大尺寸面板供过于求，厂商经营压力大

2018年起多座10代以上的新厂投产，带动新世代产能快速成长。IHS Markit统计指出，2018年到2021年大尺寸面板产能将增加31％，供过于求的比率逐年攀高，意味著未来三年面板产业面临到严重的供过于求。

IHS资深研究总监谢勤益表示，明年起经营压力更大，旧世代生产线像是5代、6代都面临重整或关厂的抉择。三星因为OLED面板营收是LCD面板的3倍，甚至评估关闭一座8.5代厂，集中资源在OLED面板。

大尺寸面板供过于求，厂商经营压力大

京东方10.5代厂于今年量产，2019年则有华星光电的11代厂接续量产，大陆的10.5代以上面板厂陆续投产，大尺寸TV面板竞争更加白热化。

群智咨询李亚琴指出，今年上半年电视市场增长主要集中于大尺寸，液晶面板厂商为了盈利把更多的产能转向大尺寸面板。例如，群创转做65英寸，京东方转做55英寸，面板厂商产能结构偏向大尺寸面板。

根据各公司发布的公告，目前在已经投产和在建的10.5代及以上生产线全部定位于生产65英寸及以上尺寸（包含75英寸、105英寸等）屏幕的生产。若各条产线全部满产，且满产时良品率均可达到95％，那么2018～2020年全球10.5代以上的生产线可以生产65英寸的电视数量可达到739.2台、1946.6万台和5439.6万台。全球10.5代以上LCD生产线的产能将集中于2020年爆发。

65吋以上的超大尺寸面板产能在未来5年将大幅增长，整体面板产业也面临供过于求的压力。IHS Markit统计指出，估计从2018年到2021年间，整体大尺寸面板产能将增加31％、大约是7,770万平方米。未来3年供过于求的比率将逐年攀高，从2018年12％、2019年14％、2020年18％，2021年将达到2023年的高峰，也意味着接下来几年市场面临严重的供过于求。

从全球市场来看，供过于求的形势不断加剧。据了解，彩虹咸阳8.6代线项目一期经过半年的量产爬坡，月产能即将达到6万片。京东方合肥10.5代线和中电熊猫成都8.6代线产能也在不断提升,2019年又有华星光电的11代厂将投产。随着这些新产线产能不断释放，再加上原有产线产能，电视液晶面板产能过剩的风险将进一步加大。

IHS资深研究总监谢勤益表示，2019年供货于求的比率进一步提高到14％，换言之，面板厂经营压力更大。

由于中国面板企业的快速增长，以及全球大尺寸液晶面板行业供过于求矛盾的日益凸显，韩企在全球液晶市场的竞争力亦在不断下滑。据知情人士透露，LGD已决定放弃最初在P10工厂生产大尺寸液晶面板的计划，全部转向OLED。

旧世代生产线被迫转型或关厂

10.5代厂生产65吋面板，绝对比8.5代厂或是6代厂更有成本优势。谢勤益表示，面板产业经营压力大，一些设备老旧、生产效率低落的旧世代生产线势必被迫转型，甚至是关厂。

韩国两家面板厂过去几年已经关闭了旗下5座5代厂，三星2016年底还关闭了一座7代厂。

谢勤益表示，三星OLED面板占整体显示面板营收比重高达3/4，等于是LCD面板的3倍，更是主要的获利来源，如果LCD面板业务处于亏损，还不如关厂，把资源集中在利润更好的OLED面板。

IHS Markit指出，目前最多的5代、6代厂集中在***，如果***关闭一半的5代、6代厂，估计将减少1,800万平方米，相当于整体产能当中约8％的比重。至于产能的重整，可以转做AMOLED、或是电子纸背板、感测器等等其他应用，为旧生产线加值。

事实上，过去几年，全球各地面板厂已经关闭不少老旧、不具生产效益的生产线，包括2.5代、3代、3.5代、4代均有，关厂的业者除了三星显示器、乐金显示器之外，也包括日本的夏普、日本显示器（Japan Display）以及***的友达、元太、华映等。

韩国面板厂包括三星显示器与乐金显示器在关闭LCD厂后，均转而生产OLED面板；就连京东方董事长王东升在接受大陆媒体采访时，也表示在显示器领域中，京东方原则上不再投资TFT－LCD生产线，未来投资的重点是AMOLED等新一代显示技术。

各面板厂商面临待解难题

目前，各大面板厂纷企图抓住最后曙光全力冲刺，但均面临一些难题，以韩系面板厂来说，面对大陆崛起，包括三星显示器及LGD都选定AMOLED面板技术作为转型方向，尽管韩厂AMOLED技术超前竞争对手，但AMOLED面板应用市场规模仍相当有限。

三星显示器专注于中小尺寸AMOLED面板，市占率虽高达9成以上，但几乎全集中在智能型手机应用，尽管有意将AMOLED技术导入其它产品，却多是锻羽而归。至于LGD大尺寸AMOLED TV主要是集中在高阶电视应用，由于性价比难与LCD TV匹敌，只能固守高端市场。

大陆在短短10年内便站上全球最大面板王国，成果虽傲人，但背后也有隐忧，京东方全球首座10.5代面板厂已量产，但如何填满产能且能做到盈利，以及如何将投入的资本回收，将考验京东方的经营能力。

华星光电亦投资2座11代面板厂，除了面临与京东方同样问题外，目前华星光电产品集中在32寸与55寸电视面板，尽管这两大产品近期价格跌幅较少，华星光电可能是目前最赚钱的面板厂，但长期来看，华星光电有50％产品出给母公司TCL集团，在11代厂开出后，华星光电如何调整客户与产品组合，将是影响其后续营运的重大关键。

台厂友达持续加速转往高值化、差异化产品方向，虽然逐渐走出另一条路，但整体营运规模停滞、市占率流失恐将是两面刃；而鸿海集团旗下夏普与群创虽有大树遮荫，但内部集成仍将是一大难题。

此外，大陆面板厂商还有结构性的问题存在，包括政府补贴政策是否缩手，庞大的政府债务如何解决，这些不仅会影响面板业发展，同时会对全球经济造成巨大波动。

未来3年各家面板厂除了各自的问题需要解决，恐怕还得勒紧裤带过日子，在市场供过于求阶段，包括关厂、重组、甚至购并等情事都可能发生，将是考验各家面板厂经营实力的重要时刻，新一波洗牌竞局正暗潮汹涌酝酿中。