行业 | 科恒股份11亿元收购誉辰自动化、诚捷智能,加快布局智能制造

近日，科恒股份公告称，公司拟以16.03元/股发行股份及支付现金的方式购买誉辰自动化100%股权以及诚捷智能100%股权，誉辰自动化、诚捷智能的交易价格分别为4.5亿元、6.5亿元；同时拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过6.57亿元。

资料显示，科恒股份于2012年登陆创业板，是国内新材料领域知名企业，主营业务主要为锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备、稀土发光材料等。锂电产品主要为锂电正极材料，包括钴酸锂和三元材料。

值得注意的是，誉辰自动化资产的评估值为4.50亿元，较账面净资产增值4.19亿元，增值率高达1353.29%；诚捷智能资产的评估值为6.50亿元，评估值较账面净资产增值4.75亿元元，增值率271.26%。

高溢价收购同时也带来巨额商誉，报告显示，科恒股份此次收购合计形成商誉金额超8.94亿元。

交易对方也因此作出了三年合计2.95亿元净利润的业绩承诺。誉辰自动化承诺2018年至2020年，分别实现扣非归母净利润3000万元、4000万元、5000万元；同时，诚捷智能承诺2018至2020年实现扣非归母净利润3500万元、6500万元、7500万元。

科恒股份称，由于稀土原材料价格下滑导致产品价格下调、LED替代节能灯等影响节能灯产品市场需求下滑，公司稀土发光材料收入持续下降。同时，锂电材料业务受益于下游锂电池行业需求的快速增长，2015年起锂电材料业务已超过传统的稀土发光材料业务跃升为公司主要的销售收入和利润来源。2016年，公司成功收购浩能科技，浩能科技主要产品为锂电制造设备如涂布机、辊压机和分切机等。此次收购完成后，公司将形成“材料+设备”双龙头业务格局。

资料显示，誉辰自动化为智能制造系统解决方案供应商，致力于锂离子动力电池自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务，为下游企业提供定制化的系统解决方案。

与CATL、亿纬锂能、中航锂电、鹏辉能源、比克电池、猛狮科技、塔菲尔等国内知名行业企业建立合作关系，截至2019年4月30日，誉辰自动化拥有专利31项，其中发明专利10项。

财务数据上，2017年、2018年和2019年1-4月，誉辰自动化分别实现营业收入1.5亿、1.55亿、0.46亿，归母净利润分别为0.21亿、0.32亿、0.09亿。

诚捷智能是专业制片卷绕设备制造商，致力于电容器、超级电容器、锂电池、镍氢电池领域全自动制片卷绕设备的研发、生产和销售。核心技术围绕电容器、超级电容器、锂电池、镍氢电池的制片卷绕设备进行研发和积累。

诚捷智能主要产品为电容器设备、超级电容器设备、锂电池设备和镍氢电池设备，它的盈利模式同上，其中电容器设备是收入的主要来源。截至2019年4月30日，公司拥有专利56项，其中发明专利24项。

财务数据方面，2017年、2018年和2019年1-4月诚捷智能同期分别实现营业收入2.44亿、2.29亿、0.74亿，归母净利润分别为0.32亿、0.40亿、0.1亿。

科恒股份称，此次交易有助于公司进一步打通锂电设备产业链，在现有的锂电材料、涂布机、辊压机和分切机的基础上增加卷绕机、包蓝膜机、入壳机、氦检机、注液机等设备，实现锂电池生产前中后段生产环节的有效串联，形成锂电设备一体化供货能力。