从世界500强的十年变迁看全球产业演替趋势

《财富》世界500强排行榜作为评价全球最大型公司实力的著名榜单，根据企业营业收入的高低进行排名，每年发布一次，简称“世界500强”。我们对2008-2017年近十年世界500强榜单中的企业进行了长期跟踪，对不同国家、行业的相关数据进行了对比分析，进而揭示出各国经济发展的行业特色、整体实力和周期变化等多维度特征，以进一步探索全球产业演替和格局变迁。

财富500强榜单视角下的全球产业演替态势

● 互联网服务等新兴领域正迅速崛起

根据《财富》500强企业主营业务情况，可将500家企业分为56个行业。近十年的数据分析显示，互联网服务和零售业发展速度较快，营业收入年均增速达36.1%，由2008年的212.5亿美元提高到2017年的3394.4亿美元。亚马逊、谷歌、京东、Facebook、阿里巴巴、腾讯等企业是互联网行业的代表企业。亚马逊在2009年进入榜单，2017年排位就迅速提升至26位，八年平均营业收入增速达27.8%，主因是其电子商务零售销售不断上扬和AWS云计算业务的快速扩张，AWS在全球云服务市场的占有率排名第一。我国互联网巨头企业阿里巴巴、腾讯于2017年首次进入世界500强榜单。

● 石化冶金等传统领域占比不断萎缩

在第二次工业革命中，诞生了诸如石化、冶金、化学品等行业，这些当时的新兴产业如今已成为支撑全球经济发展的支柱型产业。在新一轮科技革命和产业变革中，石化冶金等传统领域的相对规模呈不断缩减态势，如图2所示。以炼油行业萎缩程度最大，营业收入占比从2008年的12.6%降至2017年的8.8%。采矿、原油生产、金属冶炼、化学品制造等行业相对份额也出现了不同程度的减少。一些石化冶金领域的巨头企业甚至出现了巨额亏空。2017年，墨西哥石油集团的亏损面达到102.6亿美元，德国意昂集团亏损达93.4亿美元，中国五矿集团、中国铝业分别亏损4.5亿美元和2.8亿美元。

● 中美成为500强企业榜单的主要国家

从企业数量看，中国在2008年只有35家公司上榜，到2017年上榜公司已上升至115家，增长了3.3倍；美国的上榜公司仍然最多，为132家，占500强的26.4%。从营业收入份额看，中国500强企业份额从5.6%上升至22.8%，美国的500强企业份额长期在30%上下波动，日本、德国的份额呈稳步下降态势。从行业分布看，中国500强企业主要分布在银行（商业储蓄）、工程与建筑、炼油等行业，而美国企业分布在综合商业、炼油、银行（商业储蓄）。从中可看出，中美两国产业有一定的相似性，但也存在差别，中国在工程与建筑领域具有较强实力，美国在综合商业领域具有优势。

● 中美两国成为全球高技术产业增长极

中美两国在互联网服务、网络通信设备、航天防务、生物医药等高技术领域领跑全球，并已成为互联网服务和零售领域的两个重要发展极。美国、中国的互联网服务和零售业2017年营业收入分别为2538.97亿美元和855.4亿美元，位列全球第一、二位。在网络、通信设备领域，中国企业营业收入为785.1亿美元，而美国为492.5亿美元。在航天与防务领域，中国企业营业收入为2777.5亿美元，美国为2824.03亿美元。

我国500强企业需要关注的几个问题

● 我国上榜企业的市场规模不断扩大，但在盈利能力方面与发达国家存在较大差距

从市场规模指标看，我国企业的营业收入增速远高于世界500强企业平均水平。2017年我国上榜企业的营业收入总额6.5万亿美元，较上年度增长19.3%，远高于世界500强企业营业收入增长的0.36%，约占世界份额的22.8%。从利润指标看，2017年我国上榜企业的利润总额为3473亿美元，同比增长仅2.9%，增速与世界500强企业利润总额增长水平持平，约占世界份额的21.9%。与美国相比，我国企业的利润只有美国的1/2，差距远大于两者营业收入的差距，表明我国企业的利润能力远低于美国。从人均指标看，我国的人均营业收入和利润指标均落后于美国、日本，也低于世界平均水平，人均营业收入是美日的3/5，人均利润约为美国的一半左右。这表明我国500强企业的劳动力密集程度仍较高，盈利能力增速跟不上规模增速。

● 我国在银行、重化工及基建等领域具有较强实力，但不同行业的发展存在明显偏科

自2008年以来，我国进入世界500强的企业逐渐增多：2009年其数量就超过法国和德国，到2011年超过了日本，仅次于美国。中美两国虽占据500强上榜企业数量前两位，但我国上榜企业集中在上游产业，重化工业和基础设施建设类企业比重大，在高端新兴领域的产业企业较少；美国企业集中于产业高端，上下游产业分布合理。中国的优势主要集中于金融、工程建筑、石化冶金等领域，行业规模居于全球第一。以银行业为例，2017年我国银行（商业储蓄）业的营业收入达7673亿美元，比美、日两国银行营业收入之和还要高。美国在互联网服务、网络通信设备、航天防务、生物医药等领域的排名全球第一。日本在车辆与零部件、电子电器设备领域占据了全球主导位置。

● 我国互联网企业上榜步伐加快，但规模仍明显偏小

在最近十年的全球500强上榜名单中，我国互联网企业上榜企业数不断提升，进榜企业数量从2008年的0家提升至2017年的3家，我国互联网企业数量已占据全球互联网服务和零售业的半壁江山。从发展速度看，我国互联网企业正在迎头赶上，亚马逊近五年的营业收入平均增速为22.1%，同期谷歌的平均增速为14.7%，京东近两年增速是35.7%，阿里巴巴和腾讯都在今年初进入榜单。从体量规模看，中国的互联网服务和零售领域上榜企业总体量仅占美国上榜企业1/3，亚马逊的体量规模（年营业收入）大约是京东的3.5倍，是阿里巴巴的5.9倍。从盈利能力看，我国互联网企业盈利能力普遍较强。2017年，阿里巴巴、腾讯的营业收入利润率为27.6%和27%，位居该行业前两名。谷歌、亚马逊的营业收入利润率分别为21.6%和1.7%。

几点启示

● 重质量：提升企业质量溢价力

当前我国经济发展已进入新时代，其基本特征就是由高速增长阶段转向高质量发展阶段。对全球500强企业历年数据的分析表明，我国上榜企业仍偏重于规模扩张，盈利能力整体较弱，而提升盈利能力的关键是提升产品和服务质量溢价力。建议从以下方面做起：一是动态分析全球质量竞争和质量需求变化态势，要将提升全球用户满意度作为第一标准贯彻到产品设计、制造、后期服务的全过程。二是形成全球对“中国制造”高端品牌和质量形象的认可，打造一批国际影响力大、拥有较高质量水平、用户满意度高的知名国际品牌。三是不断提高新产品、新服务的全球供给水平和供给质量，为全球经济发展注入新动能、增添新活力。

● 激活力：激发民营主体活力

与其它国家相比，我国上榜企业排名靠前的多为央企或国企。但与此同时，2017年我国又有一批民营企业或资本进入500强，这表明民营企业进入世界500强潜力较大。一方面，应持续推动央企与国企做强做优做大，完善国企国资改革方案，改革国有资本授权经营体制。另一方面，要落实保护产权政策，支持民营企业发展，全面实施并不断完善市场准入负面清单制度，破除歧视性限制和各种隐性障碍，大力推动民营企业积极参与“一带一路”建设，促进民营企业参与国际市场竞争。

● 强人才：支撑新兴产业与尖端技术竞争

为夺得人工智能发展先机，谷歌、Facebook、亚马逊、苹果、阿里、百度、腾讯等巨头企业已经展开一场激烈的AI人才争夺战。从全球500强企业发展实践看，人才是占领全球新兴领域竞争制高点的关键，有以下几个着力点：一是要大力实施人才强国战略，深化产业与教育融合，健全多层次人才培养体系，优化人才供给结构。二是突出“高精尖缺”导向，加大制造业引智力度，促进国际人才合作和交流。三是要深化科研体制改革，完善技术入股、股权激励、科技成果收益分配等机制，建立人才支撑新兴产业发展的新机制。

● 聚资源：提高全球创新资源利用程度

力争形成我国新兴产业技术标准体系，提升国际合作的话语权。同时，要在技术、商业模式等各领域，鼓励原始创新，加强对消费者的影响力，尽量做到引领消费，而不仅仅是满足消费。促使全世界的优秀创新资源为我所用。制定吸引国外顶尖科研人员的优惠政策，按照我国产业发展需求，在全球范围内吸纳优秀人才。在互联网、大数据、人工智能、高端装备、新材料等新兴领域，加强与国外大型企业、研发机构之间的合作，或采取并购等方式，获得关键核心技术。