中国LED芯片产值规模保持快速增长

2017年随着小间距LED市场的爆发以及LED芯片下游封装行业的扩产，导致LED芯片供应仍有一定缺口，中国LED芯片企业的稼动率接近100%，中国LED芯片产值规模保持快速增长。

高工产研LED研究所(GGII)数据显示，2017年中国大陆LED芯片产值达到188亿元，占全球LED芯片产值近40%；较2016年增长29.7%，占全球LED芯片产值比例达到40%；中国MOCVD保有量超过1600台，全年净增加246台，LED芯片产能占全球的比例超过54%。

快速增长的市场同时拉动芯片企业营收体量。据高工LED观察，三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、聚灿光电2017年营业收入都实现较大幅度的成长；德豪润达以及广东甘化维持小幅增长；而乾照光电由于去掉部分与主业非相关业务，2017年营收出现小幅下滑。

在净利润方面，仅德豪润达和广东甘化两家企业大幅下滑之外，其余5家芯片企业都实现了较大幅度的增长。净利总额上，三安光电占据着绝对“龙头”地位，其净利润远远超出其他企业净利总和；在增长幅度上，乾照光电最为抢眼，实现3倍以上增长幅度。不过，德豪润达日子并不好过，2017年亏损额高达9.71亿元。

对于巨额亏损，德豪润达解释到，公司对截止 2017 年 12月 31 日的各类资产的账面价值进行了清查，对存在减值迹象的资产进行了减值测试，同时对部分资产进行了报废、出售处理，经公司财务部门的进一步核算，计提的资产减值准备约32，138 万元，资产处置的损失约 23，444 万元，两者合计约 55，582 万元。

在LED芯片领域，产能与价格的“卡位战”仍在持续打响，三安光电、华灿光电等大厂不断做大做强，像广东甘化则已经在这场竞赛中失去比赛的机会。

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大厂大举扩产，产能竞赛进行时

在产能方面，目前三安光电以300万片月产能高居行业榜首，2017年三安光电LED芯片年生产量超过66万KK。不过值得注意的是，三安光电的扩产行动仍在持续进行中。2017年12月6日，三安光电公告称，投资总额333亿元实施扩产，全部项目五年内实现投产，七年内全部项目实现达产，达产后年销售收入约270亿元。

华灿光电在产能方面暂时位居国内行业第二，2017年其蓝光LED芯片年产29万KK，绿光LED芯片年产18万KK。据了解，华灿光电义乌新厂扩充的产能还在释放过程中，在建产能在 2018 年一季度末加快释放完成。

作为三安光电在国内最主要的竞争对手，华灿光电在产能扩张上紧随三安光电的步伐。继去年投建“华灿光电（苏州）有限公司LED外延片、芯片四期项目”之后，今年2月份华灿光电投资108亿用于LED外延及芯片、蓝宝石衬底、紫外LED、红外LED、MicroLED、MEMS传感器等项目的扩产。

乾照光电2017年1-12月芯片产能约620万片（折二寸片），产量550万片，产能利用率88%以上；在建产能为792万片，主要是蓝绿项目扩产。

乾照光电为在芯片领域进一步谋求新地位，跻身国内前三，在规模上采取跟随策略。具乾照光电透露，其蓝绿光在建720万片产能预计2018年底开始逐步释放，目前骨干人员已基本到位，项目正在全力推进中。

2017年，LED芯片行业需求继续保持增长，芯片价格走势基本保持平稳。澳洋顺昌LED芯片产能从20万片/月快速提升到100万片/月，而且其新增的40万片月产能正在有序推进中，目前设备逐步开始到厂安装，预计三季度基本达产。

“新科状元”聚灿光电LED外延片产能约450万片（折2英寸），芯片产能约330万片。而且其在建产能十分庞大，据了解，聚灿光电LED外延片和LED芯片在建产能均为660万片。

另外，值得注意的是，新入局者兆驰股份的加入也将进一步加剧芯片端的竞争态势。4月23日，兆驰股份在互动平台上表示，目前公司外延片及芯片项目主要用于LED照明领域，预计于2018年年底点亮。

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供需关系改变，芯片价格持续调整

不得不说，经过这场扩产大战之后，国内几大芯片企业在产能上都将有大幅度提升。随着产能的相继开出，芯片端的供需关系也发生变化。其实，从三安光电等大厂的产销结构来看，芯片的库存量也在提升。

三安光电去年LED芯片生产量达到66万KK，而其库存量超过15.83万KK，库存占比23.98%；华灿光电同样也面临着库存上升的局面，2017年华灿光电库存数量同比提升16.75%，超过5.2万KK，占去年生产量的10.76%；澳洋顺昌库存量增长则更是惊人，增长1,723.00%，达到133.63万片，占去年生产总量的16.49%。

从各大芯片厂商库存量大幅提升的现象可以看出，芯片行业的竞争将日趋严峻。这也让三安、华灿等厂商选择针对照明和显示用芯片做出策略性的价格调整。去年第四季度，三安光电和华灿光电销售的主流芯片均有不同幅度的调整，个别品种降幅甚至高达20％。与此同时，2018年第一季度LED价格下跌超过了10％。

从其降价举措来看，降价的目的一方面是为了消化现有库存，避免库存产品的价值减损；另一方面是为了通过降价来进一步扩大市场占有率。针对产品的降价，三安光电表示，芯片的价格应该每年都会有下降，因为成本在不断下降，就看是主动降价还是被动降价，主动降价是根据成本下降而做出的动作。华灿光电也认为，目前芯片作为工业品，肯定会有下降幅度。

大厂的此轮调价是基于其库存上升以及规模化生产，制造成本下降的基础上，可能对其自身整体毛利润并不会造成太大的影响。大厂的主动降价反而会进一步挤压中小企业的市场份额。对于中小企业而言目前面临着进退两难的局面：降价，势必会造成毛利下滑；不降价，原有客户可能会流失，新客户难挖掘。

综上可以看出，未来两年LED芯片领域的竞争也将更加激烈，缺乏资本运作能力的中小企业处境将会更加艰难。

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同业竞争激烈，大厂纷纷调整战略

针对日渐激烈的竞争形势，国内芯片大厂在不断扩大生产规模同时，也不断调整发展战略，争取新的利润增长点。

对于三安光电而言，规模上已经处于国内第一，但其仍不断聚焦于新兴领域。Mini/Micro LED方面，三安光电早已开始布局，2018 年 2 月 5 日，全资子公司厦门三安与 Samsung Electronics Co., Ltd.签订了《预付款协议》，双方为了建立长期的商业合作关系；LED汽车照明方面，全资子公司安瑞光电从事的应用产品汽车灯业务增长迅速，已成功成为多家国内汽车品牌的供应商；半导体集成电路方面；三安不断加速推进半导体集成电路客户认证和产品销售，积极备产。

另外，三安光电也正积极推进衬底项目建设，其子公司晶安光电主要从事LED蓝宝石衬底的研发、生产与销售，处于光电产业链上游，总投资70亿元。据介绍，晶安光电的一、二期完成投资37.8亿元，实现LED衬底平片年产能150万片/月，长晶自制晶棒月产量达到106万毫米，PSS图形化衬底片40万片/月。

华灿光电在扩大生产规模的同时，积极聚焦新技术、新应用和新业务。Mini/Micro LED方面，华灿是国内较早顺利推出 RGB MiniLED 产品的厂家，并已完成RGB Mini-LED 芯片、车灯倒装 LED 芯片、背光 Mini-LED 芯片的研发；在上游材料方面，华灿光电通过收购蓝晶科技，拓展了 LED 芯片上游的蓝宝石衬底片业务；新应用方面，通过收购MEMS，完成了LED+传感器的双主业布局。

而德豪润达则将更多精力聚焦在倒装芯片技术上，2017年，德豪润达完成非公开发行股份36,832万股的发行工作，募集资金净额196,909.98万元，用于LED倒装芯片项目和LED 芯片级封装项目的建设。

聚灿光电则是实施“差异化、精细化、特色化”发展战略。在扩大生产规模的同时，技术创新的重点集中在通用芯片领域产品优化、性能 提升，特色芯片领域产品研制、高阶市场应用。据了解，聚灿光电研发团队将持续加大对“高内量子效率发光肼外延结构与工艺优化”、“高 光效大尺寸外延片研制”、“面向车用及高阶市场研发的高亮度LED倒装及垂直芯片”、“面向工业固化及半导体曝光市场应用 的高亮度紫光倒装及垂直芯片”等课题研发。

对于乾照光电来说，坚守LED主业的同时，不断“砍掉”与主业非相关业务，确定了“规模跟随+技术特色”的独特发展战略。其中，蓝绿光芯片将实行规模跟随，扩产将规模做大；而红黄光芯片则定位做出技术特色，实现品质提升。与此同时，聚焦特色发展：高端特色产品+聚焦未来显示，乾照光电将投入战略研发资源，与产业链全面合作，期待推动miniLED和MicroLED发展。另外，通过投资并购、产业孵化的方式，投资已有优秀企业，吸收优秀人才，加大研发力度，在第二、三代半导体方兴未艾时，走在行业发展前沿，引领技术发展及应用潮流。

不过，就在几大芯片大厂加大力度发力芯片产业和其他新兴应用之时，广东甘化则因在LED芯片领域处于常年亏损，去年12月将子公司德力光电成功转手。如今，广东甘化瞄准军工行业，准备开启第三次转型。