芯片厂商攻向海外，乐鑫、翱捷、扬杰、南芯策略有何不同？

电子发烧友网报道（文/莫婷婷）近年来，在逆全球化的背景下，加之市场需求推动、国内竞争压力加大等因素，芯片厂商纷纷加速了出海的步伐。

就在今年7月，紫光展锐宣布，公司的5G移动通信芯片已经通过墨西哥运营商Telcel的技术测试，可在其5G、4G、3G网络上稳定流畅运行。航顺科技通过技术支持和售后服务以本土的代理商或分销商为主、原厂线上支持为辅的方式走向世界。

那么国产芯片厂商迎来出海机遇，当前进展如何，各自有哪些特点。电子发烧友网结合乐鑫科技、翱捷科技、扬杰科技、南芯科技等芯片企业在2023-2024年的表现一探究竟。


乐鑫科技：2024年7月境外直销占比提升

当前，全球物联网市场不断发展。市场调研机构Transforma Insights的数据显示，全球物联网市场规模将持续扩大，到 2033 年连接、模组和服务市场规模可达 9340 亿美元。其中市场调研机构的数据预计到2025年，全球Wi-Fi芯片市场规模将达到220亿美元。

2023年，乐鑫科技总营收为14.36亿元，同比增长了12.94%。其中境外收入3.73亿元。直接境外销售占比为 26.03%。如果算上境内客户的终端产品也在大量出口，乐鑫科技整体业务海外需求占比可以到60%到70%，欧美是其主要的海外市场。

图：乐鑫科技2023年境内、境外收入

乐鑫科技提供包括 Wi-Fi & Bluetooth LE & IEEE 802.15.4连接的MCU整体解决方案，以及私有云、Matter等AIoT方案，分产品可以包括Wi-Fi MCU芯片和模组，2023年的销售比例中以模组居多，模组的营收为8.7亿元，芯片为5.47亿元。这与海外客户多采购模组产品也有一定的关系。

从技术来看，当前Wi-Fi 技术还存在不少难点，特别是Wi-Fi 6技术，目前全球有Wi-Fi 6基带成熟自研能力的厂商仅有联发科、高通、博通等少数几家，且Wi-Fi 6需要高速的AD/DA接口技术难度高。乐鑫科技是国内物联网芯片公司中较早推出Wi-Fi 6芯片产品的公司，就在2022年，乐鑫科技推出了全球首款 RISC-V 架构 2.4/5 GHz Wi-Fi 6 双频双模 SoC ESP32-C5，近几年来持续加大对Wi-Fi技术的研发投入，于今年发布了 Wi-Fi 6 + Bluetooth 5 (LE) SoC ESP32-C61。

根据市场调查机构TSR的数据，2023年乐鑫科技在全球Wi-Fi芯片市场中超过英飞凌，排名第五，仅次于联发科、高通、瑞昱、博通。可见，乐鑫科技的国际竞争力尤为明显。

海外Wi-Fi芯片市场需求正在不断增长，技术的迭代、新产品的推出将成为走向海外最大的优势。目前，乐鑫科技已经在捷克、印度、新加坡和巴西建立了4 个研发中心，今年上半年新提交境外专利申请共 5项，获得境外专利 4 项。

2024上半年，乐鑫科技实现总营业9.20亿元，同比增长37.96%；归母净利润1.52亿元，同比增长134.85%。来自境外的营收占比为 25.80%。其中Q1 直接海外销售占比 27.9%，Q2 直接海外销售占比 24.4%。乐鑫在投资者交流活动中指出，7月的境外增速高于境内增速，直接境外销售占比开始提升。这或许是由于下游数智化渗透率提升导致的业绩增长。


翱捷科技：海外营收占比达80%

与此同时，蜂窝物联网市场的发展也不逊于Wi-Fi芯片市场，以翱捷科技为代表的物联网芯片厂商受益于市场需求兴起，获得成长机会。在蜂窝物联网市场领域，由于通信系统的复杂性导致大多数客户不能独立解决终端设计过程中遇到的各类难题，需要基带芯片厂商提供技术支持和解决方案。

翱捷科技可以说是自有品牌出海的代表企业之一。公司芯片产品销售采用“经销+直销”的销售模式。境内业务主要采用买断式经销，境外业务主要采用代理式经销，代理式经销模式下在经销商向最终客户实现销售后确认收入。基于行业商业惯例，结合客户情况、双方合作情况，会给予部分直接客户或间接客户一定的折扣或返利。

翱捷科技的主营业务为提供芯片产品（蜂窝基带类芯片、非蜂窝基带类芯片）、芯片定制业务和半导体 IP 授权三个主营业务。

2023年，翱捷科技实现26亿元营收，其中境内营收为4.93亿元，境外营收为21亿人民币，境外占总营收之比超过81%。

图：翱捷科技2023年境内、境外收入

当前，无线通信系统在终端设备中处于核心地位，翱捷科技表示境外企业由于客户、现场工程师团队及其技术开发团队分处不同的地区，在遇到相对复杂的 问题时，反馈周期往往较长，致使终端设备制造厂商的产品设计效率较低、研发周期较长。因此具备专业、高效服务优势的本土企业，将进一步赢得更多市场机会。这也是翱捷科技的机会。

2023年，翱捷科技的Cat.1、Cat.4、Cat.6等蜂窝基带类芯片的销售收入占比最高。这也得益于海外市场的进一步拓展。公司的ASR1606 芯片获得北美主流运营商（T-Mobile、AT&T）认 证，产品可应用于支持 T-Mobile 和 AT&T 北美网络的各类 Cat.1 物联网终端设备。在印度市场，进入了印度最大的运营商 Reliance Jio、最大的支付牌照品牌商 PayTM 以及最大的运营商支付品牌商 JioPay 的供应链。

在海外市场中，能够提供本地化的服务在抢占市场份额中极具优势 。从2023年的财报中得知，翱捷科技已经设立了香港、美国和意大利三个境外经营实体。

在新技术方面，近年来海外主流运营商持续关注5G RedCap，高通率先发布全球首款RedCap芯片SDX35，联发科等芯片厂商积极参与海外主流运营商RedCap的测试。翱捷科技对5G RedCap也将成为公司扩大海外市场的关键。据了解，翱捷科技在2024 MWC 展会上展示的 5G RedCap 芯片也获得海外客户的关注。


扬杰科技：收购海外品牌助力海外市场拓展

除了物联网市场，由于汽车行业需求起来的IGBT、SiC等功率器件市场在持续发展。扬杰科技是国内功率半导体企业出海的代表，公司在大陆外设立了多个公司，包括Micro Commercial Components Corporation(美国美微科公司)、美微科半导体股份有限公司(台湾美微科公司)等，涉及美国、 台湾、香港、英属维京群岛、韩国、德国、日本、新加坡、越南等9 家子公司。其中越南子公司正是在2023年增设的。可见，扬杰科技的海外布局持续深入，打造海外供应能力。

扬杰科技主要发力IGBT、SiC市场，该领域的产品在海外市场拥有广阔的市场替代空间。2015 年，扬杰科技收购海外品牌 MCC，主打欧美等海外市场，至此扬杰科技打造了“MCC+YJ”双品牌。YJ品牌面向国内和亚太市场。因此可以看到，扬杰科技不同子公司在布局上也有侧重点，例如越南子公司服务于MCC品牌产品。受益于海外“MCC”品牌溢价，带动了扬杰科技整体的业绩增长。

扬杰科技将上述地方的营收列入境外营收构成中。财报显示，2023年扬杰科技实现54.1亿元营收，同比增长0.12%，其中境内收入为41.78亿元，境外收入为12.15亿元。境外收入在总营收中的占比约为22%。

图：扬杰科技2023年境内、境外收入

不过，由于海外代理商去库存，2023年的海外市场订单同比下滑了27%。当然，海外终端市场需求状态依旧良好，价值库存去完，扬杰科技在今年很快实现了海外销售的增长。在策略会交流会上，扬杰科技表示，今年Q2海外市场库存已基本去完，迎来缓慢复苏。预计该季度海外市场环比增长约10%，预计下半年海外市场复苏会更明显。据了解，扬杰科技将在今年加强海外研发中心的建设布局。


南芯科技：经销商从香港采购公司产品，境外营收占比近一半

南芯科技在2023年总营收为17.8亿元，其中境内营收为9.85亿元，境外营收为7.95亿元，境外收入在总营收中的占比大约是44.61%，将近一半的占比。

图：南芯科技2023年境内、境外收入

南芯科技表示公司境外销售收入主要来自经销商设立在中国香港地区的交易主体，相应销售金额上升较快。一是中国香港地区是全球消费电子产品重要集散地，部分经销商出于外汇结算、物流等各方面的考虑，选择从该地区采购公司产品。二是部分手机品牌厂商根据其供应链分工情况，通过向境外经销主体向南芯科技下单采购。

目前，南芯科技在新加坡、韩国设立了四家境外经营实体，其中新加坡设立了三家。新加坡子公司已经成为南芯的海外销售中心，南芯科技表示将在巩固国内市占率的同时，开拓海外市场。

当然，“钟爱”新加坡的不仅仅是南芯科技。众所周知，新加坡构建了芯片设计、制造、封装、测试以及设备、材料、分销等完善的产业生态系统，并且还有超过20家全球最大的物流企业都在新加坡。可以说，完善的半导体产业链以及物流，已经为计划出海的国内企业铺好了道路。

南芯科技是电源管理类芯片的主流企业，主营产品为充电管理芯片（电荷泵充电管理芯片、通用充电管理芯片和无线充电管理芯片），其他电源及电池管理芯片（ DC-DC 芯片、AC-DC 芯片、充电协议芯片和锂电管理芯片）两大类。数据显示，南芯科技的电荷泵产品在2021 年出货量达到全球第一。

电源管理类芯片作为电子产品的关键元器件，市场广阔。而南芯科技当前已经与多家手机品牌厂商达成合作，未来电荷泵产品、无线充电芯片等产品有望在消费电子与境外手机品牌合作。


写在最后

在海外市场寻找更多的机会，芯片厂商出海已经成为趋势。从上述企业的出海业务也可以看到，部分企业选择以自有品牌进入海外市场，例如翱捷科技，也有选择收购外企，通过海外品牌更快速渗透进渠道的扬杰科技。不管是以什么样的策略进入市场，寻找到海外市场的需求增长点、解决市场痛点，再通过产品迭代，才是立足于全球市场的关键。