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市场中性投资策略旨在从上涨和下中跌的价格获利，同时避免整体市场风险。该策略涉及一定程度的积极参与。
2018年对于数字货币来投资者说是最艰难的一年。比特币下跌超过60％，有的的山寨币已经蒸发了高达90％的价值。尽管如此，尽管存在熊市，仍有交易员在数字货币资产市场上赚的钵满盆满。
在本指南中，您将了解如何在当前市场环境困难的情况下，部署市场中性交易策略谋取交易利润。
什么是市场中立策略？
市场中性投资策略旨在从上涨和下跌的价格中获利，同时避免整体市场风险。各种策略属于“市场中性”这一总括性术语，如对冲套利，收敛套利等。
在本指南中，我们将重点关注股票市场中性套利以及如何将其应用于数字货币资产市场。股票市场中性策略涉及长期一揽子股票而不是一篮子可比股票以保持“市场中性”，以便投资者可以缓解市场风险。
例如，投资组合经理可以选择他或她认为会跑赢的长期科技股，同时在他或她认为会表现不佳的同一行业内卖空可比较的科技股，以从他的长期股票与短期股票的差价中获益。由于空头头寸和多头头寸缓解了股票市场风险，因此无论标准普尔500指数如何表现，都可以创造市场中性投资组合，从而产生利润。
这种策略有时也被称为“ ”，因为它也可能涉及购买一只股票和卖空另一只股票。
自20世纪80年代以来，股票对冲基金和市场中性共同基金一直在部署这项投资。
市场中性的数字货币基金表现良好
在2018年第一季度，当比特币价格从14,110美元下跌50％至7,050美元时，由于市场中性投资方式，两家对冲基金分别实现了30％和5.4％的完美投资回报。
据彭博社报道，Amber AI Group的 Pivot Digital Trading-2基金（也称为PDT2）在第一季度通过避免定向投注而转向专注于市场中性策略，成功实现了30％的回报。BitSpread集团的市场中性流动性基金第一季度的投资回报率为5.4％。
虽然大多数数字货币对冲基金的表现与数字货币资产市场的整体表现密切相关，但市场中性基金正在设法逆转这一趋势，并在不考虑整体市场表现的情况下产生回报。因此，像Amber AI的PDT2和BitSpread的Market Neutral Liquidy这样的基金能够在熊市中为投资者提供一定程度的保护。
话虽如此，重要的是要注意市场中性基金通常不会像在牛市期间与市场高度相关的基金表现一样好。
个人投资者如何部署市场中性策略
虽然市场中性投资策略通常由机构投资者部署，但这种方法也可以通过参与配对交易由数字货币货币市场中的小投资者采用。
可以执行一对交易策略，其涉及两个币种构成的同一交易对在多个市场价差获取利润。
例如，假设交易所OKEX、Huobi 交易对EOS/USDT价格分别为10、5，存在价差有套利机会。遵循高买低买原则，首先假设用户在OKEX存有10个EOS，不考虑交易成本情况，在OKEX上卖出10个EOS得到10个USDT，将USDT提币或转账（法币只能转账，计价虚拟币可以提币）到Huobi，全部买入EOS，则得到10个EOS。完成一次套利增加了5个EOS，USDT没有变化，如果价差一直存在可以循环继续套利。加入用户在两个交易所没有余额，则可以先在OKEX存入CNY进行上述交易。
市场中性交易的投资期限可以是短期或中期，具体取决于您的个人偏好和整体投资方法。但是，从长远来看，缩短一个或多个数字货币资产可能会变得过于昂贵。因此，它更像是一种中短期交易策略。
配对交易数字货币资产时要考虑的事项
在执行市场中性策略（如配对交易）之前，投资者需要考虑一些数字货币措施。
首先，所讨论的两对需要具有高正相关性。这意味着随着市场的变化，他们需要同步前进。如果两个选择的资产不相关，那么购买一个资产而不是出售另一个资产可能不会产生预期的回报。
其次，需要考虑交易费用以及卖空的贷款费用。由于这种策略比购买和“投资”投资组合更具交易密集性，因此费用会降低利润。
第三，最重要的方面是确定正确的可比对象以使该策略有效。例如，将智能合约平台的公用事业令牌与奖励令牌配对将不会形成良好的交易对。因此，重要的是要详细查看您想要交易的可比较项目并彻底研究每个项目，以便您可以确定哪个项目应该更长，哪个项目应该更短。
最后，值得注意的是，这一策略涉及一定程度的积极参与。因此，它更适合那些有时间每天登记投资并有时间在投资前彻底研究项目的人。
本文内容不代表阿尔法套利宝平台（ m.aicoinarb.com）观点，内容仅供参考，不构成投资建议。投资者若据此操作，风险自负。
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