手机创新周期开启：iPhone8预计达1亿台 92%果粉在等待 三星S8情何以堪

　　十周年的iPhone8一直被关注，今年秋季，苹果将推出十年版新手机，具有重大升级内容，不过有媒体担心，三星电子的S8已经大量开售，有可能让一部分不想等待的果粉投奔S8。不过日前一个民调显示，苹果手机用户忠诚度高达92%，苹果暂时无需担心果粉“倒戈”。除了十年版之外，苹果还将推出其他两款手机，是去年手机的自然升级版本，使用液晶屏幕，对处理器等硬件进行小修小补。按照过去两三年的经验，这两款手机预计很难刺激果粉购买的欲望，大家都在焦急等待十年版揭开面纱。

　　此前证券日报有报道称，苹果公司股价近期创下新高，与此同时，“股神”巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司被曝在第一季度大幅增持苹果公司股票，截至2017年3月31日，伯克希尔持有的苹果股票数量增加了一倍以上，达到1.29亿股，价值186亿美元。

　　巴菲特之前一直没对苹果动手，一出手就连续三个季度增持。

　　而国内A股苹果产业链相关标的也逆势走出独立行情。

　　对于今年苹果将推出的iPhone8，业界普遍认为或许会带来重大创新。有分析指出，今年的iPhone8将是苹果引领手机走向全屏化（大屏幕，小机身），从而为手机内外零组件的创新提供引导意义，开启新一轮产业链新周期。

　　iPhone忠诚度达92%

　　毫无疑问，十年版手机是苹果今年最重要的产品，相比以往iPhone，苹果做出多个重大改动，华尔街分析师纷纷预测苹果手机今年将迎来一个超级升级周期，苹果手机业务有望摆脱尴尬的连续下滑局面。

　　据美国科技新闻网站AppleInsider报道，这一手机忠诚度民调由美国投资银行摩根士丹利公司进行，在接受调查、计划在未来12个月内更换手机的苹果手机用户中，92%的用户表示将继续更换为iPhone。这一品牌忠诚度，高于去年调查得出的86%。

　　不乎意料的是，苹果手机忠诚度明显高于其他品牌。调查显示，三星电子手机忠诚度为77%，LG手机则为59%，摩托罗拉品牌为56%，“诺基亚品牌”（运营方为芬兰HMD公司）忠诚度只有42%。

　　摩根士丹利公司的分析师Katy Huberty在一份研究报告中表示，较高的品牌忠诚度，将导致苹果手机业务今年出现超级升级周期，将推动苹果的业绩和股价，他给苹果股票定出的最新目标价位为161美元到177美元。

　　对于目前的苹果而言，手机用户的忠诚度十分重要。一季度，苹果手机销售再一次意外陷入了下滑当中，苹果所有的硬件产品都处于下滑或原地踏步当中，因此苹果希望依靠十年版手机能刺激手机销量，摆脱下滑局面。

　　眼下看来，十年版手机出现了一些变数。据报道，苹果对该手机引入了比较大的升级内容，比如大屏占比、指纹识别整合到屏幕当中、推出无线充电等，而苹果和代工厂已经遭遇了一些技术难关。据称，苹果在屏幕中整合指纹识别出现问题，有可能采取背部指纹识别的替代方案。

　　据报道，由于技术难关再加上部分零部件短缺，苹果十年版手机有可能延期生产和销售，德意志银行甚至称该手机将推迟到明年初上市。

　　如果这款手机的生产和批量发售出现跳票（发布时间仍有可能在九月份），较高的用户忠诚度，将避免苹果用户失去耐心而去购买三星等竞争对手的新手机。

　　按照惯例，三星电子每年春季和秋季各发布一款旗舰手机，春季发布S系列，秋季发布Note系列，一年两升级的策略导致了三星手机连续占据全球市场第一名的宝座，这种策略也让一些计划购买苹果手机的消费者，转向了三星手机。

　　目前，Galaxy S8已经批量发售，全球第一个月的销量突破了500万部，创下不错的成绩，三星也成功挽回了因为Note 7电池自燃事故导致的企业形象损伤。今年秋季，三星还将推出Note 8新款旗舰手机。目前，Note 8新手机的一些新功能开始被媒体报道，并吊起了一些消费者的胃口。

　　手机创新大周期开启

　　东吴证券电子首席王莉更是表示，这些不仅是苹果产业链的创新，更是手机创新大周期的开启。

　　其指出，目前手机市场较5年之前发生了两个巨大的变化：智能手机市场趋于饱和，从增量市场转变为存量市场；用户愿意为新功能、新体验、新设计买单。在此消彼涨的存量市场，胜出的关键是如何跟上用户消费升级的步伐。

　　这种竞争的结果之一就是手机高端化、配置不断升级。

　　从硬件配置的角度来看，主要的升级方向是：无线通话/通信功能更强大，更美观，应用场景更多，续航时间更长。

　　为了让用户更好地完成无线通话、无线通信功能，为了迎接5G，天线和射频前端器件一直在发生变化，屏蔽/隔离材料使用越来越多，手机后盖更换为非金属材料（玻璃和陶瓷）。

　　为了更加轻薄美观高端化，手机屏幕从LCD开始更换为OLED，同时屏占比不断提升；后盖处理越来越精美，如PVD工艺的3D玻璃和更坚韧美观的氧化锆陶瓷。

　　为了增加更多的使用场景，如下雨天、洗澡、游泳、潜水时使用，以苹果为代表的手机厂商也正在向手机无孔化趋势演进，耳机插孔取消，无线耳机的需求大幅增加；有了无线充电，充电插口就可能取消；压电陶瓷扬声器使得喇叭孔取消成为可能；未来如果eSIM能代替传统SIM卡，直接嵌入到手机芯片当中，那么SIM卡插口也可以取消。

　　超长待机，未来将通过增加电池电量或无线充电、持续微充方式来解决，今年起iphone8将采用双电芯模组方案。

　　龙头公司受益技术创新

　　东吴证券预计，今年苹果将推出三款新iphone，iphone7S、7Splus、iphone特别版（iphone8），从业内人士的预测来看，三款手机的创新均包括高比例屏占比、金属中框&2.5D玻璃后盖、无线充电、双摄像头、双喇叭，其中iphone8将采用柔性OLED屏、双电芯电池模组。

　　有分析指出，龙头企业过去这几年都在紧密跟随苹果的技术路线，所以在新一轮技术创新中，看好提前布局人才、技术平台的龙头公司。

　　东吴证券指出，苹果手机新品OLED屏幕是由三星供应，但国内OLED厂商如京东方和深天马的OLED产线积极投产，大族激光的准分子激光退火设备将大幅受益。

　　不锈钢中框的主要供应商仍是富士康、可成、捷普绿点，但大族激光的精密激光焊接设备受益于此，采购量大幅提升。

　　另外，安信证券认为，在5G到来之前，智能手机端射频天线数量有望持续提升。从无线充电现有标准和苹果公司的关键专利布局进行分析，推测苹果手机新品采用近距离感应式无线充电，预计对现有无线充电产业链将形成实质性利好。

　　此外，预计苹果新品防水等级有望从IP67进一步提升至IP68，带动防水材料价值提升，利好防水材料产业链企业。

　　东吴证券研究指出，无线充电是采用了铁氧体方案，国内供应商包括FPC和接收模组厂东山精密（M-FLEX）、铁氧体厂商横店东磁和发射线圈模组厂立讯精密。

　　从苹果外观角度而言，IHS Technology中国研究总监王阳在与《证券日报》记者交流时预计，苹果2017年新品有望采用正面2.5D玻璃盖板、背面3D玻璃盖板。IHS预计2018年全球2.5D、3D盖板玻璃出货将达9.08亿、9.97亿片。在未来两年内，3D玻璃增速最快，而2.5D玻璃市场空间最大，平面2D盖板玻璃将承受出货量无增长、价格持续下行的压力，预计平面玻璃市场竞争将更为激烈。

　　东吴证券分析指出，玻璃后盖主要由伯恩光学和蓝思科技供应。

　　王阳说，如果OLED版不延期，iphone8今年预计出货量将达1亿台。

　　按照惯例，苹果供应链将在下半年开始备货。将明显带动相关供应商的业绩表现。

　　国产手机密集发布

　　除了苹果新品，据悉，国产手机厂商从5月份将密集发布新机型，其中包括华为、OPPO、金立、HTC等。

　　东吴证券指出，随着新机型的发布，国产手机预计在6月份-9月份将有可观的出货量，将带动相应的供应链企业业绩提升。

　　此外，对于国产手机厂商来讲，OLED显示屏紧缺是短期无法解决的痛楚，三星OLED显示屏产能占据全球的95%以上，其产能主要被三星和苹果挖空（且最优质的OLED屏留给三星自己），国产手机厂商能从三星手机拿货不多。

　　这意味着，今年将是国产手机非常困难的一年，国产手机厂商将更多地从后盖上做文章，采用更绚丽的曲面玻璃机身或者陶瓷机身来吸引消费者。东吴证券分析看好三环集团、蓝思科技，其次长盈精密、顺络电子。

　　蓝思科技董事长周群飞在5月16日的股东大会上表示，“国内外手机厂商今年将普遍采用的前后双玻璃方案将使公司优势产品需求倍增，3D曲面玻璃的增长机会来临。”

　　蓝思科技表示会根据市场需求适当增加3D玻璃的产能，预计公司今年的3D玻璃出货量会达到4000万片以上。

　　在精密陶瓷上，蓝思科技也提前有所部署。据公司介绍，在精密陶瓷领域，蓝思科技开发出用于高端智能手表的陶瓷机壳及结构件，并实现向客户批量交货。

　　此外，蓝思科技是小米公司MIX手机所用陶瓷中框、陶瓷后盖，以及小米6尊享版四曲面陶瓷机壳的主要供应商，随着陶瓷产品的良品率改善，未来渗透速率有望加速提升。

　　周群飞表示，公司在3D玻璃、蓝宝石面板、陶瓷面板等新兴领域也进行了一系列的专利布局，总计已达到113件。

　　从蓝思科技一季度业绩来看，业绩回暖已经有所体现，公司2017年一季度营业收入41.08亿元，同比上涨53.54%。

　　而从行业走势来看，公司一季度增长还只能算“餐前甜点”，下半年国内外手机厂商采用双玻璃方案后的新品出货和备货才是蓝思科技的“盛宴”。