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小米手机分为高端米系列以及千元机红米系列，目前红米系列全部外包设计研发，通过第3方EMS公司完成组装出货。根据出货量统计，2015年红米出货占比达到75%。闻泰和龙旗是小米主要的委外设计公司。预计2016年小米智能机出货保持稳定，红米系列产品仍然是其出货的主力。
随着联想与Motorola智能机业务的整合，目前联想的智能机产品线区分为Moto系列与联想系列，高端Moto系列以及联想中高端机型由联想自研设计，千元机项目主要由第3方手机设计公司完成研发，组装，2015年外包项目出货占比达到55%，闻泰，华勤，龙旗是联想的主要合作伙伴。由于2015年中国市场表现不佳，2016年海外市场将会是联想手机业务主要的增长点，其中以中低端智能机为主，其委外订单出货比例将会进一步增加。
魅族的产品策略与小米类似，高端魅族系列自研，中低端魅蓝系列主要通过委外设计，闻泰，与德是魅族主要的委外供应商。
魅族2015年出货增长主要集中在魅蓝Note/Metal系列，整体委外项目出货占比达到65%。
ODM 公司迎来难得发展机遇
根据2015年中国厂商以及设计公司整体出货数据，设计公司出货数据包括中国品牌客户以及海外客户出货，设计公司整体出货超过50%。国内市场，由于中国Top 10 OEM厂商精品化策略以及出货量集中，在未来的3年内委外订单出货比例将会持续增加。对于手机设计公司而言，中国手机OEM厂商千元智能机项目仍将会手机设计公司的出货以及营收的保证。随着中国手机OEM厂商逐步向中高端智能机不断突破，其委外机型规格和配置也在逐步升级，平均售价也呈现上升趋势；另一方面，华为，联想，小米和魅族等中国品牌2016年的业务增长重心逐步转向海外市场，海外市场也会是ODM公司新的业务增长点。
随着中国手机品牌销量的持续增长以及出货逐步向Top 10 OEM厂商集中，同步与主流手机OEM厂商合作的ODM公司出货量也将会保持稳定增长，ODM行业出货也会逐步向闻泰，华勤，龙旗，中诺/OnTim以及天珑等Top 5 ODM公司集中。
TOP 5 手机设计公司分析
闻泰
在整体出货方面，闻泰是2015年最大的手机设计公司，整体出货达到5950万部，全部为智能手机。明星机型包括与小米合作红米2/2A系列，联想乐檬K3系列，魅族魅蓝Note2/Metal系列以及中国移动A1系列，均是各个客户出货量最大的机型，也是国内千元智能机不同价位段的主流机型。
通过与主要客户深度绑定，项目前期介入产品定义选型，与客户合作开发特定价格区间明星机型，并且对销量负责的模式，闻泰得以避免了单纯的价格竞争，间接降低研发成本。目前闻泰与前5大客户小米，联想，魅族，华为和TCL合作稳定，在研发，品质管控，供应链能力方面已经得到一致认可。目前国内手机市场增速明显变缓，出货增长空间有限，2016年，闻泰除了继续与客户推出衍生项目以外，将继续坚持精品化战略，选择优质客户，产品线开始向中高端发展，提升利润。
在国内市场，闻泰的客户主要有小米、魅族、中国移动，华为以及新加入的360等，目前出货机型均为畅销机型，也是目前客户的主打产品。在海外市场，闻泰的客户主要有华为、联想、TCL、Micromax及华硕等，特别是华为和华硕大幅增加了闻泰的项目比例，使闻泰成为这两个品牌的主要ODM供应商。由于全球市场4G智能手机市场需求量依然很大，这几家客户在全球的销量增速也非常迅猛，预计将带动闻泰2016年海外出货量的大幅增长。
在物联网，VR以及车联网产品领域，闻泰已经在积极布局。第一款产品是与联想，腾讯合作开发的乐檬微游戏机ministation，2015年12月已经上市，依托于联想的品牌以及腾讯游戏平台的支持，闻泰已经开始在物联网产品上实现突破，物联网相关产品也寄希望成为闻泰2016年新的业务增长点。VR业务开展的十分顺利，已经拿到了多家公司的订单。目前正与国内多家知名汽车整车厂展开紧密合作开发智能汽车产品，与智能汽车和车联网相关的投资并购也正在进行中。
另外，在生产制造方面，目前闻泰的自有工厂具备模具开发、注塑、喷涂能力，而且在SMT贴片和组装部分自动化设备配备。在国内EMS工厂领先。在目前手机上的金属类外围结构件非常多，在研发成本中占比很大，占到了手机1/3的成本，其中模具成本占比1/4，所以未来具备在模具、注塑以及表面处理研发和制造能力的闻泰在ODM行业中更具竞争力和一站式服务能力。
借助于优质客户、产品定义、研发实力以及自由工厂的垂直整合优势，闻泰的品质管控能力和交付优势将带动闻泰业务实现良性循环，未来的发展潜力巨大。
华勤
2015年华勤的出货比较稳定，整体出货5180万台，包括智能机和平板出货。中国市场，与华为合作畅玩系列热销，畅玩5S也是千元价格区间明星机型；2015年华硕手机海外出货量攀升，在华勤合作项目出货量拉升迅速，目前已经成为华勤Top 3客户。平板业务部分，目前主要客户联想，宏基，Amazon。下半年与Amazon合作fire系列平板热销，单月出货超过2kk/M。
海外市场客户Micromax， LAVA等由于印度市场竞争激烈，在华勤出货量在2015年出现下滑。国内市场，华勤目前在积极争取魅族，乐视千元智能机项目，预计2016年魅族和乐视项目订单将会是华勤的出货增长点。生产制造布局是华勤的优势，与一线客户华为，Amazon，联想，华硕等客户的合作有助于提升品质管理，生产制造的水平。但是在精品机型的研发上，华勤没有体现出研发的优势，更偏重于价格竞争。
华勤目前开始针对笔记本电脑产品研发，以及对于物联网相关产品如智能机器人等产品的布局，积极寻求差异化产品以及对物联网产品的投入。
龙旗
作为老牌手机设计公司，龙旗在2G功能机时代以及3G智能机起步阶段，都已经站上了大陆手机设计公司出货龙头的位置。但此后公司策略调整，倾向于争取中高端项目，保障利润水平。2015年整体出货2760万台，相对2014年出货下滑明显。
小米是龙旗最大的客户，下半年合作推出的红米Note2/Note 3机型热销，迅速拉升龙旗出货，红米Note系列全年出货占比超过40%。除小米外，联想和酷派在龙旗中高端项目减少，直接影响龙旗的出货。另外，Micromax，美图，HTC等客户在龙旗的中高端项目出货也有下滑。
在智能穿戴领域，龙旗上半年发布自有品牌37度手环，由于丰富的功能及时尚的外观设计，出货量已经超过200万，在智能穿戴产品上龙旗已获得突破。同时，龙旗也同步开始与小米合作机器人相关产品，物联网产品未来也会成为龙旗的新业务增长点。
天珑
天珑是目前中国国内手机设计公司中自主品牌中运营最成功的，其Wiko品牌在海外市场运营出色，出货量比较稳定，另外一个子品牌Sugar 是与奢侈品品牌合资运营的品牌，自主品牌出货超过40%，相对利润较高。手机代工业务主要服务海外客户，如Micromax， Spice等客户。2015年整体出货2030万台。
天珑客户选择偏重于海外客户，注重差异化竞争，国内大客户比较少，避免价格竞争，维持利润水平，相对出货量保持稳定。但同样受制于出货量，议价能力相对较弱。
中诺/OnTim
中诺通讯以技术见长，源于Moto/德信无线的方案设计公司，曾先后帮助STE、Marvell和展讯等智能手机芯片公司把产品推向市场。通过加强自主研发、并购讯通安添（OnTim）及业务模式改造等方式，中诺已成功转型为移动通信终端的ODM合约制造商，设计制造能力、业务拓展能力显著增强。2014年底中诺被福日电子收购后发展迅速，2015年出货1900万台，最大的客户是华为，主要参与华为低端运营商项目。
中诺主要客户包括华为、联想、迅锐、致远等国内领先的智能电子制造商，其中华为是其最大的客户。但因为公司规模比较小，目前的研发资源主要投入在华为客户项目，且主要产品为低端机型，利润空间比较薄，抗风险能力较差。
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