双重利好提振,通信板块强势反弹

　　在下半年三大运营商资本开支加大及宽带中国战略即将出台的预期之下，通信板块部分子行业将迎来一波结构性行情。

　　9月5日，通信板块一改上半年的颓势，出现一波强势反弹行情。板块内9成个股普涨，高新兴、奥维通信、三维通信涨停。分析人士表示，由于上半年板块表现跑输大盘，在下半年三大运营商资本开支加大及宽带中国战略即将出台的预期之下，部分子行业将迎来一波结构性行情。

　　国家电网近日发布消息，其运营区域内18个省市24.1万户已具备开展电力光纤到户运营条件，同时电力光纤到户试点地区已初步形成了分别以北京、上海、河南与河北为代表的独立运营、合作运营和资源出租的三种运营模式。这意味着电力光纤入户工程全面启动，智能电网建设将推动国内光通信产业进入一轮新的发展时期，而半年已经是高景气度的光通信板块未来将继续发力。

　　国海证券行业分析师杨鑫林在接受记者采访时表示：“截至8月底，通信设备行业跌幅为17.5%，严重跑输于大盘。由于三大运营商上半年的资本开支仅占全年开支的四成左右，下半年投资力度加大，会带来设备厂商订单的爆发行情，加上相关公司消化去年订单和收入确认，板块下半年表现将出现好转。总体而言，整个信息产业走势随大盘趋势变化，但当中也隐藏着很多结构性投资机会。”

　　杨鑫林进一步指出：“经过2009年的那一轮3G网络高速覆盖后，此时网络质量成为运营商的关注焦点，对于网络优化会产生大量需求，行业的高速增长趋势将会延续。另外，今年移动、联通和电信三大运营商的投资有很大部分都会投向光通信讯板块，光通信行业的快速增长仍然值得期待。”

　　日海通讯华泰证券分析师康志毅认为，下半年移动、联通的相关投入将带动公司无线产品快速增长。公司已将产业链扩展到工程服务、光器件、PLC分光器芯片、基站天线等新领域，这些将成为公司业绩新的助推剂，而光监测仪器仪表、企业网业务也会成为公司更加长期的动力。公司是行业的领先者，具备规模优势。

　　烽火通信国海证券分析师马金良认为，公司产业链齐全，产品核心竞争能力不断增强。在光网络领域，成功推出商用化的100G波分、TbitPTN产品，IPRAN产品顺利通过运营商测试、试点，充分参与承载传送市场大竞争;光接入领域， EPON和GPON产品齐头并进，应用于各大运营商，W-PON项目通过863验收;光纤光缆方面，建立行业首家第一方国家检测实验室，成功开发圆形引入缆等产品。

　　中天科技中金公司分析师郭昊认为，公司在光棒项目，特种导线及海缆上的稳步拓展将逐步提高公司的盈利能力和业绩弹性。高导电率，低能耗的特种导线产品进入国家电网和南方电网的规模应用，预计特种导线产品全年销售额在7亿以上。光纤预制棒到7月底年产能180吨，实现1176万元净利润，相比去年同期大幅提高，公司将通过技改及扩产进一步提高光棒生产能力，至年底实现400吨产能预计全年光棒贡献利润2500万元。

　　光迅科技招商证券分析师张良勇表示，光通信行业景气度在十二五期间仍会持续，公司将通过外部资源整合和内部产品结构升级逐渐改善当前的经营状况，短期收购WTD将会为公司业绩带来一定增厚，长期可期待公司经营转型。光迅收购WTD将有助于形成完善的“无源+有源”光器件产品线，通过管理资源的融合和销售渠道的整合达到“1+1》2”的目的，公司将面临更广大的市场空间。