2018年上半年市场需求冷淡，面板需求低迷，智能手机面板供给整体处于供过于求的状态

2018年上半年市场需求冷淡，面板需求低迷，智能手机面板供给整体处于供过于求的状态，进入下半年，随着市场旺季到来，预计面板供需比进一步收窄，同时受到DDIC（驱动芯片）缺货影响，面板价格开始走向平稳或部分规格存在价格上涨的压力。

需求面：预计三季度全球智能手机的面板总需求约5．3亿部，环比增长约31．4％。

从需求面看，2018年上半年，全球智能手机成长仍显疲态，根据群智咨询（Sigmaintell）数据统计，一季度全球智能手机出货量3．2亿余部，同比下滑2．6％；二季度预计仍然难以摆脱同比下滑趋势，二季度全球智能手机出货预估3．3亿余部，同比下滑0．4％。市场需求没有明显好转，同时由于全面屏和异形屏的发展，面板的多样化定制化程度高，为规避库存风险，终端厂商对面板的备货也更加谨慎，导致整体面板需求疲弱。

经历了上半年的淡季，下半年市场需求将开始转暖，群智咨询（Sigmaintell）预计三季度全球智能手机的面板总需求约近5．3亿片，环比增长31．4％。尤其在苹果新品的积极备货带动下，面板需求开始走强，三季度苹果对面板的总需求预计接近1亿片，环比翻两倍以上增长，其他品牌也将积极备战迎接旺季的到来。

供应面：三季度全球智能手机面板供需比收窄，整体趋于平衡，警惕结构性风险

从供应面来看，前期由于异形屏良率等影响，面板的供给量有微幅回落，随着良率的提升和稳定，综合尺寸放大的影响，三季度液晶面板以及刚性AMOLED面板的供应量稳定中有小幅增长。其中，柔性AMOLED产能持续扩充中，供给增长最为明显。根据群智咨询（Sigmaintell）的预估，三季度智能手机面板整体供应能力环比增长8％，其中柔性AMOLED供给产能环比增长达近30％，主要应对苹果需求的增长。

备注：根据群智咨询（Sigmaintell）供需模型，供需比在5％～10％为供需平衡区间，5％以内为供需紧张，10％以上供过于求。

由此可见，三季度全球智能手机面板需求的增长规模远高于供给的增长规模，供需比收窄。群智咨询（Sigmaintell）供需模型分析认为，不同技术类别呈现出不同程度的供给风险：

（一）LCD液晶面板供需及价格走势：

1）a－Si 液晶面板的价格优势使其仍然占据低端智能手机的主要份额，随着下半年市场旺季的到来，三季度供需预计偏紧，随着DDIC（驱动芯片）的上涨压力，a－Si手机面板的价格存在上涨压力。

2）LTPS液晶面板之前长期处于供大于求的状态，随着全面屏的发展，各终端LTPS项目比重提升，需求明显成长，且苹果今年LCD新机需求仍然强劲，预估三季度开始LTPS液晶面板供需趋于平衡，供大于求状况得到明显改善。

总体来看，对于液晶面板，值得注意的是，全面屏的发展也一直推动着incell方案的成长，目前市场driver IC受产能排挤已经缺货，尤其TDDI driver IC 最为严重，整体显示方案已经提前迎来紧张的氛围。目前IC价格已经开始上涨，受到成本转嫁影响，面板模组价格预计也将迎来价格上涨趋势。

（二）AMOLED面板供需及价格走势：

1）刚性AMOLED不管在价格策略还是产品策略，都在积极跟进全面屏的发展，稳固并争取更多客户订单，较为突出的是三星显示（SDC）今年成功导入小米的米系列项目，客户订单加持。但由于三星电子市场表现不佳，其刚性AMOLED的面板需求同比下滑；而且三季度大陆面板厂新产能释放。综合以上因素来分析，群智咨询（Sigmaintell）认为刚性AMOLED三季度整体供需相对平衡，价格基本维持平衡。

2）柔性AMOLED主要将受苹果需求影响，三季度苹果新机发布，需求提拉，整体供给趋于偏紧。