电路板结构分类,电路板行业产业链爆发

电路板结构分类

PCB 即印刷电路板，或名印制电路板，主要由绝缘基材与导体两类材料构成，在电子设备中起到支撑、互连的作用。集成电路与电阻、电容等电子元件作为个体无法发挥作用，只有得到印制电路板的支撑并将它们连通，在整体中才能发挥各自的功能。根据结构、层数等不同，PCB 可以做出以下分类：

电路板层数分类

PCB 按层数分类

电路板行业产业链爆发

PCB印制电路行业上中下游划分明确，上游产业包括玻璃纤维，油墨，铜覆板等原材料供应商，中游产业包括 PCB 生产设备供应商，下游产业涵盖多应用领域。产业链可分为原材料-覆铜板-印刷电路板-电子产品应用。

按下游电子产品的用途划分，PCB 可运用于消费电子、汽车电子、网络通讯、工控医疗、航空航天等领域。在消费电子领域 PCB 运用于手机、家电、无人机、VR 设备等产品中；在汽车电子领域 PCB 运用于 GPS导航、汽车音响、汽车仪表盘、汽车传感器等设备中；在网络通讯领域PCB 运用于光模块、滤波器、通讯背板、通讯基站天线等设备中；在工控医疗领域 PCB 运用于工业电脑、变频器、测量仪、医疗显示器等设备中；在航空航天领域 PCB 运用于飞行器、航空遥感系统、航空雷达等设备中。

经过几十年的发展，PCB 行业已成为全球性行业，但近几年总产能呈现低速发展趋势。中商产业研究院数据显示，2016 年全球 PCB 市场产值达到 542 亿美元，虽相比 2015 年的市场产值下降 2%，但仍是电子元件细分产业中比重最大的产业。未来在全球电子信息产业持续发展的带动下，全球 PCB 市场有望维持 2%左右增速。

全球 PCB 行业产值

中国 PCB 行业产值

产业东移大趋势，大陆一枝独秀。PCB 产业重心不断向亚洲地区转移，而亚洲地区产能又进一步向大陆转移，形成了新的产业格局。在 2000年以前，全球 PCB 产值 70%分布在欧洲、美洲（主要是北美）、日本等三个地区。而随着产能转移的不断进行，现在亚洲地区 PCB 产值接近全球的 90%，是全球 PCB 的主导，而中国大陆成为了全球 PCB 产能最高的地区。同时，亚洲地区内产能在近几年内呈现出由日韩及***地区向中国大陆地区转移的趋势，使得大陆地区 PCB 产能以高于全球水平5%~7%的速度增长。2017 年中国 PCB 产值将达到289.72 亿美元，占全球总产值的 50%以上。

中国 PCB 进出口情况

欧美以及***地区 PCB 产能向大陆地区持续进行转移，我们认为原因有以下三点：

西方国家环保政策趋严，相对高排放的 PCB 行业被迫转移。印刷电路板含有重金属的污染物，制造过程中难免造成局部环境污染。在欧美地区，政府对 PCB 厂商的环保要求高于国内。在严苛的环保标准下，企业需要建立更完善的环保制度，这将导致企业环保支出的增加，使得管理费用增加进而影响企业利润水平。

因此欧美厂商只保留军事、航空航天等高技术且机密性强的 PCB 业务以及小批量快速板等业务，而不断减少高污染、低毛利的 PCB 业务。这一部分业务的产能转移到了环保要求相对宽松，环保支出相对较低的亚洲地区。严格的环保政策同时也阻碍了新产能的释放。PCB 厂商通常通过扩张原有厂房或新设厂房来扩大产能。但一方面，环保条款的限制加大了厂房选址的难度；另一方面，成本的提高使得项目预期的收益率降低，削弱项目可行性，增大了募资的难度。欧美厂商投资新项目的速度受限于以上两点原因而低于亚洲厂商，进而释放新产能相对较少，在 PCB 产能上持续落后于亚洲地区。

大陆市场以相对低廉的劳动力成本获取价格优势，西方厂商在价格战中趋于劣势。大陆市场劳动力成本有着相对低廉的优势，虽然在近年内已经逐步提升，但仍然远低于欧美发达国家水平，同时也低于日韩地区水平。大陆地区厂商凭借自身在环保支出与人工成本上的优势，能以相比其他地区厂商更低的价格来获取竞争优势，进而扩大市场份额。中国成为全球最大的消费电子产品市场，上下游产业链完整配套 PCB产业需求。近十年来，我国电子信息产业快速发展，产业规模不断扩大。

2015 年中国全年消费电子信息制造业实现主营业务收入 11.1 万亿元，达到全球第一。PCB 作为最接近终端产品的载体之一，在大陆地区的需求量将随着下游终端产品的火爆而持续增长。与此对应，大陆地区供给端也形成了“从铜箔，玻纤，树脂，再到覆铜板，最后制成 PCB”的完整产业链，能配套不断增长的生产需求。因此在需求推动下，行业产能顺利向大陆地区转移。

目前，中国已经形成了以珠三角地区、长三角地区为核心区域的 PCB产业聚集带。据 CPCA 统计，2013 年国内 PCB 行业企业数量约 1,500家，主要分布在珠三角、长三角和环渤海区域，长三角和珠三角两个地区的 PCB 产值占中国大陆总产值的 90%左右。中西部地区 PCB 产能近年来也扩张较快。近年来，部分 PCB 企业由于劳动力成本提升，将产能从珠三角地区、长三角地区迁移到基础条件较好的中西部城市，如湖北黄石、安徽广德、四川遂宁等地。而珠三角地区、长三角地区利用其人才，经济，产业链优势，不断向高端产品和高附加值产品方向发展。

中国 PCB 产业地区分布

发展趋势

PCB 行业发展历史悠久，已经历了若干个周期，从 1980-1990 年的快速起步（CAGR=15.9%），到 1991-2000 年的持续增长（CAGR=7.1%），到 2001-2010年间经历大波动（CAGR=2.1%），再到 2011 年起开始步入平稳增长期，预计 2017-2022 年全球 PCB 将维持 3.2%的复合增速。目前全球经济复苏的大背景下，通讯电子行业需求相对稳定，消费电子行业热点频现，同时汽车电子、医疗器械等下游市场的新增需求开始爆发。 未来几年全球 PCB行业产值将持续增长，到 2022 年全球 PCB 行业产值将达到 688.1 亿美元。

2018-2022年全球PCB电路板行业产值预测

预计未来五年各个国家和地区的产值增长情况如下：单位：亿美元

预计未来 5 年，亚洲将继续主导全球 PCB 市场的发展，而中国位居亚洲市场不可动摇的中心地位，中国大陆 PCB 行业将保持 3.7%的复合增长率，预计 2022 年行业总产值将达到 356.86 亿美元。相比之下，由于整体经济疲软，日本和欧洲 PCB 市场增长乏力，但全球市场仍将保持 3.2%的复合增长。在 PCB 公司“大型化、集中化”趋势下，已较早确立领先优势的大型 PCB 公司将在未来全球市场竞争中取得较大优势。

预计未来五年各个国家和地区的产值复合增长速度情况