新兴产业：LED、OLED概念股或黑马

新兴产业：LED、OLED概念股或黑马

随着七大战略新兴产业被圈定，LED概念、OLED概念、电动汽车、手机支付等新兴产业名词在投资圈中逐步走俏。

岁末年初，随着七大战略新兴产业被圈定，LED概念、OLED(有机发光显示器)概念、电动汽车、手机支付、触摸屏等新兴产业名词在投资圈中也逐步走俏，而第一季度中率先在二级市场脱颖而出的是LED概念股。

根据WIND资讯统计显示，第一季度上证指数约下跌5.49%，而在两市的所有上市公司单季度股票涨幅排名中，LED概念的龙头股三安光电单季涨幅约为62%，排进两市公司单季涨幅榜的前十五位，同时也是涉及战略性新兴产业相关概念公司中涨幅最大的公司，而同为LED概念股中的方大集团、天富热电、联创光电也均在第一季度中实现逆市上涨，其中天富热电也上涨约34%。

LED概念的逆市突围也与其头顶“低碳概念”的光环有关，而从陆续披露的上市公司年报看，以基金为首的机构实际从去年四季度就开始集体进驻，例如三安光电中仅大成基金和银华基金两公司旗下基金的合计持股占流通股的比例就约为55%，占到流通股的一半。

这仅是序曲。有迹象显示，第二季度更多的公募基金会将配置的重心瞄准新兴产业。东吴基金主管投资的人士向记者表示，第二季度的一条投资主线将是战略配置新能源、新技术、新消费等新兴产业，但目前这一板块中的中小盘股普遍估值较高，因此要择机择时来配。

但泰信先行策略的基金经理朱君荣则表示，确实新兴产业例如电动汽车等细分行业的经济效益还未显现，合理估值也较难把握。但例如风能概念中的金风科技，虽然其静态估值较贵，但经济指标增长速度超出预期，同样投资价值凸现。

LED、OLED概念股先行突围

随着绿色低碳概念的深入人心，LED、OLED概念股也成为战略新兴产业中的关注焦点。

东方证券在最新一份投资报告中表示，半导体绿色照明材料LED和有机发光显示器OLED很可能在新一轮的新经济热潮中脱颖而出，其中LED光源是继白炽灯、荧光灯和高强度气体放电灯之后照明技术的第四次革命，而OLED则代表显示器未来发展方向，预计2015年其市场份额将达到5%，其年复合增长率将达到40%。

WIND资讯统计显示，按照这一标准划分，LED概念股基本包括了三安光电、天富热电、方大集团和联创光电，OLED概念股则基本包括四川长虹和南京高科，从第一季度的市场表现看，龙头股三安光电在第一季度的单季度涨幅达到62%，在上述股票中涨幅最大。

而以基金为首机构的不遗余力助推成为其走强的关键因素。仍以三安光电为例，该公司近日公布的年报显示，在前十大流通股股东中，来自机构的席位占据九席（7家公募基金、1家QFII、1家券商），机构持股基本保持稳定，增减仓通常只在几十万股左右，银华系三只基金在当季度一起增仓，其中排名十大流通股股东首位的银华核心价值优选增仓约63万股；不过，在前十大流通股股东中同样占据两席的大成系两基金在当季却小幅减仓，其中大成优选股票减仓约40万股，而大成精选增值减仓约24万股。

根据记者查阅公司的分季度季报，大成基金集体进驻该股始于去年的1季度，而银华基金则在2季度抱团进入，之后大成基金借三安光电公开增发定向认购约1000万股，而银华基金则在二级市场增持约670万股。

但来自指南针赢富数据的统计表明，机构整体在第一季度可能对该股的净买净卖金额大体相当，从1月4日到3月30日，机构买入该股约为69.84亿元，卖出该股约为70.56亿元，整体净买额为-7160万元。

北京某基金公司研究人士表示，三安光电在2008年的6月底完成主业转型，主营全色系超高亮度LED外延及芯片产业化生产，而其后进一步的举措是2009年募资近8亿投资兴建天津LED产业项目和约120亿投资安徽芜湖LED产业基地，使该公司备受业内关注。

但相似的问题随之涌现。北京某不愿意公开姓名的基金经理表示，例如南京高科已经与相关单位签署合作协议设立科研中心开展OLED领域的技术研究，但科研成果何时落实到业绩释放中需要漫长的时间，同样LED项目生产设备以及投产都需要一定周期，预期至少要经历一年左右的过程。

新兴产业中“黑马”何在？

综合记者的采访，除去LED、OLED概念股外，机构在二季度还可能会将更多的希望觊觎到新能源汽车、TMT产业（数字新媒体）、触摸屏、手机支付等相关概念上。

首先被广泛关注的是TMT产业。对此，信诚四季红基金经理管华雨表示，自去年四季度开始，他在其操盘的基金中，除去重点配置大消费（包括医药）、区域经济外，就对于TMT为代表的新兴战略产业有所布局，未来仍将在新型战略产业上发掘深度投资机会，在高估值状态下选择合适的投资买点。

而农银汇理基金经理曹剑飞也向记者表示，TMT行业与新能源汽车不同，它本身是有一定的周期性，自2000年互联网泡沫破灭后一直是短周期运行，在上升两到三个季度就会回落，但如今世界范围内都在关注一个词汇MOBILE（智能手机），此外中国的3个3G网络也开始商业运营，可能将带动TMT行业进入一个长周期运行。

来自华林证券的研究报告表明，TMT实际上是电信、媒体和科技三个英文单词的首字母结合在一起，TMT行业中的技术更多是以IT为主，MEDIA更多是以互联网、固定互联网和移动互联网为代表的新媒体，TMT行业中的电子商务、SNS社交、网络游戏、无线互联网、视频行业在其中是备受投资者追捧的细分子行业。

此外，在京城的私募圈中越来越多的掌舵者开始关注手机支付概念的投资机会所在。根据申银万国行业分析师毛平表示，手机支付有两种方式分别是现场支付和远程支付，目前两种方式可能齐头并进，而最后两种方案可能并存，分别应对小额支付和大额支付。2010年将是手机支付的爆发元年，电信开始在上海试点手机支付“翼支付”，联通也将在年内试商用，央行第三方支付牌照在年内将发放。另据WIND资讯统计分类，目前在沪深两市的公司中符合手机支付概念的公司包括了顺络电子、证通电子、康强电子、东信和平和长电科技等，上述股票皆在第一季度实现逆市上涨。