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作者 | 中远亚电子
长期以来，关于电容的涨价消息一直纷至沓来。2017、2018年的电容涨价潮，各大电容厂几乎每个季度都在调涨价格，涨幅大都为20%-50%；到2020年受疫情影响，国巨电子率先打响MLCC涨价的第一枪，新一轮的电容涨价潮开启。
电容作为一种基础的被动元器件，几乎在所有的电子电路都有它的身影。而为何电容的涨幅如此迅猛频繁，价格翻涨步伐快速？究其缘由，是产能受限，还是人为干扰？电容为何如此之重要？
什么是电容？
电容作为一种基础的被动元器件，几乎在所有的电子电路中都需要用到。根据分类，电容主要分为陶瓷电容、铝电解电容、钽电容、薄膜电容和超级电容。
其中，电容由于性能和优势的迥异，所应用领域也各不相同。陶瓷电容以MLCC（多层陶瓷电容）为主，应用于军用电子、医疗电子等领域；铝解电容应用于电视、电脑、手机、汽车电子等；薄膜电容应用于家电、通讯、电力、电气化、混合动力汽车、风电、光伏等；钽电容主要应用于雷达、导弹、超音速飞机等领域。
根据前瞻产业研究院的数据显示，2019年全球被动元件行业市场规模约为311亿美元，电容占比最大，达到89%。从市场结构来看，中国是世界上最大的被动元件市场。同时，根据市场需求的不同，目前陶瓷电容的市场规模最大。
△图片来源：前瞻产业研究院
虽然电容是最基础的电子元件之一，单价也非常低，但是由于用量大，是不可或缺的主要部件之一，有时被称为电子行业的“大米”。
据悉，在一部iPhone手机上，就使用了1200多颗MLCC电容；在智能汽车上，也需要使用大量的MLCC电容。可以说，从智能手机的兴起、5G的应用，到汽车智能化的发展，对MLCC的需求只会继续增大。
全球产业链下的电容现状
根据前瞻产业研究所的数据显示，2019年全球电容器市场规模达220亿美元，根据中国电子元件行业协会公布的数据显示，2019年我国电容器行业的市场规模为1102亿元，占全球份额比重达71%，中国已经成为全球最大的电容器市场。
△图片来源：前瞻产业研究院
目前来看，全球MLCC生产厂家主要集中在日本、韩国及中国台湾地区；其中，MLCC电容主要垄断在日本村田、三星电机、太阳诱电、TDK、台湾国巨等公司中；大陆的MLCC巨头主要以风华高科、宇阳为代表。
由于全球电容原材料市场高度集中，日系厂商掌握着大部分的供应链，国外垄断严重。以MLCC为例，其关键材料陶瓷粉末，在MLCC的成本中占比较大，尤其是高容MLCC中成本占比可达35%-45%。有数据显示，日系厂商占据了近一半的全球陶瓷粉末市场份额，前三大厂商日本堺化学、美国Ferro及日本化学市占率依次为28%、20%、14%。我国只有一家瓷粉企业上榜，排在第四位的国瓷材料，市占率为10%。
因此，我国虽然是全球最大的电容器市场，但是高端电容十分依赖进口。根据中国海关数据显示：2021年1月中国电容器进口数量为1万吨，同比增长58.4%，进口金额为10.95亿美元，同比增长62.7%。
为何电容的涨幅如此之高？
今年以来，国巨旗下铝电容厂凯美在3月内已两次宣布提价，第一次涨价5%-15%，第二次涨价6%；同月，全球排名第一、第二的铝电厂佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），相继宣布调涨铝电容价格……
各大厂商接连宣布涨价的涨价潮，为何电容的涨幅如此之高？
新冠疫情的影响
作为被动元件的重镇——马来西亚，由于受到疫情影响，在政府的防疫措施中，要求这些公司只能容纳60%的员工投产。因此，虽然太阳诱电的MLCC工厂已经满负荷运行，但还是不得不缩减到80%到85%的产能，这对于供不应求的市场来说，无疑是雪上加霜。
日本的疫情势态亦不容乐观。世界上最大的MLCC生产企业——村田制造，其产能占全球市场的40%。在发生98例新冠肺炎感染后，该公司关闭了位于日本中部福井的最大MLCC工厂。村田制造发言人说，公司正在利用其他工厂来弥补损失的产量，但他不确定停产一周将如何影响供应。
同时，另一家主要生产商——日本太阳诱电在8月时也表示，由于员工感染增加，该公司暂停了马来西亚工厂的部分运营。
亚洲作为被动元件的重镇，受疫情反复影响的前提下，进一步拉大了供需失衡，将导致电容元件价格进一步上涨。
电容库存低，供需失衡
近年来，在5G、物联网、消费电子、电动汽车等市场需求的带动下，MLCC产品需求量迅速增加。
以新能源汽车的兴起为例，在汽车领域，MLCC通常用于动力系统、安全系统、舒适系统和娱乐系统等。汽车新能源化使得每辆车的MLCC使用量从1000-3000颗增加到3000-6000颗，特斯拉电动车中使用量高达10000颗。
总的来说，MLCC来自消费电子领域的需求占有约70%。但由于日系厂商从2016年年底开始放弃部分中端MLCC市场转向高端后，留下的市场真空没有办法弥补，结果就导致了MLCC产品价格的一涨再涨，产能空白难以填补是导致MLCC紧缺加剧的主要原因。这让PC端的市场需求增长之际，并没有足够的库存来应对，进一步加大了供需缺口。
国产自主化程度低，专利壁垒高
长期以来，我国的电容厂商主打的是中低端市场。这是由于MLCC最核心壁垒在于陶瓷粉体，成本占比最高，但陶瓷粉体核心技术被日美企业垄断，而且研发周期非常长。
不仅如此，MLCC制备涉及十余个工艺流程，核心工艺主要包括材料制造工艺、叠层印刷技术和共烧技术，并且，流延机是投zi最大、技术难度最高的 MLCC设备，但这一设备我们完全依赖进口。工艺的落后和设备的短缺，使国产MLCC公司无法替代国外同类企业的三个核心。据悉，2019年国内 MLCC龙头风华高科全球市占率仅2%。
固然我国是全球MLCC最大的消费市场，但国内自主化程度低，高度依赖于国外进口；一些进口关键物料，国内不容易找到替代的，物以稀为贵，价格一路水涨船高。
人为地囤货、炒货
据悉，在年初疫情期间的期货市场，有人就在炒铝的价格。原材料的上涨，意味着电容厂商要花更多的钱来跟材料商购买铝。
由于材料商也是根据市场调整铝的价格，如果购买了比平时价格贵几倍的铝，那么铝电解电容的价格，自然就会涨起来，不过还是能维持一个正常的生产环节；可是在市场上开始有人囤铝材了，导致了想买铝都需要排队等交期，在短时间内可能都提供不上。再加上疫情后市场的需求旺盛，受国内疫情好转的原因，国外很多的生产订单纷纷流入到国内来生产，生产所需要采购的电子元器件的需求就大，可是国内的铝电解电容却供不上货，这个时候生产企业可就开始着急，基本市面上有现货的铝电解电容都一扫而空。这就人为地导致了电容价格的上涨。
△图片来源：同花顺财经
除了原材料端的上涨，有人前期通过大量的购买现货，并囤着不放，造成市场缺货，同时这也释放出了市场需求上涨的信号，导致价格迅速涨价，再到后期高价抛出，从中牟利。
中远亚小结
电容被称为“电子工业大米”，在各行各业中都有它的身影。面对一路上涨的价格，除了疫情的影响外，供需失衡，产能受限、人为炒货都是影响价格的原因。据市场研究公司TrendForce分析师Forrest Chen表示：“MLCC供应仍将非常紧张。”
针对当前我国电子元器件产业存在整体大而不强、龙头企业匮乏、创新能力不足等问题，今年1月15日工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021—2023 年）》。
此外，从资本开支情况看，日系厂商由于盈利水平下滑，产能扩张一直缓慢，以头部两家为例，NCC和Nichicon2000年以来资本开支水平持续下滑，可以预见的是随着国内厂商的崛起，日系铝电解电容规模持续萎缩，未来市场份额预计向大陆企业进一步集中。
文中部分内容参考来源：前瞻产业研究院、央视财经、东方财富网
审核编辑：符乾江
工商网监
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