中国移动和中国广电有“1+1>2”的互补优势和发展潜力

公开数据显示，2017年中国广电的固网宽带用户达到了3498.5万户，同比提升幅度超过33%。工信部官网显示，2016年中国广电才获得了全国性的固网宽带牌照。截至2017年年底，我国电信宽带用户达到3.49亿户，规模优势持续扩大。而作为宽带接入市场的后进入者，广电电视宽带用户发展迅猛。现在经过两年的耕耘发展，广电系已经占据家宽8%的行业份额，接近中国联通家宽规模的二分之一。

中国移动2013年年底拿到全业务牌照，开展家宽业务运营。截至2018年1月底，家宽用户数达到1.17亿户，已经实现了三分天下有其一的目标。五年来，中国移动的家宽发展能力和速度惊人。而且直到现在，月均新增用户在300万左右。在已经超越并拉大与中国联通的规模差距后，有专家分析，今年10月份中国移动家宽规模有望超过中国电信，位居行业第一，成为无线和有线的双料冠军。中国移动家宽发展的耐力和持久力令人敬佩。

一、广电家宽起步迅猛，后劲不足

相比传统的电信运营商，中国广电具有最后一公里的接入优势。如果考虑到已经入户的网络资源可以直接转化成家宽用户，那么广电的电视家宽转化率经过前期的高速增长之后，未来也面临市场发展空间趋于受限的困境。公开数据显示，2017年我国有线电视用户规模持续下滑。全年同比减少7817万户，总量下滑至2.45亿户；有线数字电视缴费用户全年流失930万户，总量降至1.53亿户。现在中国广电家宽用户占比达到有线电视缴费用户数的30%，或者说有线电视的家宽转化率达到了30%。而且在三大运营的电视用户不断扩大，持续挤压有线电视的空间。

所以，未来中国广电进一步提升电视宽带转化率的空间越来受限，并且压力会越来越大。另外，中国广电还面临自身主营业务被三大运营商侵蚀的困境。2017年近千万规模的用户流失，已经为中国广电敲响了警钟。中国移动现在疯狂地收纳用户，未来低价优势不再，也面临流失的风险和保有的巨大压力。

二、发展障碍较多，亟需内外整合

从整体竞争力上讲广电系统还存在诸多发展障碍。在网络技术上，广电系的电视家宽网络以铜芯为主，与现在家宽市场中的主流光纤网络存在较大的网速差异，用户使用感知较差。未来中国广电要进一步扩大市场份额，必须要加大“铜改光”规模，加快“铜改光”速度。在内部管理上，广电系统条块分割、各自为政，难以形成全程全网服务能力，不能一个出口发声，无法形成一个拳头对外。在营收和资金上，三大运营商的累计电视用户达到1.7亿户，已经超过了31个省的1.5亿的实际有线电视用户，在持续提速降费下，广电系营收和盈利能力被进一步压缩。

中国广电解决上述问题，不可能是一朝一夕就实现的。市场发展不等人，等广电解决了自己的问题，市场竞争已经是另一幅天地。另外在骨干传输网和国际出口等方面，中国广电也面临资源紧缺和建设资金不足的问题。无法投入巨量资金不能靠金钱换时间，那么广电只能艰难地靠时间换金钱。

三、低价优势获客，盈利能力较弱

中国广电两年来的家宽用户快速增长也得益于其低价策略。只是这种低价能够维持多久还是未知数。在国家强力推行的提速降费下，电信宽带的用户ARPU已经下降至每户不足44元/月的水平，加之优质互联网出口成本居高不下，导致有线电视宽带接入业务对整体的利润贡献不足，部分地区甚至出现用户增长而利润不增的现象，增量不增收。

相对于中国联通和中国电信动辄780元/年的宽带费用，中国移动38元套餐即可免费使用家庭宽带。靠着这种让人无法拒绝的诱惑，中国移动成功超越中国联通，并即将超越中国电信。中国移动获得了用户，但是在家宽业务上并没有获得收益。而联通和电信虽然用户发展慢，但是收益要高于移动。有人可能会说，没有了用户，早晚会没有收益。作者也赞同这样的认识，只是靠负收益得来的用户，早晚会成为包袱，而且用户越多，包袱越大。

四、“内容”接口，互补潜力大

中国联通和电信已经拿到了IPTV牌照，可以直播电视直播信号，但是中国移动却迟迟未能获取相关牌照。中国广电的优势在“内容”牌照。就像有专家分析的那样，用户安装宽带、升级宽带的主要理由就是看视频，而传送视频正是有线电视的主业。现在电视主业市场持续受运营商的蚕食，中国广电奋起反击的压力山大，而且能力有限。分析其主要的问题，大概有内部割据无法形成合力，营收资金有限无法打造拳头产品等。

中国移动没有IPTV牌照，只能通过OTT发展电视用户。而且更大的问题是没有“内容”支撑。中国移动曾经错失了培育“内容”的时机，现在的无线业务急需“内容”突破口，而且在BATJ已经全面把持消费级应用的前提下，中国移动的“内容”突破将异常漫长且困难，无线的业务的“管道”压力将越来越大。现在家宽也面临同样的“内容”缺失和“管道”压力。而且缺少了“内容”的篱笆，一旦家宽低价优势消失，用户随时可以用脚投票，投奔其他运营商。联通和电信没有跟进中国移动的家宽免费，或者说没有主动进行价格应对，一方面是因为家宽是其核心收入区，限于无线业务的规模和份额，还要靠家宽进行补贴；另外一方面也是在等待中国移动无法持续免费时，反戈一击。

五、移动广电携手的可能性

作为家宽市场获客发展最快的两家公司，移动和广电都有自己的优势和劣势。短期内运营商重组无望的情况下，移动超越电信跃居家宽行业第一没有问题，但是能否提升收益并站稳脚跟，这个还要打个问号。广电也有整合内部割据，抑制主业下滑，寻求资金支持扩大规模提升家庭业务效益的诉求。面对联通和电信，特别是混改后风头正盛的联通，中国移动有独木难支的隐忧，当然与广电合作也有未来养虎为患的风险。另外，相对来说资源充足的联通和电信，宁愿自己独立发展也不会选择支持弱小且是真正家庭业务对手的广电。

强强联合当然更好，只是移动和广电都面临合作伙伴紧缺的现状。所以，要么继续各自单打独斗，要么联手巩固阵地。如果继续单独作战，各自都有底气不足。如果合作，具有多种可选择的模式。集团层面可以搞大的全面或者部分合作，而且作为独立法人的各省级公司之间也可以对接。

在家宽方面，中国移动和中国广电有“1+1>2”的互补优势和发展潜力。现在在商机闪现的时候，大家有必要坐下来谈一谈详细分析竞争格局与合作前景。