外媒：NAND Flash 价格下跌吓坏投资者 - 全文

1.中国智能音箱还在起步,美国四成用户已考虑买第二台;

集微网消息，美国全国公共广播电台与市场研究公司Edison Research最新调查显示，美国成年人拥有智能音箱比例来到16%，较去年一月跳增128%。

据phonearena报道，智能音箱结合音响与人工智能，由亚马逊首创，虽然问世才三年不到，但已成为美国家庭不可或缺的一部份，有65%受访用户反应不想回到没有智能音箱的生活。

调查显示有34%的用户使用智能音箱收听广播，这部分的时间取代了智能型手机。 另外还有三成用户在收看电视时使用。

藉由智能音箱开关灯、控制室温与其它家电，是购买智能音箱的最大理由之一，调查甚至发现，有38%的用户考虑为其它房间，或控制更多家电而购买第二台智能音箱。

科技咨询机构Accenture/Harris Interactive日前公布在线访调亦发现，有三分之二受访者有了智能音箱后，就减少使用手机时间。

联发科家庭娱乐产品事业群总经理游人杰对集微网表示，前年（2016年）智能音箱市场销量只有300万台，去年爆发性增长10倍到3000万台，
 

目前从整个智能音箱市场来看，国外市场较为成熟，亚马逊、谷歌、微软、苹果等国外科技巨头都参与其中，国内市场虽处于发展初期，但也已经吸引了一大批国内互联网/科技巨头入局，如BAT、京东、小米、联想等，更有不少中小企业纷纷入局，直观地反映了对智能音箱市场前景的看好。

在国外市场，亚马逊Echo发布两年多以来，销售量超过1000万台，市场销售额超过了10亿美元。投资机构摩根士丹利分析师将智能音箱称为继iPad之后“最成功的消费电子产品”。在谷歌、苹果、Facebook等巨头的智能音箱产品亮相后，有机构预测，智能音箱在2020年将覆盖75%的美国家庭，达到9420万台。

在国内，科技巨头和人工智能创业公司纷纷布局这一市场。阿里巴巴发布了“天猫精灵”，科大讯飞和京东合资成立灵隆科技并发布了“叮咚音箱”，联想推出了“联想智能音箱”，小米推出了“小米AI音箱”，有谷歌投资背景的创业公司出门问问也发布了“问问音箱”。

从2017年智能音箱的出货量来看，整个市场已经初具规模。据Canalys最新数据显示，2017年全年智能音箱出货量突破3000万台，2018年智能音箱全球出货量预计将达到5630万台，这将是普及智能音箱的“决定性一年”。

2.外媒：NAND Flash 价格下跌吓坏投资者;

据路透社报道，经过长达一年半时间的猛涨后，部分内存芯片的价格突然下跌，之后韩国三星电子发布令人失望的2017年盈利预估，让那些押注芯片繁荣还会至少持续一年的投资者感到不安。

有消息显示，芯片市场已开始丧失部分动能。广泛应用于智能手机的高端闪存芯片的价格在2017年四季度下跌了近5%，一些分析师目前预计，今年该行业的增幅将下降逾一半，至30%。

这导致三星电子股价上周下跌7.5%，其本土竞争对手SK海力士股价下跌6.2%。但分析师认为不太可能突发崩盘，对于芯片制造商而言，2018年应该是相对稳定的一年。

内存芯片行业规模达1，220亿美元，自2016年中以来经历了一段前所未有的繁荣，单2017年增速就将近70%，这要归功于智能手机和云服务的强劲增长，它们需要功能更强大、可存储更多数据的芯片。

在经历数年行业整合，从业者数量从1990年代的20家左右降至寥寥数家后，芯片供应也变得更加守规矩。

“如果需求维持强劲但服务器（伺服器）的需求原地踏步，那么内存芯片价格在2018年或将逐步下降，”元大韩国的分析师Lee Jae-yun指出。

不过在这个表现一向起伏不定的行业中，30%的增长率仍算颇佳；继2016年收缩6%之后，市场仍处在史上持续时间最长的繁荣阶段。

分析师称，去年爆炸性的增长让芯片商拥有现金进行再投资以提高产出。野村估计，NAND闪存芯片表现突出，今年的供应量将大增43%，快于去年的34%，恐导致价格下跌约10%。

野村预计，芯片产量增加基本上将由西部数据、东芝和美光来引领，这几家业者力图追赶头号芯片厂商三星。三星目前掌控着闪存芯片市场大约40%的份额。

前景并不灰暗

分析师称，智能手机供应商一直在扩大手机内存并提高手机价格，这让他们得以应对去年的内存条价格大涨。

法国巴黎银行分析报告显示，上季发布的新款DRAM内存平均比2016年第二季增长38%，以千兆字节（gigabyte）衡量的NAND内容则跳增84%。

分析师称，这样的旺盛需求将令该行业今年维持稳健的利润率，而芯片商投资于更先进的技术将有助于降低生产成本，即便价格下滑也能保持盈利。

麦格理估计去年三星芯片部门营业利润率从2016年的26.5%跃升至47%，今年预计将进一步升至55.5%。

虽然NAND闪存市场可能会有所走软，但比NAND业务规模大约200亿美元的DRAM内存芯片市场则料将大幅趋紧。受供应严重短缺影响，价格预计将上涨近9%。

据野村，随着DRAM制造商忙于加大生产，明年的价格可能下跌多达18%。这些制造商可能将资本支出从2016年的100亿美元，大幅提高到2017和2018年共计的380亿美元。

这让一些投资者对行业的长期前景产生信心。

“除了一些微小的调整之外，我目前的三星持股几乎没有变动，”IBK Asset Management基金经理Kim Hyun-su表示，“我觉得股价并不贵，因为他们最近股息调高了不少，而且到目前为止，预期的获利水准相当高。”

来自客户的压力

智能手机制造商约占全球内存芯片需求三分之一，而且许多制造商一直在对供应商施压要求降价。

12月底，中国日报报导称，国家发改委密切关注手机存储芯片近期价格飙升势头，或将调查可能存在的公司价格操纵行为。

根据追踪芯片价格的DRAMeXchange，三星电子2017年内存业务营收有超过50%来自中国。

“虽然供需动态仍然稳健，但客户施压降价让（未来的）情况难以预测，”三星证券分析师MS Hwang表示。  新浪美股

3.台积电法说会聚焦7纳米 今年总营收有望突破万亿;

集微网消息，晶圆代工厂台积电法人说明会即将于18日登场，除第1季营运展望外，台积电7纳米制程与高速运算平台对今年业绩的贡献将成为市场关注的焦点。此外，台积电5纳米与3纳米制程进展，也将受到各界瞩目。

台积电2017年第4季营收2,775.69亿元（新台币，下同），季增10%、年增6%，总营收金额达9,774.47亿元创下历史新高，逼近万亿元规模，年增3.1%双双创下新高。尽管台积电去年第4季产能用率攀升至105%，但因10纳米先进制程尚未达经济规模效益，进而影响到第4季毛利率表现，预估毛利率为49.5%至49.9%之间。

法人指出，营收成长主要因各产品线均出现成长，其中自苹果iPhone 8与iPhone X的A11处理器出货较前一季大增1.6倍，营运符合预期，台积电去年10纳米制程出货快速成长。

此前，台积电董事长张忠谋预期，未来3年台积电营收有望逐年成长5%至10%，包括移动装置等4大平台将是主要成长动能。

展望今年，台积电在12纳米获得不少客户订单，像是英伟达抢攻电竞市场的新绘图芯片将于今年第2季推出，第1季扩大在台积电投片，联发科主力手机芯片也将导入台积电12纳米制程，后续将导入最先进的7纳米，另外，高通高端8 系列芯片全数回到台积电生产，及苹果下一代处理器A12也将导入7纳米量产，都是推升台积电7纳米制程营运快速放量关键。

法人预期，台积电今年第1季度步入传统淡季，业绩恐将滑落，季减幅度将约5%至10%，不过，法人看好，台积电制程技术领先，产业龙头地位稳固，今年有望延续成长趋势，总营收将突破1万亿元大关。

除了关注本季与2018年全年营运目标外，七大外资还关注如下五大问题：一、智能手机市场动能如何？二、高速运算需求状况？三、7纳米制程最新进度？四、中端制程竞争态势？五、今年派发股利水准？对于上述议题七大外资主要持“四好一坏”观点，仅看淡手机需求放缓这一部分，其余四项仍看好台积电的行业领先地位。

由于台积电已接获来自比特大陆等急单，采用台积电具成本优势的12纳米制程，预计本月开始出货，加上英伟达本季扩大在台积电投片，配合被视为下一代的7纳米主力制程开始小量生产，使得台积电今年首季营收有望挑战同期新高。

4.神盾2017营收创新高，今年芯片出货量大涨50%

集微网消息，自2013年苹果在iPhone、iPad中导入指纹识别技术后，Android阵营跟进采用指纹识别技术用于手机解锁及移动支付。拓墣产业研究院指出，2018年随着屏下指纹识别技术的突破，包括三星、LG、OPPO、vivo、小米、华为在内的手机品牌皆有可能采用此技术，预估将带动全球智能手机指纹识别渗透率达60%。

因打入三星智能手机 A、J、C系列指纹识别供应链，***指纹识别芯片厂神盾2017年总营收创下成立以来最佳记录，达47.31亿元新台币，年增长率高达183%，去年营收呈现大幅成长态势。

据相关工作人员透露，神盾月平均出货量已达10kk，其中绝大部分是供给三星，小部分供应大陆市场。有台媒报道透露，神盾有望获得三星旗舰机型GalaxyS9的指纹识别芯片的订单。

展望2018年，神盾预估出货量将由去年的预估110万至120万颗，增长至今年的150万颗水平，尤其供给三星旗舰机GalaxyS9及大陆客户的封装后产品价格较优，今年营收有望实现两位数成长。

虽然去年苹果iPhone X以Face ID取代Touch ID，但Android阵营的相应技术仍未成熟，在去年全面屏风潮的影响下，2018年光学式指纹识别仍将是市场关注焦点，指纹识别依然会是大部分机型的首选。（校对/乐川）