于国家安全至关重要。Palantir的技术能够整合和分析大量数据，帮助政府机构识别潜在威胁和风险。

反恐和军事行动：地缘政治角力往往伴随着反恐和军事行动的需求。Palantir的平台已经在多个军事行动中得到应用，帮助提高作战效率和决策质量。

网络安全：随着网络攻击的增加，网络安全成为国家安全的重要组成部分。Palantir的产品能够协助政府和企业提高对网络威胁的防御能力。

跨国犯罪打击：地缘政治角力可能导致跨国犯罪活动的增加，如人口贩卖、毒品走私等。Palantir的技术可以帮助执法机构追踪和打击这些犯罪活动。

经济竞争：在经济领域，地缘政治角力可能表现为贸易战、技术竞争等。Palantir可以帮助企业和政府分析市场趋势，制定策略以保持竞争优势。

公共安全和灾难响应：地缘政治紧张可能导致对公共安全和灾难响应能力的需求增加。Palantir的平台可以提高政府在紧急情况下的响应速度和效率。

技术优势：Palantir的人工智能和数据分析技术在国际上具有领先地位，美国及其盟友可能会继续投资这些技术，以保持在科技领域的竞争优势。

政策和法规支持：美国政府可能会出台更多政策和法规，支持本国科技公司的发展，包括Palantir，以应对外部压力和挑战。

国际合作：在应对全球性问题（如气候变化、疫情等）时，国际合作变得尤为重要。Palantir的技术可以帮助协调多国之间的信息共享和决策制定。

数据驱动的决策：随着数据的重要性日益增加，政府和企业越来越倾向于基于数据做出决策。Palantir提供的数据分析平台能够支持这种决策过程。

（3）Palantir处在一个绝对增长的赛道上

大数据、数据分析和人工智能不是一朝一夕的事，不是几年的短期趋势，这个市场将持续增长几十年，而且极有可能变得越来越重要。从现在开始的20年、30年，甚至更遥远的未来，大数据和人工智能仍将是一个无限增长的市场。主要理由如下：

全球人工智能市场增长：根据Fortune Business Insights，2023年全球人工智能市场规模为5153.1亿美元，预计从2024年开始将以显著的年复合增长率增长，到2032年将达到27404.6亿美元。

数据分析市场增长：Fortune Business Insights报告显示，2022年全球数据分析市场规模为410.5亿美元，并预计在2023年至2030年间将以显著的年复合增长率增长，达到2793.1亿美元。

技术进步：人工智能技术，尤其是大型语言模型（LLM）的发展，正在推动行业进步。

投资增长：尽管去年人工智能私人投资整体有所下降，但对生成式人工智能的投资却激增，从2022年的约30亿美元增长到2023年的252亿美元，显示出市场对这一领域的高度信心

行业应用在不断扩大：人工智能正在加速与实体经济的融合，特别是在金融、政府、电信、互联网、健康医疗等行业的应用不断深化，预示着未来市场的持续扩大。

重点下游需求增长：金融和电信等行业对大数据分析的需求持续增长，随着数字化转型的推进，这些行业对大数据的依赖将进一步加深。

数据安全和隐私保护：随着对数据安全和隐私保护意识的提高，这将成为推动大数据行业可持续发展的重要因素。

美国在人工智能领域已经开始实施全面政策支持：包括长期研发投资、数据开放与标准化、人才培养、技术利用与国际合作、监管框架制定、国防军事应用、政府投资和经济增长、伦理道德规范等方面已经进行了全面的政策支持，从而提升美国的国家竞争力。

（4）Palantir所在的领域进入门槛极其高，几乎没有竞争对手

Palantir除了通过技术实力、产品服务、品牌和声誉等方面建立了护城河和门槛外，还通过“政治游说”建立了极其高的护城河。

Palantir为了获得政府和军方的合同，在人员方面已经聘请了很多具有政治背景的人物来做“政治游说”工作，比如美国前国务卿赖斯、前中情局局长乔治·特内特、前美国空军部长杰里迈亚等。

在“政治游说”方式方面，Palantir每月会在华盛顿「Palantir 之夜」活动（活动上聚集了很多社会名流）来与政府官员沟通。

Palantir的高管，如首席执行官亚历克斯·卡普 (Alex Karp)也会经常通过参与政策制定者和行业领袖的会议来游说政府，如“Hill & Valley Forum”，这些活动都为Palantir提供了与政府官员和议员沟通的平台。

在“政治游说”支出方面，Palantir的游说支出每年都在增加，甚至达到了上千万美元（每年都在创下新高）。

正是通过这些方式，Palantir获得了大量稳定的美国政府、军方及其盟友客户，甚至在一定程度上影响了政府在数据隐私、国家安全以及人工智能等领域的政策和立法，进而建立了极其高的护城河。

其他竞争对手想要进入这个领域几乎是不可能的，即使进入了美国政府也要弄你。

不知道大家看没看过一本叫《美国陷阱》的书？

这本书主要讲的是一个叫弗雷德里克·皮耶鲁齐的法国人的亲身经历。他是法国国宝级企业阿尔斯通公司的前高管。

因为阿尔斯通公司威胁到了美国通用公司的利益，并对其业务造成了严重的竞争和挑战，所以美国政府和美国司法部利用《反海外腐败法》和“长臂管辖权”对弗雷德里克·皮耶鲁齐进行了抓捕和指控。

最终在美国公共权力和国家暴力的逼迫下，价值1万亿美元的阿尔斯通公司被其主要竞争对手美国通用电气公司用130亿美元给收购了，导致这家曾经全球领先的商业巨头被完全“肢解”了。

看到了没，朋友们？ 即使是美国的盟友-法国的国宝级企业也不行，只要威胁到美国企业的利益，美国政府也会通过公共权力和国家暴力为美国企业在全球的扩张和竞争铺路。

华为就是一个鲜明的例子。华为的业务当时就威胁到了美国通信行业的利益，所以孟晚舟在加拿大温哥华被捕了，美国当时也一直向加拿大政府要求引渡她，进而对华为进行围攻打压。当时任正非办公桌上放的就是这本《美国陷阱》。

（5）宏观经济越疲软，越利好Palantir这样的公司

猛兽财经认为，宏观经济越是疲软，越利好Palantir这样的公司，因为它的商业模式在之前已经到了验证，在宏观经济疲软时期也承受住了考验。

其次，在这种环境中，企业会格外关注效率，并将每一分钱都花到刀刃上，很多企业是希望通过花更少的钱来做更多的事的，并通过技术来提高效率，从而达到减少资金支出和产生收入的目的。而Palantir的软件就满足了这些企业的需求。已经有越来越多的企业开始使用Palantir的产品就是最好的验证。

而且它的资产负债表也非常健康，Palantir目前并没有多少负债，其账上甚至有超过几十亿美元的现金，自由现金流也很充足，这意味着即使在利率上升的环境中，也不会影响到它的日常运营。

（6）客户的转换/迁移成本是非常高的

虽然Palantir的客户数量不能像那些面向Toc的企业那样可以实现爆发式增长，但是它很稳定，且转换/迁移成本很高。

因为政府部门和大型企业一旦采用，就很难也不会去切换到其他供应商（除非出现重大事故），这增加了客户的粘性和Palantir的市场壁垒。

猛兽财经认为，像Palantir这样的优质公司，未来还有很强劲的增长机会，而且Palantir目前的股价也很有新引力。

与很多其他炒作AI的公司不同，在我们心目中，我们真的认为如果有一天Palantir可以产生非常大的影响，它很有可能是一家可以改变世界的公司。

虽然在短期内不会发生。但可以肯定的是Palantir这家在美国和美国的盟友国家从事国防、警务、监控、大数据和人工智能交叉领域的科技公司，在未来一定会在影响治理、战争、商业决策等方面具有巨大的潜力。政府或企业所做的很多事情都会受到Palantir在现在和将来提供的工具的影响。

虽然我们无法预测Palantir一个月后或一年后的股价，但考虑到我们打算投资Palantir股票的时间跨度（5-10年），以及由于其技术能力和与政府机构的紧密联系，我们认为Palantir很有可能会成为这一领域的先驱之一。数十年后，这个行业最终可能会对我们的生活、政府和国家的行为方式、公司的业务等产生非常大的影响。同时这也意味着投资这一行业像Palantir这样的公司在未来可以产生巨大的收益。

你看英伟达股价在2023年还没有爆发之前（1999年到2023年的几十年间，股价基本上都很低迷）但谁也没有预料到它后来会涨的这么高。

所以，投资Palantir这样的公司是不能只看短期的基本面的,而是要耐心的等待和看的更长远一些。

二、Vistra Energy(VST)

2.1、公司介绍

Vistra Energy，成立于1882年，是美国德克萨斯州的一家公用事业公司，也是美国最大的电力生产商和零售能源供应商之一。

截止2023年，Vistra Energy的天然气、核电和燃煤电厂的发电量已经占到了德克萨斯州用电量的20%以上。

2024年，该公司通过收购Energy Harbor，进一步扩大了其能源版图。目前，Vistra拥有的发电能力达到了410千兆瓦，涵盖了核能、煤炭、天然气和太阳能等多种能源形式。此外，它还运营着世界上最大的公用事业规模的电池项目之一。

截止2024年，Vistra Energy的零售电力业务也已经覆盖了20个州，为500万客户提供服务。

2.2、现任CEO和星座

Jim Burke：出生于1966年12月36日（摩羯座）目前在Vistra Energy担任总裁、首席执行官职务，同时也是公司董事会的成员。自2004年以来，Jim Burke一直在Vistra Energy及其前身公司担任各种领导职务。

在2020年12月至2022年7月期间，Jim Burke曾作为首席财务官，负责Vistra Energy的会计、风险管理、内部审计、财务、税务、规划、并购以及投资者关系等工作。

在此之前，从2016年到2020年12月，Jim Burke曾担任Vistra Energy的首席运营官，全面负责公司的日常运营，包括化石能源发电和采矿业务，以及 Vistra Zero 组合，该组合包括零碳核能发电、可再生能源，以及位于加利福尼亚州莫斯兰丁的世界上最大的能源储存资产之一。他还负责零售业务以及其他职能，包括安全、供应链和资产关闭。此外，他还负责新开发和重新开发地点的可再生能源和电池储能项目的开发。

更早之前，Jim Burke曾担任德克萨斯州领先的竞争性零售商TXU Energy的董事长兼首席执行官，TXU Energy 是Vistra及其前身公司 Energy Future Holdings 的子公司。Jim Burke在2004年底以TXU Energy 住宅市场高级副总裁的身份加入，他在2005年8月至2016年10月期间领导TXU Energy。

Jim Burke毕业于杜兰大学，获得了经济学学士学位和金融及综合管理的工商管理硕士学位。他也是一名注册会计师，并获得了特许金融分析师证书。

2.3、Vistra Energy的股价过往表现、投资回报率情况分析

从上图我们可以看到Vistra Energy的股价在2023年之前一直没有什么非常大的上涨，但是到了2023年以及进入2024年股价后，股价却开始出现了爆发式上涨（与英伟达的股价开始出现爆发式上涨的时间是一致的）。

猛兽财经认为，这是因为随着越来越多的公司在其系统中部署人工智能并开发新的AI应用程序，它们对高性能数据中心的需求也随之增长，这些数据中心虽然是为AI处理芯片提供动力的关键，但同时也是电力消耗大户。

因此，在这波AI热潮中，电力等传统公用事业这种看似与AI无关的行业迅速的被推向了聚光灯下。

所以，“AI的尽头是电力”这一呼声也随之而起，“AI发电股”这一概念也在华尔街掀起，

再加上，公用事业股作为确定性高、分红稳定的防御型股票，其投资价值也被投资者重新发现。

所以，对于投资者来说，美国电力巨头Vistra Energy正是该行业中一个值得关注的标的。也正是在这样的情况下Vistra Energy的股价伴随着英伟达等AI相关企业的股价飙升而迎来了自己的爆发。

具体来看，在股价的过往表现方面，Vistra Energy的股价在过去52周已经上涨了242.75%，过去3个月上涨了37.92%，过去2个月上涨了12.93%，过去1个月上涨了4.07%。

我们再来看看Vistra Energy的股价与标普500指数的对比，从下图我们可以看到，从2023年8月份到2024年6月份，Vistra Energy的股价已经大幅跑赢了标普500指数。

在投资回报率方面，Vistra Energy股票年初至今的投资回报率已经达到了120.85%，过去5年的投资回报率更是达到了249.94%，过去3年的投资回报率为383.08%，过去1年的投资回报率为242.75%，过去6个月的投资回报率为128.87%，过去3个月的投资回报率为37.92%，过去1个月的投资回报率为4.07%，

2.4、对冲基金持仓情况分析

在对冲基金持仓方面，如下图所示，从2023年Q1开始，持仓Vistra Energy的对冲基金数量就开始增加，也正是从这个时间开始，Vistra Energy的股价也随着对冲基金数量的增加而开始出现上涨。

2.5、Vistra Energy的财务情况分析

从Vistra Energy公布的历届年报来看，Vistra Energy过去几年各个年度的总收入一直在不断增长，而且一年比一年高。

从Vistra Energy公布的历届年报来看，Vistra Energy的毛利也在恢复，2023年的毛利已经恢复到了55.20亿美元，与2022年的16.82亿美元相比，已经大幅增长了228.18%。

从Vistra Energy公布的历届年报来看，Vistra Energy的营业利润也在恢复，2023年的营业利润已经恢复到了27.10亿美元，与2022年的-11.03亿美元相比，已经大幅增长了345.69%。

从Vistra Energy公布历届的年报来看，Vistra Energy的净利润也在恢复，2023年的净利润已经恢复到了14.92亿美元，与2022年的-12.10亿元美元相比，已经大幅增长了223.31%。

2.6、Vistra Energy股票面临的潜在风险分析

猛兽财经在仔细研究了Vistra Energy股票后，认为其可能面临以下潜在风险：

（1）能源价格波动风险：能源价格波动可能会影响Vistra Energy的盈利能力和股价表现。

（2）监管风险：Vistra Energy作为一个公用事业股票，肯定会受到政府监管，而政府政策和监管的变化可能会影响Vistra Energy的运营成本和利润空间。

（3）技术变革风险：新能源技术和可再生能源的快速发展也可能会对Vistra Energy这样的传统能源公司构成挑战。

（4）环境法规变化风险：更严格的环境保护法规可能会增加Vistra Energy的合规成本。

（5）气候变化风险：极端天气事件和气候变化可能影响Vistra Energy的能源生产和供应。

（6）竞争压力风险：来自其他能源供应商的竞争可能会影响Vistra Energy的市场份额和定价能力。

（7）能源需求变化风险：经济波动和消费者行为的变化可能会影响市场对Vistra Energy的能源需求。

（8）供应链问题风险：燃料供应中断或成本上升可能会影响Vistra Energy的运营。

（9）债务和融资成本风险：高债务水平和融资成本上升可能会影响Vistra Energy的财务健康。

（10）技术故障和安全问题风险：数据中心和其他关键基础设施的技术故障或安全漏洞可能会对Vistra Energy的业务造成影响。

2.7、华尔街投资机构的看法

猛兽财经查了一下，近一年共有10家投资机构对Vistra Energy股票进行了评级，且给出的全都是“买入”评级，给出的平均目标价为96.37美元，最高为133美元。

（投资机构对Vistra Energy股票的“买入”、“持有”、“买出”评级各占比例）

（1）高盛最近在一份名为《人工智能、数据中心与即将到来的美国电力需求激增》的报告中表示，用户在ChatGPT上每查询一次所需的电力大约是在谷歌上每搜索一次所需电力的6到10倍。由人工智能引领的数据中心热潮也将导致美国的电力需求增加160%。

高盛还预计，到2030年，数据中心的用电量还将增加一倍以上，将占到美国总电力需求的8%左右，而2022年仅为3%。2024-2030年间，人工智能的电力需求将增加约200TWh，乐观的情况下为330TWh，悲观的情况则为110TWh。

（2）彭博社援引Unisys公司高级副总裁兼云计算，应用程序和基础设施解决方案总经理Manju Naglapur的话：即使在人工智能热潮没有出现之前，数据中心就已经导致电力需求激增了。Naglapur认为，以目前对数据中心的投资规模来看，电力消耗还会“大幅”增加。

（3）嘉信理财的董事兼高级投资策略师Kevin Gordon最近表示，目前已经有50%的公用事业股创下52周新高。公用事业股由于其稳定的业务和高股息收益率也更具吸引力，这也是投资者在当前经济环境中所寻求的，预计这个板块的收益率将会继续保持高位。

审核编辑 黄宇