5G投资进入高增长周期 全产业链上行周期已经启动

5G商用牌照发放后，各地迅速行动。根据上证报记者的不完全统计，6月以来，上海、湖南、济南等地的5G发展三年计划已经发布，云南、四川等地的5G发展三年计划即将发布。

未来3年，5G基建投资、5G相关应用将进入高增长周期。

1多个省市发布5G发展计划

从目前的进展来看，以工信部6月6日发布5G商用牌照为时间节点，湖南、济南、上海、云南、四川都是行动很快的省市。

6月上旬，济南市人民政府办公厅印发《济南市促进5G创新发展行动计划(2019—2021年)》。

6月19日，《湖南省5G应用创新发展三年行动计划(2019-2021年) 》正式发布。

7月上旬，上海市政府印发了《关于加快推进本市5G网络建设和应用的实施意见》，提出了5G产业发展三年行动计划。

还有一些地方的5G发展计划已经制定完成。

云南省发展和改革委员会此前发布了《“数字云南”三年行动计划 (2019-2021年)》(征求意见稿)。6月14日，征求意见工作已经完成。

记者从四川省经信厅电子信息处了解到，“四川省5G产业发展行动计划(2019—2022年)”已完成拟定并即将公开征求意见，行动计划将进一步明确未来3年四川省发展5G产业的指导思想、发展目标、重点工作和保障措施。

此外，《广东省加快5G产业发展行动计划 (2019—2022年)》和《北京市5G产业发展行动方案(2019年-2022年)》在6月之前已经发布。

25G产业将成为地方经济增长动力

至于各地为何都把3年作为5G产业发展的重要时间节点，中关村信息消费联盟理事长项立刚在接受上证报记者采访时表示，3年内基本上是我国5G网络建设完善的周期。3年内，各类5G应用将纷纷崛起，5G相关产业有较大增长机会。因此，这3年，5G产业将很大程度决定一个地方经济增长质量。

记者注意到，在已经发布的行动计划或征求意见稿中，各地都把超高清、工业互联网、自动驾驶作为重要的5G应用领域。

各地还提出了宏伟的目标。

广东提出，到2020年底，5G产值超3000亿元。到2022年底，形成万亿级5G产业集聚区，5G整体技术创新能力世界领先。

湖南省提出，到2021年，5G相关产业规模超过1000亿元，带动全省数字经济规模达4000亿元。

上海市提出，2021年，要培育100家5G应用领域创新型企业，5G应用产业规模超过1000亿元。

3全产业链上行周期已经启动

这3年也将是是5G投资高增长的阶段，部分地区已经明确提出了投资计划。

云南省提出，“数字云南”三年行动计划共谋划推进210个示范项目，预计3年总投资1033.44 亿元。其中，3年内预计启动实施信息基础设施相关项目22项，计划投资504.56亿元。

上海市提出，2021年，累计建设5G基站3万个，累计总投资超过300亿元。

北京市提出，到2022年，北京市运营商5G网络投资累计超过300亿元，实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所的5G网络覆盖。

招商证券分析师认为，从2019年开始，伴随着5G投资开启，运营商开支将进入3年上行周期。

通讯速度的发展有望推动新一轮产品创新和技术进步，智能手机有望进入新的换机上行周期，VR/AR、智能驾驶等技术有望在5G落地后取得新进展。并购周期经历3年下行后，在政府支持兼并重组的大背景下，有望开启新的3年上行周期。