研究主要国家或地区对比特币交易的监管态度

比特币的一大优势在于它的全球属性，而这恰恰是很多国家，尤其是那些本国货币强势的国家所不可接受的。因此，‍自比特币诞生至今，各国政府对其态度各不相同，有些国家相对谨慎，有些国家则敞开胸怀，积极拥抱区块链经济。下文研究了主要国家或地区对比特币交易的监管态度。

一、比特币：去中心化数字货币的代表

比特币在数字货币中占据核心地位，其概念最初由中本聪提出，比特币开创了区块链技术，即利用块链式数据结构来验证与存储数据，利用分布式节点共识算法来生成和更新数据，利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全，利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

与中央政府发行的信用货币不同，比特币的价值取决于人们对比特币系统算法而非对政府的信任。比特币的交易基于点对点技术实现的电子现金系统，它允许交易双方直接进行在线支付，不需要中间的权威机构的清算和结算环节，提高了交易和结算的效率，节省了跨境交易的成本。比特币主要具有四大特征：系统设定发行方式，不存在中央发行机构；年发行数量每四年减半，最终总量有限；余额信息难以篡改，交易安全有保障，系统整体稳健性强；历史交易记录公开。

二、比特币在全球各国的合法地位和受监管程度

除了投机属性天然引发的价格回调，数字货币惨跌也与监管风险不无关系。从全球范围看，东方国家对比特币的态度比西方更为保守，占全球主体的国家仍在观望数字货币合法性。全球有40%左右的国家对比特币的交易和使用不施加限制，3%的国家是受限市场，4%的国家定义比特币为非法，53%的国家还没有更多的数字货币相关政策。这说明，占全球主体（53%，超过半数）的国家仍在观望以比特币为首的数字货币在境内的合法性，也代表了比特币的“黑天鹅风险”依旧很大，因为其中一部分国家最终可能会作出限制数字货币的***决定。

（一）美国：推进数字货币***

美国作为世界经济第一大国并没有对比特币采取过于肯定的态度。在明确的监管措施展开前，美国大部分数字货币交易均发生在***灰色地带。为此，美国证券交易委员会不止一次地警告投资者数字货币投资风险，并暗示需要更有力的监管措施。

过去几年内，美国各州政府实施了多次监管措施，从警告投资风险到近两年内开始关注相关的潜力。其监管立场可被划分为几类：亚利桑那州已经承诺将成为美国首个开始接受以数字货币纳税的州；佛蒙特州法院系统认可和支持区块链存储数据；另外，很多州***机构也已经引入法规，阐明数字货币相关事项及现行货币转移法的适用性。总而言之，大多数州至少已经就数字货币和区块链采取某种形式的监管立场。

未来，美国是否会明确定义比特币的属性将很大程度***数字货币交易在美国的发展。

（二）欧洲：大国保守，小国激进

一方面，欧盟仍在制定对数字货币的监管框架。负责协调成员国标准的欧洲证券和市场管理局，在一定程度上限制了散户投资者与数字货币相关的衍生品交易，并且评估欧盟新的MiFID II规则如何适用于数字资产。目前已有一条规定落地：以法币交换数字货币的平台，将必须验证其客户身份。

另一方面，欧盟成员国中的一些国家对数字货币展现出更开放的姿态。例如，马其他正在努力成为数字货币投资者的避风港，以此增加本国的收入。与此相对应的是，全球最大加密货币交易平台——币安与现有团队一起已经将其总部从日本迁至该国。此外，瑞士、直布罗陀、白俄罗斯等也都对数字货币持开放态度，其中直布罗陀更成为首个建立区块链技术***框架的国家，并开设了直布罗陀区块链交易所。

（三）日本：比特币交易第一大国

2017年以来，在全球比特币交易额中，日元的市占率长期稳坐第一，至今年第一季度，更一度高于美元、韩元和欧元相加的总和，充分表明日本对数字货币交易的狂热程度。2017年9月，在邻国掀起监管风暴、关停比特币交易所之后，日本便悄然接棒成为了数字货币资产的最佳目的地。期间，日本金融厅发布了首批得到许可的“虚拟货币交易所”名单。之后，更免除比特币交易8%的消费税，进一步推动了数字货币交易在本国的蓬勃发展。

尽管如此，日本在认可比特币是法定货币的同时，出于打击欺诈和安全风险的考虑，也相继关闭了多个加密货币交易所，并同时出台若干监管措施，为稳定交易市场铺平道路。

（四）德国：世界首个承认比特币合法地位的国家

由于将比特币作为法定货币，德国宣布不会对比特币交易收税。2018年，德国的金融部正式将比特币划归为记账单位。比特币在德国被长期看做私人财产。这个新的划分说明比特币可能会被看做是用来缴税和交易的货币。2018年3月，比特币被德国的国家旅游局认可为可接受的支付方式。

2018年4月，德国证券银行发行了数字货币交易服务。但是现阶段，这个服务只对他们的专业用户开放。

（五）中国：严格监管，禁止ICO

2013年12月5日，中国人民银行等五部委联合发布《关于防范比特帀风险的通知》，通知规定了比特币的性质，并明确不得使用比特币为服务定价等规定。

2017年9月，中国人民银行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，紧急叫停ICO活动。

2018年4月，银保监会表示，密切关注民间贷款利率以打击***，继续防范互联网金融风险，所有ICO平台和比特币交易已经安全***市场。

三、比特币的风险

‍比特币的设计机制导致它不同于以往的货币，存在许多特质问题——市场风险，市场过浅问题，储存交易风险，操作风险，隐私相关风险，以及***法规风险等。

（一）市场风险

首先，无论是将比特币作为资产投资还是作为交易媒介，任何比特币的持有者都会面临比特币价格波动带来的市场风险。缺乏发行主体的比特币几乎是不受控的，很容易受到外界因素的***，缺乏价值基础使比特币内在价值的判定非常困难，这样的不确定性可能会对投资者带来损失。不稳定的币值可能会降低投资者持有比特币的动机，并且让商户难以使用比特币标价，这种波动性对比特币流通范围进一步扩大产生了阻碍。

（二）储存风险

持有者通过挖矿和购买的比特币，必须储存在各种电子钱包中。线上平台的电子钱包自身安全系数往往不足，容易遭受黑客攻击导致比特币被窃。而线下钱包则存在丢失或损坏的隐患。如果电脑没有备份而发生损坏，同样可能永久性的失去比特币。

（三）交易风险

比特币支付的不可逆转性也增加了交易风险。如果比特币是由于失误或被欺诈而发送的，比特币系统没有内置的机制来解决这种问题。虽然买卖双方可以自愿地同意改正错误，但是比特币协议没有任何机制能够强行取回资金。不可逆转性使得比特币在交易方式的竞争中处于劣势：所有其他条件相同的情况下，消费者应该倾向于使用一个能够避免错误支付的支付系统。

（四）隐私相关风险

比特币同样也为投资者的隐私带来了潜在风险。比特币交易实际上是非实名系统，每个账户的交易信息都是完全公开，只是账户的真实持有人是未知的。然而，使用比特币进行商品购买和线上支付往往会需要邮寄地址和真实姓名，原则上可以从这些来源获得比特币用户的身份，这就为用户带来了隐私泄露的风险。

（五）政策风险

最后，比特币系统在不同国家面对着不同***和监管。各个国家关于比特币收益的税收、比特币资产的保护等方面的***都比较薄***的合法权益可能难以获得有效保护。目前在我国，比特币监管存在以下不足之处：1）比特币***界定模糊。目前我国“虚拟货币”的内涵外延并无明文规定或者解释说明，它自己本身就是一个模糊概念。***监管方面存在漏洞与空白，在具体案件或实践中，***无法发挥指引作用。2）比特币价值认定困难。比特币价格波动剧烈，导致比特币价值判断不准，当比特币交易者利益受损时难以得到妥善处理，有可能会出现因比特币价值而定罪量刑的某些犯罪摇摆不定的情况，有损***威严，并***后续司法救济。3）管辖权不明、准据法无从选择。在比特币侵权违法案件中，管辖权的拥有国、管辖法院、侵权行为地等一系列的***争端成为了现今司法领域的一大焦点问题。当比特币跨境犯罪时，如何确定司法权，这更是缺乏国家间统一的国家条约或规则，增加了解决国际性案件的难度。

四、政策建议

（一）加强对比特币交易平台的监管

鉴于比特币等加密货币去中心化、点对点的交易特性，取缔比特币既不现实也不可行。但是对比特币等加密货币的交易平台加强监管却是完全可行和必要的。加强对比特币交易平台的监管，促进虚拟货币的交易规范化，将成为监管的下一步措施。

（二）抑制私人挖矿

政府或中央银行应积极行动，抑制私人挖矿，将大部分比特币集中在国家手中，以此来抑制比特币的过分投机或对金融业的冲击。加强相关技术上的研发和完善，以弥补比特币等虚拟货币在交易、支付和贮存等各个环节存在的安全隐患。

（三）完善相关***，加强对比特币等虚拟货币的发洗钱***

应当继续加强关于比特币发行、使用和流通的相关法制法规建设。将虚拟货币纳入反洗钱监管范围，制定相应的***法规来规范虚拟货币市场。比特币需要在交易、占有等方面纳入个人财产申报、银行业发洗钱系统、反内幕交易、反市场操纵等体系。

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