深度 | 第四张5G牌照背后:国有广电系复兴,视频平台格局或生变

5G正式商用进入倒计时，将对泛文娱产业产生莫大影响。一方面，中国广电获得5G牌照与较好频段，将一改其在移动互联网时代的弱势；另一头，受众时间有限，掌握高清大屏的广电系，将对爱优腾造成挤压，对影视公司来说，新出口将极大缓解视频平台垄断格局。

泛文娱行业谷底徘徊等风来，对从业者而言，呼啸而至的5G时代，将带来产业格局重塑。

6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，5G实际商用进入倒计时。此次牌照发布，最大亮点在于中国广电，在移动互联网时代沉寂已久的广电系，迎来复兴机会。

“过去广电直接竞争对手是三大电信运营商，后者在数据传输硬件条件上，具有优势，竞争关系实际上完全不对等，对广电来说，拿到5G牌照之后，能有平等竞争机会。此外，超高清大屏下，广电能组成双向交互全国性电视网，加上内容优势，未来可期。”6月13日，国信证券传媒首席分析师张衡如此向21世纪经济报道记者分析5G下的广电机遇。

实际上，在5G时代，中国广电甚至具有后发性技术优势。其持有700MHz频段，是国际公认的优质频段，具有信号覆盖广、穿透力强等特性，适合大范围网络覆盖。目前，中国广电已与中信集团成立合资公司中广移动网络，以700MHz频段出资，探索5G发展。

眼下，广电着力点在于超高清视频。3月1日，工信部联合多部委印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》提出，按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用，2022年，我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元。同时，5G交互网络下，广电还能搭建起类似爱优腾等视频巨头的生态链。

多方利好下，“回归大屏”将成5G后主旋律，这一市场引得多方觊觎。“5G最先商用的领域必定是超高清视频。我们董事长的一个观点，就是超高清会激发我们技术迎合。”5月末，在成都举行的中国网络视听大会上，中移动旗下咪咕视讯CEO王斌如此表态。中移动的选择之一，是入股广电系芒果超媒。

随着线上流量见顶，潜在的观众涌向超清大屏趋势，对于视频巨头而言，并不算好事。“按规定爱优腾无法直接进入电视端，广电系本身内容制作能力并不弱，还有直播优势。”有视频平台中层坦言。这种情况下，拥有全牌照的第二梯队芒果TV,优势格外显现。

行业另一端则看到了机遇。“5G带来大量内容视频化，垂直的内容和平台，都将有助于影视公司摆脱视频平台的垄断。”慈文传媒创始人马中骏对21世纪经济报道记者说。实际上，随着大屏端广电系再度崛起，本身就增加了剧集强势买家，影视行业有望再平衡。

另一头，高容量5G下，是否将产生新的娱乐形式与新平台，引发业内期待。在流量见顶下，争夺用户时间，更像一场零和博弈。

巨变前夜，产业链各环节暗自发力中。

广电AB面

抛开未来想象，现下的广电，难言乐观。用户总数持续下滑，收入出现负增长，成行业基本面。广电总局数据显示，2017年，全国有线电视业务营业收入下滑至895.49亿元，此前一年为907.68亿。

作为主要收入来源的收视业务，核心优势不再。中国有线电视发展公报数据显示，截至2018Q4，有线电视在中国家庭电视收视中占比49.89%，同比下滑5pct；OTT TV占比36.69%，同比提升12pct；IPTV占比34.68%，同比提升7pct。IPTV由电信运营商运营，OTT TV由7家互联网集成平台牌照商+运营商宽带运营，均与广电无直接关系。

在宽带业务上，广电宽带用户增速放缓显著，2018H2新增用户低于40万户，且部分省份已经出现有线宽带用户负增长态势。截至2018Q4，有线宽带用户总量达3856.3万户；电信运营商在固网宽带业务上明显领先，根据三大运营商2018年12月运营数据，中国电信有线宽带用户总数1.46亿户，中国移动累计1.57亿户，中国联通累计0.81亿户。

这种情况下，广电系期待破局，整合与5G成为方向。建立统一国网进入实际推动阶段，2014年4月17日，中国广电正式注册成立，2016年获得工信部颁发的《基础电信业务经营许可证》。中国广电正式由财政部出资，广电总局负责组建和代管，注册资本50.8亿元。

2016年11月底，中宣部、财政部、国家新闻出版广电总局联合发布《关于加快推进全国有线电视网络整合发展的意见》，明确提出，到“十三五”末期（2020年），基本完成全国有线电视网络整合，实现全国一张网。

随后，中国广电对于非上市省网公司的整合明显加速。截至2019年5月，其已与河北、青海、宁夏、内蒙古等10家省网公司签订投资合作协议;与江西、四川、天津、辽宁、福建等网络公司深入交换意见，建立初步整合意向;与山西、安徽、上海、西藏等网络公司以及已上市省级网络公司紧密沟通，探索研商整合方案。

全国一张网，有助于解决各省间地域分割、技术标准不统一等问题，推动广电5G实际落地，同样，5G亦助推广电系整合。由于5G牌照由中国广电持有，业内预计由其子公司中广移动网络负责运营，地方广电企业发展5G的最低必要条件是与中国广电达成合作，因此，5G牌照的发放将助推地方广电整合，渐成公论。

5G对于广电来说，空间巨大。张衡向21世纪经济报道记者分析，5G能够以低成本拉平广电与电信运营商基于历史原因造成的技术差距，同时，大带宽带来的双向交互网，将有助于广电形成自己的流量生态。“就像放大的电视版视频平台，广电也将拥有海量数据，并以此打造自己的超高清生态。广电在内容制作上也有优势。此前，电视网是分割的，中移动等运营商，并没有打造内容生态的能力。”他说。

此外，张衡还认为，基于成本原因，中国广电近期大概率不会参与通信市场竞争，其5G更多还是赋能于超高清视频网络建设。

同时，超高清视频的普及，将升级大屏体验，最终引导用户向大屏回流，也将推动电视成为主流智能家庭入口。

值得注意的是，广电整合也不乏问题存在。融合网创始人吴纯勇在国信传媒电话会议上表示，广电系市场化运营经验不足、相对三大运营商资本投入有限、各地有线电视行业股权结构复杂导致整合进度有限等，都是问题。

格局生变

广电系趁5G浪头复兴的另一面，是视频巨头生态再调整。

一方面，由于政策限制，爱优腾无法直接进入电视端，在线上流量见顶叠加超高清回流大屏势头下，其增速及业绩将直接受到影响。

央视市场研究（CTR）发布的2019年中国广告市场数据显示，一季度，中国广告市场整体下降11.2%，传统媒体全线下滑，互联网媒体同比下滑5.6%。此前，曾有视频平台高管向21世纪经济报道记者坦承，以电视为主的传统媒体广告，将是公司业绩增量。经济增速放缓，随着大屏强势，视频平台广告存此消彼长关系。

另一头，广电系视频平台优势明显。以湖南广电旗下芒果超媒为例，其运营平台芒果TV，2018年底有效会员数已突破1000万人大关;芒果TV已经完成“一云多屏”总平台构建，覆盖视频平台、IPTV、OTT TV等全终端，仅次于爱优腾。此外，在一线视频平台盈利难解情况下，自制内容见长的芒果超媒，已实现盈利。

5月末，中国移动全资子公司中移资本入股芒果超媒，成为芒果超媒的第二大股东，这在5G时代赋予市场想象空间。

值得一提的是，虽入股芒果超媒，中移动本身也在推咪咕视频，此外，芒果本身还是广电系一员，其间或存在结构性矛盾。“芒果收入当中很大一块是来自于IPTV、OTT，还是要依托运营商，所以说引进中国移动其实是一个很好的战略合作。广电系背景，对于芒果在内容、视频平台等方面来说，也具备非常强的牌照、政策优势，这是个优选项。”张衡分析。

内容制作端则期待着5G带来变革。“5G降低流量成本，将带来大量内容视频化，会出现新的垂直领域平台及圈层化内容增量，直接to C，垂直市场空间很大，且双向数据将利于精准推送，再反哺市场。互动剧等新形式，也是增量。”马中骏告诉21世纪经济报道记者。

马中骏此言背景是，随着视频巨头垄断阶段初定，平台与内容公司主动权根本性调整。有上市影视公司高管透露，大量项目被视频平台“搁置”，价格“拦腰砍”，甚至成为砍价第一步。影视公司进入加速洗牌期。

普华永道全球、中国内地及香港TMT行业主管合伙人周伟然也认为，5G将给垂直化的视频平台带来机会。“但视频巨头已经形成了依托于中国市场的生态优势，这个不容易被打破。”他对21世纪经济报道记者说。

张衡则提出，5G时代将拉大巨头间平台间技术差距，同时，单纯视频形式，带来的增量有限。“视频带宽在4G时代已经基本满足，单纯清晰度提高和垂直化，对影视产业改变有限。更多还是看新的娱乐形式出现。”他道。

据普华永道预测，未来5年，虚拟现实将成为中国媒体和娱乐行业增长最快领域，国内拥有世界上最多的虚拟现实设备:2018年共有2110万台，到2023年将达到3970万台。“视频游戏将推动虚拟现实内容收入，而移动虚拟现实设备是虚拟现实视频增长的关键。”普华永道在报告中称。

当然，视频巨头们也在做着自身的变革。以爱奇艺为例，其推出奇速播，优化边缘计算，减少了云端数据传输,项目有望开发出VR（虚拟现实）影院客房、线下VR体验店等多种产品，此外，在5G直播、VR硬件一体机等方面，爱奇艺均有所布局。同时，爱奇艺与电信、联通、移动营业商，均有所合作，共同发力5G+VR市场。腾讯视频则推出了全息生活体验类互动综艺、互动电影、科幻互动微剧等。

“在5G驱动下，看似已经触顶的行业天花板，将重新被捅破。”在腾讯生态大会上，腾讯公司副总裁、企鹅影视CEO孙忠怀如此表示，但他也不讳言，“目前对5G还停留在想象阶段”。