2015年LED照明及显示行业呈现哪些特点？

　　随着全国范围内节能环保理念的推行，通用照明市场的开启带动了LED全产业链成长。LED产业在2015年已经或预计呈现出一些重要特点。国内LED企业通过抓住机遇，技术形成突破后将实现跨越式发展。

　　

　　1、智慧照明渐行渐近，商照、民照等室内照明应用加速渗透

　　据某机构今年初发布的《2015全球LED照明趋势报告》显示，2015年全球照明市场规模将达到821亿美元。其中，LED照明市场规模将达257亿美元，市场渗透率为31%。

　　对于智能照明能否颠覆传统照明模式，某研究所表示，客户需求的本质是照明本身，这一需求占主导地位且长期不会改变。智能照明首要任务是如何提供更舒适优质的照明环境。同时客户要求智能照明产品使用要简单，不要复杂的过程，所以目前阶段智能照明不是去颠覆和替代传统照明，而是作为有效补充，主要是满足对照明有智能化需求的部分客户。智能照明未来10年对照明将有望占到总需求的30%。2014年移动互联网、智能设备的兴起在照明领域掀起了一场智慧风暴，有助于在高端民照市场形成突破。未来，用户可通过移动终端控制家居照明环境，自定义场景应用，实现对照明设备的智能化控制。目前，包括飞利浦、欧司朗在内的各大照明厂商均纷纷布局智慧照明领域。其中，飞利浦早在2012年就推出了HUE系列智慧照明产品，主打限时开关、主题变换、应用提醒等人性化功能，拥有良好的用户体验。目前，Hue在亚马逊与Apple Store 上均获得很高的用户评价，仅Apple Store每年的出货量就高达300万颗。随着智能家居在中国的迅速崛起，智能照明将彻底改变整个人类的照明使用习惯，同时将极大地改善人类的生活品质。

　　出于绿色环保、节能增效等因素考虑，在政府的大力推动下，市政交通照明成为LED 照明产品最早进入并形成规模化应用的细分领域。自2009 年“十城万盏”工程启动以来，各地LED道路照明建设如火如荼，我国LED 路灯市场渗透率（安装数量）在不断提升。据市场权威调研机构测算，2015年我国LED路灯市场规模约在230亿元，我国LED道路照明产品的整体市场渗透率将超过45%，随着价格的下降、渠道的完善以及消费者认知度的提高，未来商照、民照等室内照明市场会快速启动，成为拉动2015年LED照明市场持续高增长的主要动力。

　　2、LED小间距显示大有可为

　　LED显示屏是上世纪80年代后期在全球迅速发展起来的新型显示技术，经历了从单色、双色图文显示，一直到今天的全彩色视频显示的发展过程。最早出现的单、双色LED显示屏只能显示文字信息，多见于机场、火车站等公交枢纽以及银行、电信等业务大厅的信息显示综合屏。全彩屏的出现标志着LED显示正式进入图像化时代。通过将红、黄、蓝三原色芯片封装在同一颗灯珠中以实现单像素点（灯珠）显示全彩色的功能。LED全彩显示屏出现之初，由于封装灯珠之间间距过大导致屏幕分辨率低，只适合做大屏显示且只宜远距离观看，所以LED全彩显示屏最早是从做户外大屏显示开始渗透的，常见于户外大型广告展示、体育场馆赛事直播以及舞台表演的背景显示等。随着LED封装技术的不断成熟，封装器件体积逐步缩小，像素点之间的间距也由之前的10mm逐渐减小至2mm左右，适合于近距离观看（利亚德发布的第三代焕彩XMAX全高清LED电视像素点间距已缩小到1.25mm，分辨率高达1920X1080像素）。通过与现有室内大屏显示技术进行对比，我们认为LED小间距显示屏将从户外走入室内，逐步完成对现有DLP及LCD拼接屏的替代，成为室内大屏显示领域的又一大杀手级应用。据某研究中心发布的《2013-2017年中国LED显示屏行业市场研究及预测报告》数据，2013年我国整个小间距显示屏市场规模为5亿元，2014年增加3倍以上，达到20亿元的市场规模，而2015-2016年这个市场将会超过100亿元的规模。

　　3、LED背光国内企业存替代性机会

　　自2004年Sony推出第一款LED背光液晶电视以来，LED背光因其低能耗、高画质、长寿命及环保等诸多优点迅速占领市场。目前，中小尺寸平板电脑背光中，LED渗透率已接近100%，智能手机方面，LED背光渗透率也已达到80%左右（剩下20%的市场主要被三星的OLED屏所占据）。在 NB/PC Monitor/LCD TV等大尺寸背光领域，LED的渗透率也已接近100%。虽然LED背光整体需求已接近饱和，市场增量有限，但是对国内LED背光封装厂商而言，仍然存在替代性机会。一是国内封装厂商技术已迎头赶上，性价比优势开始凸显；二是下游品牌厂商的崛起也带动A股背光封装企业业绩稳步提升。全球LED背光封装厂商，特别是大尺寸背光，主要集中于我国***以及日韩企业。近年来，大陆与***厂商产品性能上的差距不断缩小，加上制造成本优势，使得我国LED背光元件性价比不断提升，慢慢取代了***及日韩厂商的市占率。

　　其次，我国是电视、手机、笔记本电脑的主要生产聚集地，小米、华为、联想等手机生产商出货量已经跻身全球前五；TCL、海***维、康佳等TV厂商的出货量也已跻身全球前十。国内品牌厂商在技术性能一定的前提下，自然会优先选择大陆封装企业。中小尺寸方面，小米、华为、联想于2013年起已开始逐渐采用国内LED背光器件，目前渗透率正在逐步提升当中。大尺寸方面，我国4大TV厂商早在2012年Q2 已开始全面使用国产大尺寸LED背光器件，且应用比例逐渐扩大。因此，在背光市场几近饱和的情况下，我们认为2015年LED背光等中国品牌的崛起有利于带动***进程加速这一结构性变化。

　　4、新兴品牌布局电商渠道，商业模式创新助推LED照明企业跳出红海

　　通过电商渠道推广LED照明产品能够显著降低销售成本，并迎合年轻消费者需求。对于新兴LED照明品牌，由于没有和传统实体渠道的利益纠纷和定价问题，其开辟电商渠道的意愿更加强烈，开展步伐将更加迅速，O2O模式（线上线下结合营销）也在快速成长。为了应对电商对实体渠道的冲击，在厂家积极推动下，不少经销商尝试电商与实体渠道相结合的方式，整合线上和线下销售资源。本地商家通过进军电商，线上下单订货，线下发货安装提供售后服务，实现实体店和电子商务的紧密结合。同时EMC模式在LED商用领域快速盈利，产品降价和节能效益提升，都助推了商用LED照明市场快速突破。商用领域照明功能的集中管理使智能照明和EMC模式快速兴起，商用LED照明也带动了智能电源的销售，据估算，2015 年中国LED 照明智能电源市场规模有望达到20亿元以上，连续三年保持爆发式增长。在出口方面，由于国际LED产品价格相对稳定，国内LED 照明企业可以利用自身工艺和制造优势，为全球品牌代工，从而获取制造环节利润，专注出口，分享全球市场。

　　5、并购重组是2015年LED照明行业重要特点

　　早在今年1月， LED照明行业相关概念股超过80只。其中通过LED产业链相关概念上市的企业达22家，以LED芯片、封装、显示屏、户外照明、配套材料、配套设备为主。在LED照明行业逐渐成熟过程中，兼并购整合是个必然的过程。2015年，LED产业链兼并购整合已经或预计呈现以下几个特点：一是整体并购金额将超过历年，规模10亿元以上的并购案例将增多；二是2015年LED室内照明整合的关键时期将会来临；三是2015年蓝宝石和芯片环节出现成功的兼并购案例；四是传统照明企业发力兼并购；五是LED照明行业兼并走向国际化。2015年LED照明行业境外兼并案例将增加，随着国内LED产业链优秀企业走出国门的意向增强，境外LED照明产业链企业和渠道的整合被提上日程。随着LED照明产业链竞争的加剧，企业面临着更大的竞争压力和生存压力，LED产业链优秀企业需要改变观念，能否成功运用兼并购策略，是其国际化成功与否的关键。